Börsennotizbuch

Na, sowas? Die prominenten Mangern von Sowood Capital haben den Hedge Fonds nicht davor bewahrt, mächtig Verluste einzustecken. Wieder einmal ist die Immobilienkrise die Ursache. Der Fonds, in dem auch die Harvard University kräftig investiert hat, soll über die Hälfte des Vermögens verspekuliert haben: Innerhalb weniger Wochen verlor Sowood Capital mehr als die Hälfte seines [...]

Da staunt man nicht schlecht: Angesichts der amerikanische Hypothekenkrise halten Anleger am Kapitalmarkt die großen Investmentbanken an der Wall Street mittlerweile für „Junk“. Das heißt, die Bonität der Anleihen von Unternehmen wie Bear Stearns, Lehman Brothers, Merill Lynch oder auch Goldman Sachs scheint es nicht besser zu sein als die anderer „Schrott-Anleihen“. Das jedenfalls implizieren [...]

Jetzt ist nicht in erster Linie der Umsatz des Unternehmens Deutsche Börse gemeint, obwohl dieser auch gehörig gestiegen ist, sondern die Handelsaktivität. Diese hat nämlich dank der Börsenhausse und des weiterhin starken Trends zu derivativen Produkten deutlich zunehmen können: Umsatzstärkster Konzernbereich war erneut der Luxemburger Abwickler Clearstream, der zwischen April und Juni 191 Mill. Euro [...]

Rupert Murdoch hat offensichtlich sein Ziel erreichen können: die Übernahme des traditionsreichen Dow Jones Verlags. Nach inoffiziellen Angaben des „Wall Street Journal“ wollen Mitglieder der Familie Bancroft mit Stimmrechten von bis zu 38 Prozent dem Verkauf an News Corp. zustimmen. Zusammen mit den etwa 29 Prozent der Stimmen, die außen stehende Aktionäre auf sich vereinigen, [...]

Deutsche Bank Research veröffentlicht eine Ãœbersichtsstudie zum indischen Kapitalmarkt. Neben China bildet Indien als (extrem) bevölkerungsreiches Land ein zweites, großes Wachstumszentrum in Asien. Die Kapitalmärkte dort waren bis vor einigen Jahren jedoch von den üblichen “Plagen” der kleineren Börsen und der Emerging Markets insgesamt gezeichnet – kleine Unternehmen, wenig Liquidität, zu wenig Möglichkeiten für Absicherungsstrategien [...]

Ein interessanter Beitrag von Jeremy Grantham. Leider nicht sehr optimistisch. Im verlinkten Artikel ist ein Auszug aus Granthams Statement zum zweiten Quartal 2007 (der Name an sich sagt mir eigentlich nichts, wir konzentrieren uns auf den Inhalt). Dort werden drei große, extreme Opportunities (Möglichkeiten) aus der Börsengeschichte besonders hervorgehoben (und eigentlich als die 3 großen [...]

Die Deutsche Bank engagiert sich stärker in Großbritannien und kauft den britischen Lebensversicherer Abbey Life. Das Handelsblatt hat eine kurze Meldung hierzu mit einigen Transaktionsdetails: Die Sparte „Global Markets“ der Deutschen Bank habe Abbey Life erworben, hieß es in einer Mitteilung der größten deutschen Bank vom Dienstagmorgen. Das größte deutsche Kreditinstitut legt dafür 1,44 Mrd. [...]

Das Handelsblatt scheut heute nicht die großen Worte und veröffentlicht in der Online-Ausgabe, zur Zeit gleich als Aufmacher, den Beitrag: Beim Dax kündigt sich Trendwende an. Nur Ruhe – das ist eine Chart-Analyse (die Anhänger der Methode entschuldigen mich bitte). Dann sind auch Sätze wie folgende weniger dramatisch: Strategisch gesehen ist der Dax angeschlagen, kurzfristig [...]

Kapitalmarktexperten.com fragt sich, ob wir für eine Erholung im Dax bereit wären? Er identifiziert die nächsten “markanten Punkte” für eine weitere Kurseholung: “[..] bei den Tiefpunkten des Junis bzw. Julis, also bis 7.751 Punkten und bei 7.800 Punkten [...] Auf der Unterseite sollte unbedingt das Tief vom letzten Freitag bei 7.373 Punkten halten, da es [...]

Er bleibt weiter dynamisch, meint Uwe Richter von Herdentrieb. Seine Schlussfolgerung (die Argumentation können Sie gern – empfohlen – in Detail durchlesen): Der Aufschwung kann sich trotz Euro und Ölpreis fortsetzten, aber es wäre falsch anzunehmen, dass wir uns schon in einer Phase der Hochkonjunktur befinden und die Wirtschaftpolitik auf die Bremse treten muss. Die [...]

Klaus Kaldemorgen schließt sich (wahrscheinlich unwissentlich) der Heusinger-Wette an: In diesem Jahr werden wir die ATHs nicht mehr sehen. Allerdings spricht Kaldemorgen nicht von einem bevorstehenden Crash, wie vorher berichtet. Kaldemorgen schildert trotzdem die Unsicherheiten an den Märkten, die auch die Rating Agenturen nicht durchblicken können: Und die Subprime-Krise? Sind die problematischen amerikanischen Hypothekenkredite eine [...]

Ich bin natürlich noch da – hatte aber in den letzten Tagen keine Zeit. Ganz wie bei Kapitalmarktexperten.com ist meine Abwesenheit keinesfalls auf die “überraschende” Korrektur zurückzuführen: diese war lange überfällig und – irgendwie bin ich mir sicher – auch für einen größeren Teil der Investoren nicht wirklich überraschend. Ehrlich gesprochen, würde ich gern noch [...]

Eines muss man den mittelfristig orientierten Teilnehmern der Stimmungserhebung der Deutsche Börse AG bescheinigen: Sie reagieren zurzeit mit beachtlicher Geschwindigkeit auf alle negativen wie positiven Informationen. Der leichte Optimismus der Vorwoche ist nämlich abermals in Pessimismus umgeschlagen – gemessen am Bull-Bear-Index nicht nur auf ein neues Jahrestief, sondern auf den niedrigsten Stand seit April 2006. [...]

Der ifo Geschäftsklimaindex für die gewerbliche Wirtschaft hat sich im Juli leicht verschlechtert. Die befragten Unternehmen beurteilen ihre derzeitige Geschäftslage ebenso positiv wie im Vormonat, ihre Geschäftsaussichten für das kommende halbe Jahr sehen sie jedoch nicht mehr ganz so günstig. Diese Ergebnisse sprechen für eine Fortsetzung des konjunkturellen Aufschwungs im zweiten Halbjahr. Der Ifo-Geschäftsklima-Index fiel [...]

Trader’s Quest bereitet uns auf interessanten Tag vor: nach den gestrigen Schwankungen und Börsen, die sich trotz gemischter Zahlen nach einem Hin und Her ins Plus retteten, warten wir heute auf die Bestätigung der Richtung. Die wichtigsten Termine: Vorbörsliche Quartalszahlen u.a. von EADS, Siemens, Shell, AstraZeneca, 3M, Bristol-Myers, Celgene, Exxon Mobil, Ford Motor, Wendy’s 10:00 [...]

Apple meldet starke Zahlen: Apple Inc. said third-quarter profit rose 73 percent on record orders for its Macintosh notebook computers. The shares fell after the company’s sales forecast for its new iPhone missed some analysts’ estimates. Net income rose to $818 million, or 92 cents a share, from $472 million, or 54 cents, a year [...]

Zumindest ein Schimmer Hoffnung, oder? Ich habe mindestens einmal den spanischen Immobilienmarkt erwähnt. Dort hat sich nach einem ähnlich heißen Boom wie in den USA die Lage ziemlich verschlimmert. Als einige der Ersten traf es die Bauunternehmen und Banken an der spanischen Börse. Nun meldet die spanische Großbank BBVA ihre Halbjahreszahlen und kann eigentlich positiv [...]

Die tolle Idee des “100-Dollar-Laptops” wird offensichtlich nicht so leicht in die Realität umgesetzt. Best-Practice-Business.de berichtet über die Fortschritte des Projekts – die Massenfertigung kann noch nicht so kosteneffizient gestaltet werden, sodass die ersten Serien wohl zu ca. 130 Dollar produziert werden. Die letzte Nachricht vor einem Jahr war, dass schon Bestellungen von mehr als [...]

In The Aleph Blog spricht David Merkel von den Unterschieden zwischen den Anleihen und den Swaps, zwischen Investoren und Spielern (Zockern). Das Thema ist momentan heiß, und viele schauen auf einmal auf bisher unbekannte Indizes. Hier kommen einige Hintergrundinfos nicht ungelegen: Regarding credit default swaps, and their new cousins, ABX, CDX, LCDX, CMBX, etc… there [...]

Von einer großen Liquiditätskrise habe ich bekanntlich am meisten Angst. Barry Ritholtz von The Big Picture (bearish seit längerer Zeit) sieht (seit längerem) wachsende Zeichen für eine große Kredit-Kontraktion. Er beleuchtet den Zusammenhang zwischen den Immobilien, den LBOs (Leveraged Buyouts) und die Stock Buybacks (Aktienrückkaufprogramme der Unternehmen, die bekanntlich immer noch auf Hochtouren laufen)und nennt [...]

Finanzen.net zum Beige Book: Die US-Wirtschaft ist nach Einschätzung der US-Notenbank im Juni und Anfang Juli weiter gewachsen. Von den meisten Regionen sei das Expansionstempo dabei als “moderat” beschrieben worden, heißt es in dem am Mittwoch veröffentlichten monatlichen Konjunkturbericht (Beige Book) der US-Notenbank. Insgesamt seien die Konsumausgaben moderat gestiegen. Allerdings meldete eine Reihe von Distrikten [...]

Das Beige Book wird acht Mal im Jahr (ca. zwei Wochen vor der Zinsentscheidung des Offenmarktausschusses (FOMC)) herausgegeben. In diesem Report werden die ökonomischen Leistung in den verschiedenen Regionen der USA und als ein Indikator der zukünftigen geldpolitischen Entscheidungen aufgefasst. Heute wurde das Beige Book Stand Juli 2007 veröffentlicht. Aus der Zusammenfassung: Reports from the [...]

Die Existing Home Sales (Eigenheimverkäufe aus dem Bestand) sind im Juni um 3,8 Prozent auf 5,75 Millionen Einheiten gefallen. Dies ist etwas schlechter als von den Analysten erwartet. Die letzeren machen sich bereits kräftig Sorgen, weil im zweiten Quartal die Rate, mit der sich der Hausabsatz verschlechtert nun die höhste in diesem Zyklus ist. Was [...]

“Nicht ohne meine Charttechnik” – Aktien-blog.com befasst sich regelmäßig mit charttechnischen Formationen und Aspekte. Dieses Mal wird eine kurze Analyse des Währungspaares EURO/GBP gemacht.

Nach dem Wegfall der staatlichen Preisaufsicht zum 1. Juli haben die Stromkonzerne auf breiter Front mit “Anpassung” der Tarife reagiert. Geld-kompakt.de beschäftigt sich intensiv mit Themen wie Sparen, Geld-Anlegen, Preis- und Tarifvergleiche. Im Blog sind die Preiserhöhungen der Stromanbieter näher verfolgt, einige gute Tipps auch dabei. Für die Inflation und das Verbraucherklima in Deutschland sind [...]