Börsennotizbuch

Der Finanzierungsbedarf des Staates ist bekanntlich riesig. Ich habe schon mal auf die geplanten Emissionen von Staatsanleihen in den USA hingewiesen. In Europa und Deutschland sieht die Sache nicht viel besser aus. Der Staat ist verschuldet und wird demnächst auch weitere Schulden aufnehmen. Damit aber nicht genug. Hohen Finanzbedarf haben auch Länder und Städte. So [...]

“According to Bogle, if you invest for 45 years at his expected market return of 8.5% per year, “intermediation” costs can steal as much as 80% of your rightful profits”. Paul Elliott zitiert den Gründer und Manager des Vanguard Funds John Bogle: Dieser errechnete, dass langfristig ca. 80% der Gewinne eines Portfolios an die Mittler [...]

So, wenn Sie es nicht bereits wussten, jetzt steht es “Schwarz auf Rosa” in der Financial Times Deutschland: Die amerikanischen Aktien sind bereits jetzt eine Blase. Hier steht es: “Angst vor der Blase, die längst da ist“. Die Argumente — lauter Zahlen: Kursgewinnverhältnisse, Marktkapitalisierung zum US-BIP, zur Bruttowertschöpfung (was?) etc. Dann muss es wohl so [...]

Infineon hat heute mit den Quartalsergebnissen die Trendwende der Geschäftsentwicklung bestätigt. Umsatz und Gewinn sind gestiegen, die arg krisengeschüttelte Firma kann optimistischer in die Zukunft schauen. Aber… … Trend Gedanken wendet ein: Infineon könnte heute bejubelt werden, obwohl die Marktteilnehmer wissen müssten, dass seit dem Siemens Spin-Off Erfolgsmeldungen stets obere Wendepunkte der Aktie markierten. Somit [...]

Und wieder einmal über die Medien: Ãœber diesen Interview von Jeff Jarvis bin ich auf den (von ihm – mittlerweile zustimmend – empfohlenen) Video-Beitrag von Clay Shirky gekommen. Aufmacher und These: 50 Jahre Chaos in den Medien. Der große Umbruch durch die Digitalisierung und das Internet sind in vollem Gang und werden lange für turbulente [...]

Eine “Abrechnung” mit dem öffentlich-rechtlichen System: Ulrich Wickert spricht über wachsende Missstände und erodierende Qualität bei ARD und ZDF. “Quotenwahn” auch bei den mit Milliarden subventionierten Sendern… (SZ).

Zeitenwende.ch hat ein interessantes “data point” gefunden: Gott scheint auch für Kirchen kein Erbarmen zu kennen. 145 Gotteshäuser sind in den USA seit Beginn der Finanzkrise bankrott gegangen. Der Grund ist so irdisch, dass es einer gewissen Komik nicht entbehrt. Billiges Geld war die Versuchung, welcher die Priester nicht widerstehen konnten und jetzt sind sie [...]

US-Präsident Obama ist mit der Entwicklung der US-Wirtschaft nicht zufrieden. Er will die besorgniserregenden Defizite schon reduzieren (sein “Budget-Chef” sprach von Reduzierung auf 3% des BIP in 5 Jahren), ist sich aber sehr wohl bewusst, dass ohne staatliche Ausgaben die Konjunktur sehr schnell zurück in die Rezession verfallen kann (mehr: FT). Der Versuch, die Haushaltsdefizite [...]

Nach schwierigen Zeiten und enttäuschenden Bilanzen kehrt Infineon in die Gewinnzone zurück: Infineon erzielte im vierten Geschäftsquartal Umsatzerlöse von 855 Millionen Euro. Das entspricht einer hohen Steigerung von 12 Prozent gegenüber dem dritten Geschäftsquartal und einem Rückgang von 18 Prozent im Vergleich zum vierten Geschäftsquartal 2008. Das Segmentergebnis in Summe von Infineon hat sich mit [...]

Die OECD (Organisation for Economic Co-Operation and Development) veröffentlicht heute ihren Wirtschaftsbericht OECD Economic Outlook. Die Schlüsselaussage: Das Wachstums ist da, aber leider noch zu schwach, um einen schnellen Abbau der Arbeitslosigkeit (insb. in den USA und Westeuropa) erwarten zu können. In den USA soll die Arbeitslosenquote noch bis in der ersten Jahreshälfte 2010 steigen, [...]

Jakob Baur von ETFexplorer.com Wir stellen eine starke Nachfrage nach physisch hinterlegten ETF und Goldminenaktien fest. Der leichte Preisrückgang bei dem Edelmetall scheinen die Anleger zum Einstieg zu nutzen. Bald wird deshalb ETF-Anlegern ein vierter physisch hinterlegter Gold-ETF zur Verfügung stehen. Weiterhin sind Nettoabflüsse bei Geldmarktprodukten zugunsten von breiten Aktienindices und kurzfristigen Renten-ETF zu bemerken. [...]

Was kein gutes Zeichen für die US-Wirtschaft ist, ist auch kein gutes Zeichen für die Ölpreisentwicklung: Die Raffinerien in den USA sind in diesem November so wenig ausgelastet wie noch nie seit Beginn der systematischen Aufzeichnungen in 1990. Die Kapazitätsauslastung ist auf ca. 80% gefallen, was auf die schwache US-Nachfrage zurückgeführt wird. Die USA verbrauchen [...]

In der New York Times: China vs. USA nach ausgewählten Kriterien (die leider viel zu dünn sind)… Zum Beispiel: China liegt vorn bei IPOs, Handelsbilanz, Währungsreserven (dies ist allerdings fast lächerlich, denn die USA haben die Währung, die China als Währungsreserve hält). USA liegen vorn in Anzahl der Miliardere, der größten Unternehmen nach Marktkapitalisierung etc. [...]

“Sie können noch so sehr von einer Börsen-Vision überzeugt sein, aber Sie dürfen Ihre Transaktionen nur danach ausrichten, was die Kurse tatsächlich machen, müssen also emotionslos den Trends folgen. Der Dax notiert heute z.B. mehr als 300% über dem Tief von 1989, der japanische Nikkei-Index aber 75% unter dem 89er-Hoch (damals 39.000 Punkte!). Wer hätte [...]

Die Schwierigkeit beim “gelben Metall” ist es, dass das Ding kaum inneren Wert besitzt, keinen Wert, der auf eine andere Weise und auch nicht ungefähr bestimmbar wäre als durch den aktuellen Kurs. Sicher, man kann von einem mehr oder wenigen stabilen Verhältnis zur Kaufkraft ausgehen (die Top-Funktion des Goldes: Werterhalt), das aufgrund einer globalen (unbewussten) [...]

Für die Zahlen-Freaks — US-Schulden auf den Cent genau: Man kann selbstverständlich beliebige Daten abfragen: The Daily History of the Debt Results. Via: Rolfe Winkler.

Die US-Inflation steigt wieder leicht und zwar etwas mehr als erwartet. Die Verbraucherpreise in den Vereinigten Staaten sind im Oktober um 0,3% zum Vormonat gestiegen. Zum Vorjahresmonat werden aber immer noch -0,2% ausgewiesen. Die Kerninflationsrate steig um 0,2% zum Vormonat und um 1,7% zum Vorjahresmonat. Die etwas höheren Inflationszahlen kamen durch einen etwas stärkeren Anstieg [...]

Die Baubeginne in den USA sind im Oktober 2009 stärker gefallen als erwartet. Privately-owned housing starts in October were at a seasonally adjusted annual rate of 529,000. This is 10.6 percent (±8.7%) below the revised September estimate of 592,000 and is 30.7 percent (±8.3%) below the October 2008 rate of 763,000. Single-family housing starts in [...]

Die Fed gab bekannt, dass die Laufzeit von Krediten, die Geschäftsbanken durch den sog. Discount Window erhalten, ab dem 14. Januar auf 28 Tage von derzeit 90 Tagen reduziert wird. Somit wird die Laufzeit auf die übliche Länge gekürzt. Nach dem Ausbruch der Krise verlängerte die Fed die Terms des Discount Window zunächst auf 30 [...]

[ links und rechts durchaus politisch gemeint ] Nach der Krise und vor der Schuldenbremse (Nachdenkseiten). Nicht nur Lehman hat da was verursacht (Wirtschaftliche Freiheit). Die Schattenseiten des Euro … sind in Griechenland zu sehen (Zeitenwende.ch). Ecce homo oeconomicus! (weissgarnix) Der Krisen-Rekordler Spanien (Karl Weiss).

Der Chefvolkswirt von Goldman Sachs, Jan Hatzius, prognostiziert schwaches Wachstum in den USA — vor allem, weil es lange dauern wird, bis der US-Konsument wieder für ausreichende Nachfrage sorgt. Der Immobilienmarkt soll außerdem vor weiteren Herausforderungen stehen. Insgesamt konnte sich die Wirtschaft nur dank der staatlichen Konjunkturprogramme stabilisieren. Sollten die Letzteren bald auslaufen, wird die [...]

Diese Meldung als Info-Service: Es läuft eine der größten Rückrufaktionen in der Finanzbranche. Ca. 100.000 Kreditkarten werden aus Angst vor Datenmissbrauch eingezogen. Die Welt Online hat weitere Details. Beruhigend: Der ZKA-Sprecher hob hervor, dass für einen möglichen Schadensfall die Kreditwirtschaft aufkommt – betroffene Kreditkartenkunden müssten also nicht für etwaige Kontoabbuchungen selbst haften, sondern bekämen den [...]

Eine Grafik, die — wie Barry Ritholtz zu sagen pflegt — in die Infoporn-Abteilung gehört: Aufteilung der Steueraufkommen nach Steuerklassen für die USA… Die oberen 1% zahlen 40% der Steuern … usw.

Nun, das fand ich interessant, nicht zuletzt, weil ich mich ertappt habe, diesen Chart seit ziemlich langer Zeit nicht mehr angeschaut zu haben… Die Aktie von Amazon.com ist deutlich über dem damaligen Hoch aus dem Jahre 2000 gestiegen. Als einer der wenigen Werte der New Economy schaffte es Amazon, die alten Höchstmarken doch noch zurück [...]

Die Federal Reserve meldet die aktuellsten Zahlen zur Industrieproduktion und der Kapazitätsauslastung (im produzierenden Gewerbe) der USA: Die Industrieproduktion ist im Oktober um 0,1 Prozent gegenüber dem Vormonat gesunken. Gegenüber dem Vorjahresmonat ist sie um -7,1% geschrumpft. Die Kapazitätsauslastung ist um 0,2 Prozentpunkte gestiegen, auf 70,7 Prozent. Ein minimaler Zuwachs, der nichts an der Tatsache [...]