Börsennotizbuch

Good news — Bank of America meldet Milliardengewinn: Das Geldhaus erwirtschaftete 3,2 Mrd. USD Gewinn. Dank eines starken Investmentbanking-Geschäfts und vorteilhafter Kapitalmarktentwicklung konnte eine besser als erwartete Quartalsbilanz vorgelegt werden (Original-IR-Meldung, FTD.de, NYTimes). Diese Woche sorgten auch Goldman Sachs (Details) und JP Morgan mit guten Zahlen für bessere Börsenstimmung. Auch Citibank mit Gewinn: Im zweiten [...]

US-Großbank J.P. Morgan Chase meldet besser als erwartete Quartalszahlen. Der Gewinn erhöhte sich im 2. Quartal 2009 um 36 Prozent auf 2,7 Milliarden Dollar (verglichen mit dem 2. Quartal 2008). Der Gewinn pro Aktie reduzierte sich indes von 0,53 USD auf 0,28 USD (Rückzahlungen von TARP und FDIC -Mittel). Den höchsten Gewinn-Beitrag leistete das Investment-Geschäft. [...]

Bei Goldman Sachs spricht man wohl nicht von einer Bankenkrise. Das Unternehmen hat im 2. Quartal 2009 den höhsten Quartalsgewinn der 140-jährigen Firmengeschichte erzielt. Bereits jetzt hat Goldman Sachs Rückstellungen für hohe Bonuszahlungen an seine Mitarbeiter gebildet. Die Boni würden fast die Niveaus der Boom-Jahre vor der Krise erreichen — im Schnitt (alle Mitarbeiter) ca. [...]

… oder was aus den 25-Prozent-Ambitionen geworden ist… Quelle: Federal Reserve, Profits and Balance Sheet Developments at U.S. Commercial Banks in 2008 (PDF). … fairerweise müssen wir uns nicht zu sehr auf das statische Bild konzentrieren. Am wahrscheinlichsten ist eine “Mean-Reversion” (dabei sollte man den Durchschnitt wegen den realitätsfernen letzten 10 Jahren ruhig um ein [...]

Ohne Worte — das “richtige” Bild (mit Verlauf) bei The Big Picture… Daher auch dies: Quelle: Federal Reserve of New York (PDF)

Dax startet leichter in die neue Woche: Zu Wochenbeginn verzeichnet der Dax einen — mittlerweile — starken Rückgang von ca. 1,75%. Quasi automatisch schreibt man das berühmte “Börsianer nehmen erstmal Gewinne mit”. Sicher genauso gut könnte man auch Anderes vermuten: Zum Beispiel, dass die Trader in Frankfurt dem aktuellen Blogger-Sentiment folgen und sich für die [...]

Nur Strohfeuer? Die Rally wurde von kurzfristig-orientierter Nachfrage und nicht von langfristigen Anlegern getragen? (Financial Times) (Meine Vermutung: Es ist normalerweise immer so. Die als langfristig bezeichneten institutionellen Investoren werden schon folgen, wenn der Markt sich halten kann. Sie sind gewöhnlich spät, denn sie haben ganz andere Risiko- und Managementprozesse. Das schließt allerdings die Strohfeuer-Version [...]

Ich bin über einige Artikel gestolpert, die ich für lesenswert halte: Der unerwartet hohe Gewinn von Goldman Sachs — hauptsächlich dank Änderung der Berichtsperiode (Quartalszeitraum). Keine wahnsinnig gute Perspektive: Die Unternehmensgewinne könnten 20 Jahre brauchen, bis sie wieder auf das Niveau von 2007 zurückkommen. Gründe dafür sind das De-Leveraging (bei den Unternehmen: Fremd- zu Eigenkapital) [...]

So sieht es zumindest Spiegel.de — denn die Gewinnerwartungen seien sogar stärker als die Aktienkurse eingebrochen. Trotz fallender Kurse sind viele Aktien alles andere als preiswert. Der Grund: Die Gewinnerwartungen der Konzerne sind in den vergangenen Monaten viel stärker eingebrochen als der Dax. Von Einstiegskursen zu sprechen, ist daher eine kühne Wette. Vom Hochpunkt im [...]

“For every dollar the banks earned during the industry’s most prosperous years, they have now wiped out $1.06″. NYTimes.com, Banks Are Likely to Hold Tight to Bailout Money

Um es nicht komplett aus den Augen zu lassen — ein paar Zahlen zu Anfang der Berichtsaison (USA, S&P 500): Total Earnings Growth: Combined; Quelle: Zacks.com

Kurzer Blick auf die Entwicklung der Berichtsaison in den USA: Klick auf die Grafik für größere Ansicht (der aktuellen Ergebnisse).

Die US-Berichtsaison ist gerade angelaufen. Etwa 5% der Unternehmen des S&P 500 haben Zahlen vorgelegt, und somit befinden wir uns noch in einer sehr frühen Phase. Die wenigen Ergebnisse sind bisher im Rahmen der Erwartungen ausgefallen, wobei man nicht vergessen darf, dass die Analysten diese rechtzeitig nach unten korrigiert haben. Einen detaillierten Überblick über den [...]

Mit diesem Beitrag möchte ich an meine (augenzwinkernde) Aufforderung anknüpfen, die großen Sorgen um die Zukunft der Menschheit und konkret um die Zukunft der Wirtschaft einmal (um der Ãœbung halber) zu überprüfen… Und vielleicht noch an die Äußerung “Im Moment gewinnt man den Eindruck (?), die Rezessionsangst war doch ein bisschen übertrieben — ich meine: [...]

Die Zahlen (die Revision des US-BIP) habe ich soeben gepostet… Mit 0,9% im Plus haben wir wohl kein “ausreichend positives” Wirtschaftswachstum, um jegliche Sorgen um die US Konjunktur zu vergessen, die Wirtschaftsleistung ist aber positiv genug, damit ich meine Rezessionswette gegen egghat gewinne! Und noch bevor ich meinen Gewinn aussuche (“Einsatz: Eine Flasche Wein (Baltasar, [...]

Bei der Financial Times Deutschland wird eine Zusammenfassung der “Dreimonatsbilanz” der Dax-Unternehmen veröffentlicht: Kaum Blessuren im Panikquartal – Dreimonatsbilanz der 30 Dax-Konzerne (PDF) Der Artikel, in einem zuversichtlichen Ton verfasst, vergisst leider den Vergleich mit dem Vorjahr (oder Vorquartal) zu machen — da glänzen die Unternehmen nämlich nicht so sehr. Was übertroffen wurde, sind die [...]

Bernd Ziesemer verweist in seinem Blog auf die Überlegungen von Nouriel Roubini: Nun stellt Professor Roubini auch bereits die richtige Frage für die Zeit nach der Krise: Wovon werden die Banken, die bisher durch das Verbriefungsgeschäft viel Geld verdient haben, eigentlich künftig leben (hier)? Natürlich sind die Geschäftsmodelle der Kreditinstitute sehr unterschiedlich. Aber diese Frage [...]

Die Meldung ist zwar von letzter Woche, aber dennoch erwähnenswert — die Ergebnisse der deutschen Dax-Unternehmen im ersten Quartal hören sich nicht so gut an: Die Finanzkrise schlägt voll auf die deutschen Konzerne durch. Die 30 größten börsennotierten Unternehmen haben im ersten Quartal 30,8 Prozent weniger verdient als ein Jahr zuvor, hat der Tagesspiegel errechnet. [...]

Noch ein kurzes Update zur US-Berichtsaison, die schon fast zu Ende ist: Wie die Analysten von Zacks.com kann man wohl sagen, dass die Ergebnisse eigentlich zweideutig ausfallen — die Optimisten werden darin noch ihre optimistischen Argumente, aber auch die Pessimisten die Bestätigung für eine allgemeine konjunkturelle Verschlechterung (samt Trend) wiederfinden. Insgesamt, Stand Ende letzter Woche, [...]

Mit einer leichten Verspätung wollte ich noch ein Update zur Berichtssaison in den USA posten. Die ausgewiesenen Gewinne der jetzt mehr als die Hälfte der Unternehmen aus dem S&P 500 haben sich etwas gebessert, sprich nähern sich schon deutlicher den zuvor erwarteten Zahlen. Das Bild ist, nicht überraschend, etwas zu stark durch die Financials verzerrt, [...]

Noch ein weiteres Dax-Unternehmen hat ganz gut ins Jahr gestartet — Bayer meldet solides erstes Quartal 2008 mit deutlichen Zuwächsen beim Umsatz und Gewinn, der Ausblick für 2008 bleibt optimistisch: Der Bayer-Konzern ist mit einem ausgezeichneten 1. Quartal ins Jahr 2008 gestartet. „Wir haben die positive Entwicklung des vergangenen Jahres fortgesetzt – sowohl beim Umsatz [...]

Mal wieder etwas von Ken Fischer. Dieses Mal keine Markteinschätzung, sondern einige generelle Gedanken darüber, wie man sich beim Investieren verhalten soll. Konkret geht es hier um das Setzen von Stop-Loss. Stop-Loss verursacht Verluste. Es klingt gut – wer würde seine Verluste nicht stoppen wollen? Aber im günstigsten Falle erhöht dies einfach die Gebühren. Langfristig [...]

Die US-Berichtsaison verläuft soweit nicht ganz günstig. Die deutsche läuft gerade an. Was erwartet man von den hiesigen Unternehmen? In den kommenden zwei Wochen werden mehrere Dax-Unternehmen ihre Ergebnisse für das erste Quartal 2008 vorlegen (darunter: Merck, BASF, Bayer, Lufthansa, Daimler, Deutsche Bank, Siemens, VW). Leider sind die Prognosen und Ergebnisse der deutschen Aktiengesellschaften deutlich [...]

Die US-Berichtsaison ist voll im Gange — bis gestern haben ca. 20% der Unternehmen des S&P 500 Zahlen vorgelegt. Die Entwicklung ist soweit “suboptimal” bzw. deutlich schlechter als die angepeilten insgesamt -9,9% Gewinnrückgang ggü. dem Vorjahresquartal, und zwar … hm … nicht zu knapp: nach ca. 100 Unternehmen stehen wir bei -37%. Allerdings ist noch [...]

Der Getränkekonzern Coca-Cola meldet im ersten Quartal einen höheren Gewinn und übertrifft leicht die Erwartungen der Wall Street. Das Gewinnwachstum ist vor allem auf einen schwachen Dollar zurückzuführen sowie auf die gut laufenden Geschäfte in den Schwellenländern. Der Nettogewinn wuchs in den drei Monaten bis zum 28. März auf 1,5 Mrd. Dollar von 1,26 Mrd. [...]