Börsennotizbuch

IBM war schon länger sehr aktiv mit seinem Aktienrückkaufprogramm. Jetzt wolle das Unternehmen eigene Aktien noch schneller zurückerwerben: In May, IBM piled on $11.5 billion in debt to accelerate its buybacks with the immediate repurchase of $12.5 billion in shares. At the time, the company estimated that the buybacks would add two to three percentage [...]

Gleich zwei Konkurrenten (Nike und Asics) interessieren sich, den Gerüchten zufolge, für das deutsche Unternehmen Adidas: “Es kursiert das Gerücht, dass Asics und Nike für Adidas bieten wollen“, sagte ein Händler. Angeblich wollen die beiden Konkurrenten aus Japan und den USA insgesamt 15,28 Mrd. Dollar für das Herzogenauracher Unternehmen auf den Tisch legen. Der Börsenwert [...]

Nicht, dass es einen besonderen Investitionsboom gegeben hat (zumindest soweit meine Informationen reichen), aber die Unternehmen werden gleich wieder vorsichtiger mit den Investitionen etwa für Bauten und Ausrüstungen, wie (erneut) eine Umfrage der FTD zeigt. Demnach steigen die Unternehmensinvestitionen von Januar bis März 2008 mit 0,2 Prozent kaum noch im Vergleich zum Vorquartal. Für das [...]

Solar-Kraftwerke von SolarWorld für Mallorca Die schöne Mittelmeer-Insel ist seit langem sowieso fast deutsch – jetzt investiert die deutsche SolarWorld Ag auf Mallorca in 4 Photovoltaik-Kraftwerken mit 11,9 Millionen Kilowattstunden Kapazität (via: Mallorca-Blog.de) Gezeiten-Kraftwerk von E.ON Die Werbung kennen Sie vermutlich schon: EON will Gezeiten-Kraftwerke bauen. Best-Practice-Business.de hat recherchiert: Vor der Westküste Englands will E.ON [...]

Die deutschen Autobauer BMW, Daimler und Volkswagen haben beträchtliche Barreserven in den Bilanzen angehäuft: aktuell sitzen sie nach Angaben von Financial Times Deutschland auf ca. 34 Mrd. Euro Barmitteln. Alleine in diesem Jahr würden die Unternehmen noch ca. 26,5 Mrd. Euro an frei verfügbaren Barmitteln einnehmen. Mit Abstand am meisten Bares werde vermutlich die neue [...]

Die Lage bei der IKB und der KfW verschärft sich angeblich weiter. Die Probleme weit von gelöst, der Ton dramatischer. In der Faz.net wird die Situation im Artikel “IKB vor Wertpapier-Zwangsverkäufen” geschildert. Ein Auszug: Die KfW hatte am Dienstag mitgeteilt, sie müsse die Risikovorsorge für ihre Beteiligung an der IKB um 2,3 Milliarden auf 4,8 [...]

Faz.net berichtet von der Finanzierungsstütze, die der Staatsfonds fon Abu Dhabi der Citigroup gibt: Das Emirat Abu Dhabi steigt für 7,5 Milliarden Dollar (5,4 Milliarden Euro) bei der Citigroup ein und schießt der krisengeschüttelten amerikanischen Bank damit frisches Kapital zu. Mit einer Beteiligung von knapp 5 Prozent löst der arabische Investor den saudischen Prinzen Alwalid [...]

Gutes oder schlechtes Omen? Die Google-Aktie ist gestern bei 666 Dollar aus dem Handel gegangen. Die Numerologie-Experten melden sich bitte. Oder wir halten es einfach mit Bespoke Investment, und “laugh about it”.

Das Börsen-Weblog.de findet die Aktie von Hypo Real Estate fundamental unterbewertet. Das Papier sei eher aufgrund der Markttechnik abgestraft worden (Technik hier auch sehr wörtlich – durch computergestützten Handel — für die Neugierigen: Computer mögen Hypo Real Estate nicht, und wie gewichtig dieser Computer-Handel geworden ist: In Millisekundenschnelle): Der Immobilienfinanzierer Hypo Real Estate wird derzeit [...]

Ich lese bei der FTD.de: Die Deutsche Bank zeigt Interesse an der Postbank. Bankchef Josef Ackermann sagte auf die Frage nach einer möglichen Ãœbernahme des auf Privatkunden spezialisierten Instituts: “Ich schließe überhaupt nichts aus.” Deutsche Bank liebäugelt mit Postbank

Jeder erwartet es, und doch kommen die bösen Nachrichten aus dem US-Hypothekenmarkt noch irgendwie überraschend: Jetzt ist es Freddie Mac, der zweitgrößte Hypothekenaufkäufer und -finanzierer in den USA (mit staatliches Backing), der heftig in die Bredouille gerät. Das Unternehmen weist einen Verlust von 2 Mrd. Dollar im dritten Quartal aus, die Dividende könnte halbiert werden [...]

Der weltgrößte Rückversicherer Swiss Re ist auch von der Kreditkrise in den USA getroffen – die Rede ist von 1,2 Mrd. Franken Verlust (FTD.de, Kreditkrise erschüttert Swiss Re schwer): Swiss Re gab am Montag einen Verlust in Milliardenhöhe auf Kreditausfallversicherungen für einen Kunden bekannt, der stark im US-Subprimegeschäft engagiert ist. Der Verlust betrifft zwei so [...]

Das Telekommunikationsunternehmen Vodafone präsentiert starke Zahlen zum dritten Quartal: Nun werde für das Geschäftsjahr 2007/08 (per Ende März) mit einem operativen Gewinn zwischen 9,5 und 9,9 Mrd. und einem Umsatz zwischen 34,5 und 35,1 Mrd. Pfund gerechnet, teilte Vodafone am Dienstag mit. Bisher hatte Vodafone einen operativen Gewinn zwischen 9,3 und 9,8 Mrd. und einen [...]

Ken Fisher wird nicht müde, sein zentrales Argument für die (laufende?) Hausse zu wiederholen: Die Aktienrendite liegt im Durchschnitt weit über den Finanzierungskosten, und zwar seit geraumer Zeit. Dies ermöglicht eine “mächtige Arbitrage”, die zu Aktienrückkäufen und/oder Ãœbernahmen führt (oder noch führen kann), somit das Gesamtangebot an Aktien schrumpfen lässt und die Rendite pro Aktie [...]

Der Wahnsinn des Tages ist, vermutlich ohne Zweifel, das IPO von PetroChina, nach welchem der chinesische Öl- und Gasproduzent zum teuersten Unternehmen der Welt aufsteigt. Ich kann mit egghat mitstaunen: “Ist es ein Vogel? Ist es ein Flugzeug? Nein, es ist PetroChina!” Sicherlich nur eine kleine Nuance (aber der typische erste Schritt bei der Bewertung [...]

Etwa die Hälfte der Dax-Konzerne haben ihre Quartalszahlen vorgelegt — noch sind keine spürbaren Auswirkungen der Finanzkrise zu spüren. Die Gewinndynamik scheint nicht unterbrochen: Dieses eindeutige Bild zeichnet sich ab, nachdem die Hälfte der 30 Konzerne im Deutschen Aktienindex (Dax) ihre Bilanz zum dritten Quartal veröffentlicht hat. Fast alle Firmen liefern bessere Ergebnisse als erwartet. [...]

Ich will einige News nachholen — hier eine kurze Zusammenfassung der Berichtsaison soweit (von dem 26. Oktober, Freitag, von Zacks.com): As the proportion of financial companies reporting third-quarter results has dropped, the rate of profit growth has increased. Through Thursday evening, the median company within the S&P 500 has generated year-over-year profit growth of 11.5% [...]

In der laufenden Berichtsaison schwingt immer die latente (oder doch: ganz präsente) Angst mit, die Unternehmen werden enttäuschen. Die Blicke richten sich ganz natürlich an die Großen der jeweiligen Branchen. Heute präsentiert zum Beispiel Nokia gute, ja glänzende Zahlen: Wie der souveräne Branchenführer am Donnerstag in Helsinki mitteilte, stieg der Reingewinn im dritten Quartal im [...]

Eine hohe Abschreibung auf den Skype-Wert hat das Ergebnis von eBay im dritten Quartal kräftig geschwächt und unterm Strich rote Zahlen hervorgebracht. Ohne den Sondereffekt der Abschreibung steht das Unternehmen aber nicht schlecht da, deswegen (und auch weil bereits bekannt und ausdiskutiert) nimmt die Börse die Nachrichten positiv auf, reagiert mit Kursanstieg. Das Nettoergebnis habe [...]

Megadeals bewegen die Börse. Natürlich zunächst durch die bezahlten Preise (und Preisaufschläge), durch Fantasie, aber auch durch die anschließende Entwicklung. De Top-Manager, die die Deals beschließen, präsentieren gewöhnlich kühne Visionen, große Synergieeffekte und strategische Vorteile. In der “rauen Praxis” nachher sieht es viel zu häufig aber ganz anders aus.

Natürlich macht uns Barry Ritholtz auf die bearish-en Artikel und Interpretationen aufmerksam… Er zitiert Marketbeat mit einer Analyse der Unternehmensgewinnen. Wenn Sie das gesamte Spektrum der öffentlich gehandelten Firmen betrachten, sind die Unternehmensgewinne nicht sonderlich beeindruckend. Die Unternehmen im S&P 500 haben ungefähr 13% Gewinnwachstum gemeldet und damit ein anderes Viertel mit zweistelligen Steigerungsraten. Unterhalb [...]

Neue und alte Medien interessieren mich grundsätzlich. Auch für die Börseninvestments sind gewisse Beobachtungen in der Branche aufschlussreich. Ein Interview mit dem Verleger Christian DuMont Schütte über den Verlagsbusiness, die neuen Herausforderungen für die Print-Medien und Milliardenübernahmen (im Speziellen ist das Angebot des Verlagshauses für die Süddeutsche Zeitung gemeint). Zum Schluss noch eine gewagte (?) [...]

Der Preiskampf im DSL-Markt tobt seit langem. Die Anbieter überbieten sich mit aggressiven Tarifen, und die Börsianer fragen sich, wie sie noch Gewinne schaffen werden. Schaffen sie auch weniger, denn irgendwann ist Ende mit den komplexen Mischkalkulationen und positiven Effekten – die Margen sinken, Konkurrenten verdrängen sich, und die Prognosen müssen nach unten korrigiert werden. [...]

Diese Studie habe ich bereits im Blog erwähnt, jetzt liste ich sie auch unter Ressoursen/Research auf, denn dies erscheint mir eine interessante und wichtige Quelle: Die Prüfungs- und Beratungsgesellschaft Ernst & Young veröffentlicht eine Studie zur Tätigkeit der Private Equity Unternehmen in Deutschland. Aus der Einleitung zu Studie: Erstmals seit 2004 geht das Volumen der [...]

Bald ist Halbzeit an der Börse, und mit dem Dax knapp über 8.000 Punkten, wohl eine gute Zeit auf meine Dax-Prognose für 2007 zurückzukommen. Mit diesen Tipps “Wo steht der Dax Ende des Jahres?” ist es so eine Sache: eigentlich mehr Spielerei, als ernsthafte Analyse oder gar Können (aber ein bisschen Spaß muss bekanntlich sein …). [...]