Börsennotizbuch

Und noch eine Meldung zur makroökonomischen Entwicklung Deutschlands: Wie das Statistische Bundesamt (Destatis) anhand vorläufiger Ergebnisse mitteilt, wurden im September 2009 Waren im Wert von 70,0 Milliarden Euro aus Deutschland ausgeführt und Waren im Wert von 59,4 Milliarden Euro nach Deutschland eingeführt. Die deutschen Ausfuhren waren damit um 18,8% und die Einfuhren um 16,3% niedriger [...]

Das Statistische Bundesamt meldet einen Anstieg der Auftragseingänge der deutschen Industrie im September 2009 um 0,9% zum August 2009 (preis- und saisonbereinigt). Der Vormonat wurde auf +2,1% aufwärts revidiert: Ausschlaggebend für die weitere Zunahme der Bestellungen war aktuell das kräftige Wachstum der Auslandsnachfrage um 3,7 %. Die Inlandsaufträge gingen demgegenüber um 2,3 % zurück, nicht [...]

Die Erzeugung im Produzierenden Gewerbe ist im September vorläufigen Angaben des Statistischen Bundesamtes zufolge preis- und saisonbereinigt um 2,7% gestiegen. Der Vormonatswert wurde auf 1,8 % nach oben revidiert. Dabei ist die Industrieproduktion ist um 3,2 % gestiegen, während das Bauhauptgewerbe um 1,8% geschrumpft ist. Das Statistische Bundesamt ergänzt noch: Im gesamten dritten Quartal nahm [...]

Das große Geld ist bekanntlich das Geld anderer Leute. Und da heute der Namen von Mr. Madoff schon einmal fiel, wollte ich kurz an einige Beiträge erinnern: Der größte Betrugsskandal in der Geschichte der Finanzwelt — Historisches und weiterführende Links rund um Madoff: Ponzi-Schemes. Nicht mehr so frisch und wahrscheinlich zuletzt steigend: Statistik der Betrugsfälle [...]

Die Allianz Gruppe legte heute ihre Quartalsbilanz für das 3. Quartal 2009 vor. Der Umsatz ist um 5,2 Prozent auf 22,0 Milliarden Euro gestiegen (im Vorjahresquartal waren es 21,1 Milliarden Euro). Das operative Ergebnis stieg auf 1,9 Milliarden Euro, was einer Steigerung um 23,4 Prozent entspricht. Die Allianz fasst die Ergebnisse in der Pressemitteilung so [...]

Viele meinen, an der Börse herrscht ein überzogener Optimismus. Einer davon ist der Vermögensverwalter Jens Ehrhardt, Vorstand von DJE Kapital, von dem heute ein Interview im Handelsblatt erschienen ist. Er glaubt, die Börse habe zu früh zu viel von einer wirtschaftlichen Erholung vorweggenommen. Ihm fehle die “fundamentale Untermauerung”. Meinerseits würde ich erwidern, die “fundamentale Untermauerung” [...]

Goldman Sachs soll nur “Gottes Arbeit” verrichten, oder auch den “Heiligen Gral” des Tradings gefunden haben… Zum Letzteren: Trader’s Quest hat die Verteilung der Tagesgewinne der Eigenhandels- abteilung von Goldman Sachs nach Jahren aufgezeigt (zweiter Link oben). Diese haben sich sukzessive, aber letztendlich massiv in Richtung “ausschließlich Gewinne, keine Verluste” verschoben. Eine sehr suspekte Sache, [...]

Als Antwort auf den Kommentar von tweet: Garantiert gibt es irgendwo eine schöne Grafik, die die Entwicklung am Arbeitsmarkt und der Wirtschaft bzw. der Börse vergleicht. Leider habe ich jetzt keine gleich griffbereit (bzw. linkbereit). Ich kann aber versuchen, einen solchen Vergleich später zu erstellen. Was schnell geht, ist einfach die folgenden drei Charts untereinander [...]

Das Börsenblogger-Sentiment ist wieder durch ein polarisiertes Meinungsbild gekennzeichnet. Die bullishen und bearishen Stimmen sind sowohl bei den kurzfristigen als auch bei den mittelfristigen Börsenprognosen (so gut wie) gleich verteilt. Für diese Woche erwarten jeweils 45,5% steigende bzw. fallende Kurse. Der kurzfristige Sentimentindex klettert somit auf 0 Punkte. Die deutliche Verbesserung kommt hauptsächlich durch einen [...]

Nie in den letzten 26 Jahren war die Arbeitslosenquote in den USA so hoch: Im Oktober 2009 weisen die USA eine Arbeitslosenquote von 10,2% aus (zuletzt gab es einen so hohen Wert 1983). Gleichzeitig verliert die Wirtschaft der Vereinigten Staaten weiter Jobs — im Oktober zählte man 190.000 Stellen weniger. Die Entwicklung grafisch: [ Klick [...]

Am Wochenende wird man wohl etwas mehr Zeit haben, um sich diese Video-Dokumentation mit dem großen US-Investor Warren Buffett anzuschauen. Apropos Warren Buffett: Seine Holding Berkshire Hathaway hat gerade eine Verdreifachung des Gewinns im 3. Quartal gemeldet: Die Holdinggesellschaft Berkshire Hathaway des US-Multimilliardärs Warren Buffett hat ihren Nettogewinn im dritten Quartal verdreifacht. Vor allem dank [...]

Hmm… Einfach so, es ging mir durch den Kopf… Der Dollar ist weich, der Bund Future steigt nicht, das Öl fällt nicht … d.h. wir müssten weiter korrigieren … (?) … Nachtrag: Schoß mir soeben auch durch den Kopf … Ich sehe absolut keinen Grund, warum das Gold so teuer sein soll … aber auch [...]

Nach der Fed und Bank of England belässt auch die EZB den Leitzins in der Eurozone unverändert bei 1 Prozent. [ Die Zinssätze für die Hauptrefinanzierungsgeschäfte sowie die Zinssätze für die Spitzenrefinanzierungsfazilität und die Einlagefazilität betragen nach wie vor 1,00%, 1,75% und 0,25%. ] Die EZB unterstreicht, dass Prognosen unter den gegebenen Umständen mit hoher [...]

Die Fed-Zinsentscheidung gestern war keine mit Spannung erwartete Nachricht. Der Leitzinssatz bleibt im Korridor von 0% bis 0,25%. Im Statement gab es nur wenige Änderungen, die insgesamt auf wachsendes Vertrauen in der Konjunkturerholung sowie auf eine langsame Vorbereitung der Finanzmärkte auf steigende Zinsen hindeuten (d.h. auf einen Schritt von einer “extrem expansiven” zu einer “expansiven” [...]

Die Ausweitung des Quantitaive-Easing-Programms der Bank of England fällt etwas kleiner aus als erwartet. Statt ca. 50 Mrd. Pfund wird die britische Zentralbank 25 Mrd. Pfund zusätzlich zum Aufkauf von Staatsanleihen und anderen Wertpapieren verwenden. Das Gesamtvolumen des Programms beläuft sich somit auf 200 Mrd. Pfund. Indes beließ Bank of England den Leitzinssatz unverändert bei [...]

Hinter dem relativ robusten Arbeitsmarkt in Europa (relativ zur scharfen Rezession) versteckt sich, nach Einschätzung von Eurostat, die Möglichkeit vieler Unternehmen, statt Arbeitnehmer direkt zu entlassen, das Arbeitsstundenvolumen bei mehr oder weniger konstanten Beschäftigtenzahlen zu reduzieren. So weist Eurostat einen deutlichen Rückgang der geleisteten Arbeitsstunden aus (übrigens auch in den USA ein sehr wichtiger Indikator [...]

Der Betrugsskandal um Helmut K. und K1 Invest … bei der FTD. Frühere Hinweise: Erster deutscher Hedge-Fonds-Skandal?

Ein Bild sagt mehr als 1000 Worte… 5 Worte könnte man trotzdem vorweg schicken: The Great Nominal Spending Crash. Weitere Ausführungen unter dem Link oben (dort sind auch die vielsagenden Blder).

Ãœberraschend? “GM brüskiert Merkel mit Opel-Entscheidung” (FTD). “Die Verbesserung des Geschäftsumfeldes und die strategische Bedeutung von Opel seien dafür ausschlaggebend gewesen, erklärte GM” (FAZ). “Wut und Angst” in Rüsselsheim (Handelsblatt) Opel und GM werden sich zusammenraufen müssen … wie ein altes Ehepaar (Handelsblatt). Nicht überraschend, sondern eine “nachvollziehbare Entscheidung (Blicklog). “Und auch das Timing passt: [...]

Ich weiß nicht, wie es Ihnen geht, aber ich habe das Gefühl, an den Börsen findet die erwartete Konsolidierung statt. Der Dax hat vom Verlaufshoch bei ca. 5.888 Punkten mittlerweile ca. 10 Prozent verloren. Im Grunde darf man nicht allzuviel in eine 10-prozentige Bewegung hinein interpretieren, aber hier wurde schon mehrmals darauf hingewiesen, dass ein [...]

Völlig unerwartet ist der schlechte Quartalsbericht von BMW nicht. Trotzdem zuckte die Börse zusammen, als der Autokonzern einen Gewinneinbruch von ca. 73% meldete. Die Aktie fiel am Vormittag um bis zu 10% (momentan bei ca. -7%). Im Quartalsbericht versucht man “positiv zu formulieren”, wie etwa in der Präsentation zum Finanzbericht [PDF]: Solide operative und finanzielle [...]

Wer sich für die CDS-Preise auf Staatsanleihen interessiert, kann das letzte Update im Blog Verlorene Generation konsultieren: Das November-Update der Liste der Länderrisiken. Mit der Rückkehr der Unsicherheit an den Aktienmärkte gab es auch einige größere Bewegungen an den CDS-Märkten. Beispielsweise stieg die Risikoprämie für Rumänien um satte 43%. Verlorene Generation, Top 10 der gefährdeten [...]

Egghat hat uns des öfteren wirklich große Zahlen als “Zahl des Tages” aufgetischt: Schuldenberge, Subprime-Abschreibungen, faule Assets … Aber die größte Nummer bis jetzt ist … “was es kosten würde, wenn man die gesamte Energieerzeugung der Welt bis 2030 auf regenerative Energien umstellen würde” [s. heutige Zahl des Tages ]. Grün wird unglaublich teuer! Und so [...]

Zur Entwicklung der Berichtsaison werde ich demnächst extra was schreiben müssen, vorerst aber einige Hinweise: Die Entwicklung der Prozentzahl Unternehmen mit Quartalsergebnissen unter und über den Erwartungen: Bespoke Investment stellt die Trends der aktuellen Berichtsaison grafisch dar und schreibt [sinngemäß]: Auch wenn die Rate der Unternehmen, die besser als erwartete Quartalszahlen gemeldet haben, mit aktuell [...]

Jetzt will ich auch den Spruch benutzen, den wir gefühlt schon 1 Million Mal gehört haben: Die Krise als Chance verstehen*. Aber was passiert in einer Wirtschaftskrise? — Die Preise fallen, zum Beispiel die von Unternehmen. Handelt es sich dabei um Unternehmen aus einer hart getroffenen Branche, so können sie regelrecht billig werden. Denn keiner [...]