Börsennotizbuch

Mit einer gehörigen Dosis (aufgezwungener) Humor, versucht die FTD das Fed-Statement für “normale Menschen” zu übersetzen. Der Ansatz ist nicht schlecht und auch nicht neu, aber warum mit so schwarzmalerischen Interpretationen? Vermutlich, damit es lustig klingt…

Ehemaliger Fed-Chef Paul Volcker spricht vor dem Financial Services Committee des US-Congress über die “systemischen” Risiken und die Maßnahmen, die die aktuelle Administration ergriffen hat. Und zwar nicht unkritisch…

Als die Ölpreise vor einiger Zeit nur eine Richtung kannten – nach oben! – und scheinbar unaufhaltsam neue Rekorde stellten, investierte die Öl-Industrie größere Ressourcen in die Öl-Exploration. Nach intensiverer Suche (was die Industrie in den Dakaden zuvor im Allgemeinen vernachlässigt hat) und dank neuer Technologien stellt sich heraus, dass neue Öl-Vorkommen durchaus vorhanden und [...]

Die Fed (wie auch im gestrigen Statement in typischer Manier vorsichtig formuliert) erwartet nun ein langsames Normalisieren der Konjunktur. Der Weg zu einem neuen Aufschwung soll – keine Frage – noch lang und steinig sein, aber die Fed beginnt bereits die Notfallprogramme behutsam zurückzufahren. Man kann sicherlich die ersten Züge der Exit-Strategie erkennen, wenn die [...]

Das Handelsblatt hat ein exklusives Interview mit dem Wirtschaftsminister Karl-Theodor zu Guttenberg geführt. Wichtiges Thema: Die Eigenkapitalregeln für die Banken. Die Finanzkrise entblößte die viel zu dünne Eigenkapitaldecke der Kreditinstitute, was sie für Schwankungen an den Kapitalmärkten zu anfällig machte. Gegen die eingegangenen Risiken (eine Bank geht immer mit ihren Anlagen und Krediten Risiken ein) [...]

Photo credit: Alvimann from morguefile.com Bei Börsenspielen denke ich immer an folgende Anekdote: Der Ziruks-Scharfschütze gibt vor einem Duellant an, er könne einen Weinglasstiel aus 100 Schritten Entfernung treffen. “Beeindruckend”, antwortet der Duellant, “aber kannst du ihn auch treffen, wenn der Weinglas mit gelader Pistole auf dein Herz zielt?” Aber wer möchte, kann es ausprobieren: [...]

Rezession und schwacher Arbeitsmarkt lassen die Kreditkartenausfälle in den USA weiter steigen und einen neuen Höchststand erreichen. Moody’s errechnet, dass nun 11,49% der ausstehenden Kreditkartenschulden voraussichtlich nicht mehr zurückgezahlt werden. Die tatsächliche Nicht-Bedienung von Kreditkartenschulden ist auch gestiegen — auf 5,80 Prozent (30 Tage oder mehr im Verzug). Mehr Details: NYTimes, U.S. Credit Card Defaults [...]

In einer aktuellen Kolumne rät Prof. Dr. Max Otte die Anleger, zyklische Aktien (die zuletzt sehr stark gestiegen sind) zu reduzieren, dafür mehr “Qualitätsaktien” zu erwerben. Das Portfolio an sich (sprich: die Aktienquote) sollte man nicht reduzieren, sondern relativ hoch halten. Max Otte hat vor ungefähr einem Jahr die relative Unterbewertung vieler Aktien (und Börsen) [...]

Photo credit: DaveO from morguefile.com Ein sehr bezeichnender Satz in Zusammenhang mit dem angeblichen Pleite-Saat Kalifornien: Noch vor wenigen Wochen musste der Goldene Staat seine Verbindlichkeiten mit Schuldscheinen bezahlen. Nun stehen Anleger Schlange für neue Anleihen Kaliforniens. FTD.de, Pleitestaat Kalifornien lockt Investoren an Ich muss dabei an Niall Fergusons Buch “Der Aufstieg des Geldes” [Amazon] [...]

Den Big-Mac-Index kennen Sie wahrscheinlich ganz gut… Jetzt haben wir auch den IKEA-Billy-Regal-Index. Dieser hat den gleichen Zweck: Anhand einer identischen Ware die sog. Kaufkraftparitäten in unterschiedlichen Ländern zu vergleichen. So stellt man fest, dass der Billy in Deutschland relativ günstig ist, was auf eine relativ höhere Kaufkraft hinweist. Zum Beispiel: Deutschland — Katalogpreis (USD): [...]

So, die kurze Meldung: Die S&P500-Unternehmen kaufen offensichtlich keine eigenen Aktien. Hier und da hört man (!), die Bewertungen der börsennotierten Gesellschaften seien günstig. Normalerweise würden die Gesellschaften dann selbst eigene Aktien erwerben und so den Preis “pflegen” sowie gleichzeitig Mehrwert für ihre Aktionäre generieren. Tun Sie aber nicht. Sind die Aktien dann womöglich zu [...]

Die Monoliner haben auch vor mehreren Monaten dicke Schlagzeilen gemacht. Es handelt sich dabei um Anleiheversicherer wie AMBAC oder MBIA, die sich (einzig und daher “mono”) darauf spezialisiert haben, ihre — in der Regel: beste – Kreditbonität zu “verleihen”, sprich: gegen eine Gebühr die Schulden anderer Emittenten zu garantieren. Die so versicherten Kunden können am [...]

Ein Jahr nach der Lehman-Pleite — vieles ist gesagt und geschrieben worden, egghat darf nicht fehlen … auch noch mit einer 90-Mrd-USD-Zahl-des-Tages… Lust auf Karl Marx? Weissgarnix plant einen furiosen “Roten Oktober“. Aurora schwenkt schon mal auf Kurs… Sie mögen Fakten? Bitte, mit Querschuss: “US-Einzelhandelsumsätze im August erholt“. Jeder will Profit (sprich: steuerfinanzierte Subventionen) aus [...]

Umfangreiches Interview von Marc Faber für Bloomberg (nur zum Hören): Teil 1: Marc Faber on Bloomberg Sept 10 2009 Teil 2: Marc Faber on Bloomberg Sept 10 2009 Teil 3: Marc Faber on Bloomberg Sept 10 2009 Wer Marc Faber auch sehen möchte: Eine etwas ältere Sendung vom 26.08.2009…

Nobelpreisträger George Akerlof äußert sich vorsichtig optimistisch über die Konjunkturperspektiven. In einem Interview (Wiwo) konstatiert er, dass “das Vertrauen zurückgekehrt” sei. Ein wesentlicher Beitrag dafür haben die Konjunkturprogramme der Regierungen weltweit geleistet. Trotz ermutigender Frühindikatoren sei die Weltwirtschaft noch sehr anfällig, so dass die stützenden Maßnahmen aufrecht erhalten werden sollen. Spätestens mit der Lehman-Brothers-Pleite (vor [...]

Nachdem Magna den Zuschlag für Opel erhalten hat, dreht sich diese schwierige Geschichte weiter: Deutschland und die Europäische Union streiten über die milliardenschwere Unterstützung. Die EU-Kommission will die Unterstützung vorher prüfen und genehmigen. Deutschland hingegen beteuert, dass die Hilfen aus dem bereits genehmigten “Wirtschaftsfonds Deutschland” stammen. Einige EU-Länder wie Großbritannien, Belgien und Spanien kritisierten die [...]

Der EZB-Rat beschloss gestern, die Leitzinsen in der Eurozone nicht zu verändern, d.h. den Zinssatz für die Hauptrefinanzierungsgeschäfte bei 1,00%, den Zinssätz für die Spitzenrefinanzierungsfazilität bei 1,75% und den Zinssatz für die Einlagefazilität bei 0,25 % zu belassen. Im dazugehörigen Statement des EZB-Präsidenten Jean-Claude Trichet lesen wir:

Immer weiter so, will man zurufen: Von der Krise in der Autoindustrie und vom Ende der Abwrackprämie lässt sich der bayerische Automobilbauer nicht beirren. BMW investiert in diesem und im nächsten Jahr 1 Milliarde Euro in die deutschen Standorte, kündigt Produktionsvorstand Frank-Peter Arndt im Gespräch mit dieser Zeitung an. „Wir stärken die Wettbewerbsfähigkeit unserer Produkte [...]

Die bekannte Darstellung der Konjunkturuhr kann man sich aktualisiert (nach Lesart des ifo-Instituts) bei der FAZ anschauen (oben nur Illustration). Sie steht kurz vor der Aufschwungsphase. Trotzdem betitelt FAZ den Artikel “Die Konjunktur verunsichert die Anleger”. In diesem Zusammenhang sei noch auf meinen Artikel hingewiesen: “Zuerst wird sich die Börse erholen, und dann werden die [...]

George Soros beweist wieder einmal sein außergewöhnliches Können: Der US-Großinvestor George Soros hat im Gegensatz zu den meisten anderen Hedge-Fonds offenbar großen Profit aus der Finanzkrise geschlagen. Das von seiner Investmentfirma Soros Fund Management verwaltete Vermögen stieg in den zwölf Monaten bis Anfang Juli um mehr als 40 Prozent auf 24 Mrd. $, berichtet das [...]

Die Öl-Spekulanten standen schon längere Zeit im Visier der Aussichtsbehörden. Neulich hat die amerikanische Terminbörsenaufsicht erklärt, sie habe zahlreiche empirische Beweise dafür, dass die große Verteuerung der Öl- und Energiepreise im letzten Jahr zu einem substanziellen Teil auf Spekulationsgeschäfte zurückzuführen ist. Entsprechend haben die Aufsichtsbehörden verschärfte Regel für die Öl-Terminbörsen, höhere Sicherheiten und sonstige Limitationen [...]

Mit diesem Satz “begrüßt” das Bundesamt für Ausfuhrkontrolle und Wirtschaft (Bafa) die Besucher auf der Seite www.ump.bafa.de, die für die Reservierung der Fördermittel im Rahmen der Umweltprämie, bekannter als Abwrackprämie, bereit stand. Seit heute früh heißt es jedoch “leider keine Mittel mehr”… Dies bedeutet allerdings nicht das Ende des günstigen Autokaufs. Am Automarkt wütet schon [...]

Die Explosion einer Autobombe hat heute früh die griechische Hauptstadt Athen erschüttert. Die Detonation ereignete sich vor dem Börsen-Gebäude. Eine Frau wurde leicht verletzt. Auch in der nordgriechischen Stadt Thessaloniki explodierte eine Bombe. Die Gewaltakten werden auf die Unruhen vom Dezember 2008 zurückgeführt, als es zu wochenlanger Eskalation und Straßenschlachten kam in Reaktion auf den [...]

Seit längerer Zeit wusste man von den Plänen des Internet-Auktionshauses, den Telefondienst Skype zu verkaufen und/oder an die Börse zu bringen. Die Börse war offensichtlich nicht die bessere Alternative, also einigte sich eBay mit Finanzinvestoren über den Verkauf eines 65-prozentigen Anteils für 1,9 Mrd. USD. Somit liegt die Bewertung von Skype bei 2,75 Mrd. USD. [...]

Das Bruttoinlandsprodukt der USA ist eine nachträgliche Meldung Wert: Die erste Revision des US-BIP war im eigentlichen Sinne keine… ich meine … es blieb bei -1% Jahresrate. Zum Vorjahresquartal schrumpfte die Wirtschaftsleistung der Vereinigten Staaten um -3,9%: The economy contracted four quarters in a row for the first time since the Great Depression of the [...]