Börsennotizbuch

ICI, Investment Company Instutute, veröffentlicht eine aktuelle Studie zum US-amerikanischen Investmentfonds-Markt. Der Fokus liegt auf Besitz von Investmentfondsanteilen und Einflussfaktoren auf das Anlageverhalten in der breiten Bevölkerung, sprich unter den normalen Amerikanern. Welche normale Amerikaner? Nun, diese 93 Millionen Menschen, die Kapital in Investmentfonds angelegt haben. Das macht 53,3 Millionen Haushalte, entspricht 45,6% der Haushalte [...]

Die Manager des Hedge Fonds LTCM haben schon mal einen “Black Swan” erlebt. 1998 musste LTCM durch die Fed mit ca. 3,6 Mrd. Dollar gerettet werden, da die hohen Verluste, die auf stark gehebelten Positionen (eines angeblich “sicheren” Investmentansatzes) entstanden waren, das Weltfinanzsystem bedrohten. Die Nachrichten waren damals voll mit LTCM. Man würde denken — [...]

Der regelmäßige Blick auf die Zahlen des BVI zu den Mittelaufkommen der deutschen Investmentfondsindustrie, Stichtag 30. November 2008: Nach einem wahrlich desaströsen Oktober beruhigt sich die Lage für die Investmentfonds etwas… Insgesamt verzeichnet man immer noch Netto-Mittelabflüsse, aber die Zahlen sind, erstens, kleiner und, zweitens, nicht so gut wie ausnahmslos für alle Fondsgattungen negativ. Die [...]

Irgendwie war das schon abzusehen — die Fondsindustrie in Deutschland sollte im Oktober erwartungsgemäß deutliche Mittelabflüsse registrieren. Aber in dieser Höhe sind diese gleichwohl eine Ãœberraschung. Die deutschen Publikumsfonds verlieren unterm Strich (alle Fondsklassen) die gigantischen 46,3 Mrd. Euro netto an Investitionsvolumen (durch Netto-Mittelabflüsse, nicht Wertentwicklung). Das bedeutet ganz klar: Massenflucht. Unter den einzelnen Fondsklassen [...]

Wie bereits angekündigt, sollten die September-Zahlen des BVI zu den Mittelaufkommen der deutschen Investmentfondsbranche spannend werden. Im September waren die Investoren ja ganz unmittelbar mit einer weiteren Zuspitzung der Finanzkrise konfrontiert: Die Pleite von Lehman Brothers entlud sich in einen (ersten) schnellen Ausverkauf an der Börse und in eine genau so schnell um sich greifende [...]

Bild: rp72 Die Entwicklung in Deutschland beleuchten wir bekanntlich regelmäßig. Nun ein kurzer Blick nach Österreich. Die Presse hat hier einige aktuelle Zahlen gesammelt: Im Durchschnitt legt jeder Österreicher ca. 200 Euro monatlich zur Seite. Dies wird auch wie folgt kommentiert (kommt mir irgendwie bekannt vor):  Subjektiv haben die Österreicher das Gefühl, dass ihnen immer [...]

Die BVI-Statistik der Mittelaufkommen war uns ein ständiger Begleiter auf diesen Seiten. Dies wollen wir auch weiterhin nicht vermissen. Ich muss zugeben, dass ich eigentlich auf die Zahlen für September gespannt bin — das war der herausfordernde Monat, der nach bereits deutlichen Verlusten und Verunsicherungen mit einem dramatischen Ausverkauf endete. Die Daten sollen in den [...]

Wenn es mit dem Markt richtig nach unten geht, dann gibt es kaum Entkommen. Gute, schlechte, mittelmäßige Fondsmanager, die gängigen Strategien, Large wie Small Caps — alles wird mit dem Strudel in die Tiefe gezogen. In so schwachen Tagen wie diesen entwickelt man eine zweifelhafte Vorliebe für desaströse Zahlen und Statistiken. Wie zum Beispiel: 80 [...]

Seht ihr!? Das funktioniert schon etwas besser als bei den Politikern (die – seien wir ehrlich – auch ab und an die eine oder andere Milliarde versenken) — die Löhne der Hedge-Funds-Manager sinken in diesem Jahr… Es ist zwar nicht ganz klar wie genau und verifizierbar die Zahlen der New York Times sind, aber sie [...]

Die weltgrößten hedge Funds planen, wegen des Short-Selling-Verbotes Klage gegen die britischen Financial Services Authority zu erheben: A group of the world’s biggest hedge funds are planning to sue the U.K.’s Financial Services Authority for millions of British pounds in losses from the regulator’s ban on short-selling, the Sunday Telegraph reported late Saturday, citing unnamed [...]

Die Staatsfonds erweisen sich in der aktuellen durchaus herausfordernden Marktphase als nicht so glückliche Investoren. Paul Kedrosky hat eine Tabelle zusammengestellt, in der die tiefroten Performance-Zahlen klar überwiegen: Why Sovereign Wealth Funds are So Shy and Retiring.

“Soweit man hier sehen kann, haben die Investoren keine große Lust, sich bei den nun faktisch niedrigeren Kursen (der Aktien) einzudecken…” — habe ich beim letzten Update zu den Fondsaufkommen-Statistiken des BVI geschrieben. Aber im April zeigen die Investoren doch Lust: Die Aktienanleger kehren zurück und investierten im vierten Monat des Jahres hohe Netto-Summen in [...]

Ganz vergessen wollen wir es nicht — unser monatliches Update zur Entwicklung der Mittelaufkommen der deutschen Investmentfondsindustrie. Die letzten Zahlen des BVI umfassen die ersten drei Monate des Jahres, Stichtag 31. März 2008. Während im Februar die Aktienfonds scheinbar ein Comeback feierten, ist der März ausgesprochen zähe für die Branche verlaufen… Wir haben es damals [...]

Ich habe bereits auf den (mutigen?) Ausruf von Bill Miller “Ende der Krise“ hingewiesen. Jetzt möchte ich seinen Brief an die Aktionäre von Legg Mason Value Trust empfehlen. So fängt dieser an: Dear Shareholder, The credit crisis that I wrote about last quarter culminated this quarter in the collapse and rescue of Bear Stearns, an [...]

Sparplanzahlen auf einen Blick: Die Zahlen beziehen sich auf folgenden Fondsgruppen: 10 Jahre | 20 Jahre | 30 Jahre Dies entspricht einer Gesamteinzahlung über die Periode von jeweils: 12.000 Euro | 24.000 Euro | 36.000 Euro Somit haben sich die Fondssparpläne nach den BVI-Berechnungen wie folgt entwickelt (auf 10 | 20 | 30 Jahre Sicht): [...]

Die Kreditkrise, der Abschwung der Wirtschaft in den USA sowie die nicht gerade beste Konjunkturperspektiven, die sich von Verbrauchervertrauen über Entwicklung am Arbeits- und Immobilienmarkt bis hin zu den tendenziell schwächeren Börsen ergeben, hinterlassen noch keine Spuren bei den Venture-Capital-Finanzierer (VC-Funds). Im ersten Quartal 2008 haben die VC-Firmen, die von der National Venture Capital Association [...]

Aus der BVI-Pressemitteilung zur Entwicklung der Fondsmittelaufkommen der deutschen Investmentfonds-Industrie für Februar: TOP 10 der Anbieter von Wertpapierfonds mit dem höchsten Netto-Mittelaufkommen von Anfang Januar bis Ende Februar 2008(Netto-Mittelaufkommen in Tsd. Euro) DWS Gruppe 3.216.023 db x-trackers 3.215.064 DEKA Gruppe 2.928.229 Union Investment Gruppe 2.440.034 cominvest Gruppe 1.331.958 Universal-Investment-Gesellschaft mbH 639.556 Barclays Global Investors (Deutschland) [...]

Die BVI-Statistik der Mittelaufkommen der deutschen Investmentfonds-Branche für Februar ist da. Knapp über 6,2 Mrd. Euro sind in deutsche Fonds (sowie luxemburgische Fonds deutscher Provenienz) netto eingeflossen. Davon, nach einem ziemlich miserablen Start ins neue Jahr, verbuchen die Aktienfonds (zur “Abwechslung”) Netto-Mittelzuflüsse — ganze 1.192 Mio. Euro. Die Aktienfondsanleger kehren zurück? Die Zahlen aus dem [...]

Hier eine Beobachtung von Deal Book (NYT-Blog) — und man weiß nicht so recht, ob man sich beruhigt oder beunruhigt fühlen soll: Die Hedge Fonds kollabieren gar nicht so häufig, sogar etwas seltener als vor der Intensivierung der Kreditkrise: In 2008 ist die Rate der “Ausfälle” eigentlich die kleinste der letzten Jahre. So far this [...]

Die monatliche Statistik des BVI für Januar 2008 ist da. Wie man erwarten konnte, verzeichnen die Aktienfonds massive Abflüsse. Die Rentenfonds konnten dagegen netto Mittel anziehen. Aus der BVI-Pressemitteilung (PDF): Die deutsche Investmentbranche hat im Januar 2008 per Saldo 8,4 Mrd. Euro eingesammelt. Mit 5,7 Mrd. Euro sind gut zwei Drittel der neuen Anlagemittel in [...]

Eine Retrospektive über die Entwicklungen in der Hedge-Funds-Branche in den letzen 10 Jahren: A 10-Year Retrospective of Hedge Fund Risks and Returns

Who is this guy Margin that keeps calling me??? Wieder mal ein “Zitat des Tages”, dieses ist von Calculated Risk.

Der BVI meldete heute die Zahlen zu den Mittelaufkommen der deutschen Investmentfondsindustrie für Dezember und somit für das komplette Jahr 2007. Diese Statistik verfolgen wir regelmäßig, und ein Negativrekord bei den Mittelzuflüssen (also: Netto-Mittelabflüssen) der Aktienfonds zeichnete sich noch frühzeitig ab. Der Dezember brachte zwar noch ein leichtes Plus von ca. 411 Mio. Euro, konnte [...]

So kann man den Titel aus der New York Times heute übersetzen: Buddy, Can You Spare a Billion? Die angeschlagenen Wall-Street-Banken suchen Hilfe bei Mutual Funds (Offener Investmentfonds), Hedge Funds und privaten Investoren, interessanterweise vor allem aus dem Nahen Osten: Citigroup and Merrill Lynch said on Tuesday that they were raising a combined $19.1 billion [...]

… oder so ähnlich. Aber — habe nicht ich darüber geschrieben? … Ich finde im Moment nicht, was ich suchte. Und das sollte Folgendes sein: Dieser Effekt [hohe Schwankungen im Jahresverlauf 2007 und relativ wenig Aktien im Dax, die besonders stark performten und den Index mit nach oben zogen; Anm.] lässt sich auch an der [...]