Börsennotizbuch

Den kannte ich nicht… “Mit dem Geld ist es wie mit Klopapier: Wenn man es braucht, dann braucht man es dringend.” Frank Lehmann in der Börsenzitatesammlung des Handelsblatt (Nr. 16) Die anderen sind auch lesenswert (wie man es sich denken kann — eine Klickstrecke!), habe ich aber bereits irgedwo gelesen oder gehört. Der eine Spruch [...]

Die Ratingagentur Standard & Poor’s will gut 90 Prozent der Pfandbriefe und sog. Covered Bonds, die sie beobachtet, neu bewerten. Es geht dabei um ein Volumen von ca. 1 500 Mrd. Euro. “Neu bewerten” heißt in diesem Fall, so die Ratingagentur, eine wahrscheinliche Herabstufung um bis zu drei Ratingnoten. Zumindest für die Hälfte der Papiere. [...]

… was liegt es näher als mit dem Bau einer neuen Zentrale zu beginnen… Mehr: Handelsblatt.

Noch ist es nicht amtlich, aber der Bankenausschuss des US-Senats hat einer zweiten Amtszeit von Ben Bernanke als Fed-Chef zugestimmt. Die Entscheidung der gesamten Kongresskammer sei jetzt noch Formsache, schreibt die FAZ. Neulich wurde Bernanke auch von Time Magazine zur “Person des Jahres” 2009 gewählt. Ansonsten wird seine Arbeit bei der Fed von vielen kritisch [...]

Einige interessante Gedanken darüber, wie die Fed ihre sog. Exit-Strategie gestalten soll, findet man in der internationalen Ausgabe der Financial Times. Nachdem die Wehen der Finanzkrise dank riesiger Liquiditätsspritzen seitens der Notenbanken deutlich nachgelassen haben, wird über eine sog. Exit-Strategie nachgedacht.   Das Geld, das in den Geldkreislauf gepumpt wurde, soll wieder abgeschöpft werden, und [...]

Time Magazine hat den Fed-Chef Ben Bernanke zum Person of the Year 2009 gekürt… The story of the year was a weak economy that could have been much, much weaker. Thank the man who runs the Federal Reserve, our mild-mannered economic overlord Time.com, Person of the Year 2009 Ich bin sicher, einige werden sich total [...]

Das Thema Staatsschulden bleibt heiß. Die dominierende Frage in diesen Tagen an den Kapitalmärkten lautet: Ist mit einem scharfen Anstieg der Zahlungsschwierigkeiten bei den bisher so sicher geglaubten Staatsanleihen zu rechnen? Die Ratingagentur Moody’s gießt Öl ins Feuer und verkündet in einer neuen Studie, dass sich die Investoren auf “tumultartige Zeiten” einstellen sollen. Würden die [...]

Nach Porsche und Suzuki bereitet der Volkswagen-Konzern die nächste Übernahme vor: Jetzt soll die Mehrheit beim Nutzfahrzeughersteller MAN erworben werden. Die Aktie von MAN reagiert (erwartungsgemäß) positiv und schließt heute in einem durchwachsenen Marktumfeld mit über 2 Prozent Plus. Die VW-Aktie konnte die anfänglichen Gewinne nicht halten und schloss leicht im Minus. Die Einkauftour von [...]

Griechenland wird nicht pleite gehen, schreibt Frank Wiebe bei Global Markets (Blog des Handelsblatt), auch Spanien sei sicher… Aber die Zinsen auf Staatsanleihen dürften anziehen. Selbst Länder wie die USA oder Großbritannien sollen sich darauf einstellen, höhere Zinsen am Kapitalmarkt zu zahlen. Das muss sich auch Ben Bernanke, der Chef der amerikanischen Notenbank Fed, gedacht [...]

Die großen Wirtschaftsforschungsinstitute, die Bankenanalysten und die sonstigen Volkswirte schauen auf die Konjunkturentwicklung mit Hilfe zahlreicher Indikatoren, Datenaggregate, Zahlenreihen… Das mögen wissenschaftlich wertvolle Methoden sein, die Unternehmer — vor allem die Mittelständler und die Kleinbetriebe — haben eine ganz andere Sicht auf die Lage. Sie schlagen ihre Auftragsbücher auf, reden mit Kunden und Lieferanten und [...]

Das Geld ist weg! Der Schaden, der der größte Finanzbetrüger aller Zeiten, Bernard Madoff, hinterlässt, bleibt eben dies: Schaden und Verlust für die Anleger. Der Insolvenzverwalter Irving Picard lehnt die meisten Forderungen ab, da sie eine Anlage nur indirekt tätigten. Dies berichtet die FTD. Berücksichtigt werden bisher nur 1600 Anleger mit einem Schadensersatz von jeweils [...]

Dieses Jahr ist für die Hedge Funds viel besser gelaufen als das (desaströse) 2008. Die Assets unter Verwaltung bleiben jedoch immer noch sehr deutlich unter dem Peak (von 2007) — im Durchschnitt 32% darunter. Dies zeige eine Studie von Barclays Capital (zitiert von NYT). Nach Kursverlusten und Netto-Mittelabflüssen berappelt sich die Industrie und kann in [...]

Hans-Olaf Henkel investiert meist in Unternehmensanleihen, Tagesgeld und selbst genutzte Immobilien. Den Aktienanteil hält er relativ niedrig. Dies und einiges mehr über seine (gelungenen und misslungenen) privaten Investments verrät der ehemalige BDI-Vorsitzende in einem Interview für Börse Online (erschienen auch in der FTD). Unter den mehreren interessanten Punkten des Interviews wollte ich diesen hervorheben: Herr [...]

Ich halte die Idee gar nicht für so “irre” (FTD), obwohl sie bestimmt alles andere als leicht durchzuführen wäre. Die Rede ist von etwas, was sicherlich einige (ich inklusive) schon mal gedacht haben, jetzt aber von einem bekannten Ökonomen, Paul Romer, mit wissenschaftlicher Autorität und Seriosität vorgeschlagen wird: Die Gründung neuer Städte mit ausländischem (westlichem) [...]

Wer günstig an schweres Baugerät kommen will, sollte sich in Dubai umschauen. Mit dem jähen Ende des Immobilienbooms sind auch zahlreiche Kräne, Bagger, Presslufthammer etc. überflüssig geworden. Das Emirat bzw. seine Baufirmen haben – wie die Welt etwas schmerzlich erfuhr – wesentliche Finanzierungsprobleme, also wird die Ausrüstung versteigert… Mehr: FTD, Dubai ist reich – an [...]

Mark Faber über Staatsschulden, Dubai, Gelddrucken und andere Gefahren… Dubai sei erst die Spitze des Eisbergs — die “ultimative Krise” wird dann erreicht, wenn nicht bloß Banken scheitern (wie wir es teilweise bereits erlebt haben), sondern wenn ganze Staaten pleite gehen. Mark Faber geht sogar soweit, dass er (eventuell) höhere Zinsen auf Staatsanleihen erwartet als [...]

Und wieder einmal eine neue Welle von Problemen, die am Horizont Geschwindigkeit aufnimmt — gestern waren es deutsche Schiffsfonds, heute Kreditausfälle in Dubai. Denn es sei nämlich so, schreibt das Handelsblatt, dass die Zahlungsschwierigkeiten von Dubai World (das große Thema der vergangenen Wochen) quasi automatisch, per Vertragsklausel, weitere Zahlungsaussetzungen nach sich ziehen können: Viele Kreditverträge [...]

… und dieser kommt von einer unerwarteten Seite — von den Zahlungsausfällen auf Hypotheken: “For the 4.8 million U.S. households that data provider LPS Applied Analytics estimates haven’t paid their mortgages in at least three months, the added cash flow could amount to about $5 billion a month — an injection that in the long [...]

Citigroup, eine der von der Krise am schwersten getroffenen US-Großbanken, möchte offenbar die Rettungsgelder der Regierung zurückzahlen. Allerdings ist es nicht sicher, ob die Bank die Regulatoren jetzt schon überzeugen kann, dass sie kräftig und gesund genug ist. Viele Analysten, und wohl auch die Aufsichtsbehörde, halten mögliche Rückzahlungen für verfrüht. Mehr: NYT, Citi Is Eager [...]

Nach Großbritannien will offenbar Frankreich ebenso Sondersteuer auf Bankenboni erheben (NYT). Goldman Sachs agiert irgendwie proaktiv und wird anstatt Massen Geld etwas mehr Aktien als Vergütung verwenden (NYT).  

Eine interessante und nicht ungefährliche Geschichte erzählt das Handelsblatt (unter der besorgniserregenden Ãœberschrift: “Volle Fahrt in Richtung Totalverlust“): Es gab die Ramschimmobilien, die Medienfonds, die Lehman-Zertifikate, sie alle haben viele Deutsche sehr viel Geld gekostet, manche in den Ruin getrieben. Nun rollt die nächste Welle an. Wie es aussieht, ist sie gewaltig. Es geht um [...]

Die FTD berichtet darüber, dass Mexiko sich über Put-Optionen das Recht gesichert habe, Teile der Ölproduktion zu einem Preis von 57 USD je Barrel zu verkaufen (und somit weit unter dem aktuellen Preis von ca. 75 USD). Da der mexikanische Finanzminister Agustin Carstens, der hinter dieser Aktion steht, zuletzt ein gutes Händchen in Sachen Öl-Termingeschäfte [...]

Als erfahrener Börsianer weiß Thomas Müller offensichtlich, worauf es ankommt — auf die tatsächliche Kursentwicklung. Er beherzigt deswegen die so genannte Trendfolger-Strategie. Mit einfachen Worten ausgedrückt: Unabhängig davon, wie man selbst die Lage und die Chancen einschätzt, soll man den Kursen folgen. Dabei bedient sich beispielsweise Thomas Müller diverser Trendfolgeindikatoren wie Abstand vom gleitenden Durchschnitt [...]

Das Jahresende naht und die Anlegergemeinde richtet immer mehr den Blick auf 2010. Vor einigen Tagen hat Gottfried Heller seine Einschätzung und Prognose für die nächsten 12 Monate (und sogar darüber hinaus) angeboten: Die Inflation ist der Preis der Demokratie (Welt). Ohne zu viel von seiner Kolumne vorweg nehmen zu wollen, ganz in Kürze: Heller [...]

Die Britten machen ernst: Auf Bonuszahlungen über 25.000 Pfund (ca. 27.000 Euro) müssen die britischen Banker eine Steuer von 50% zahlen. Dies verkündete Finanzminister Alistair Darling am Mittwoch, der von der Maßnahme nicht nur ca. 550 Millionen Pfund Einnahmen erwartet, sondern sicherlich auch eine Menge politische Dividenden. Die Sondersteuer für die Banken im Vereinigten Königreich [...]