Börsennotizbuch

An Meldungen und Gerüchte mangelt es bei Société Générale zur Zeit nicht. Die Welt berichtet nun über den Fortlauf der Milliarden-Verluste-Affäre. Jetzt sollen, Gerüchten zufolge, auch Russen verwickelt sein: Französische Medien berichteten von Gerüchten, wonach Kerviel an einem russischen Komplott gegen die französische Bank mitgewirkt haben soll. Auch dies ist nach Angaben des Bankchefs nicht [...]

Marketbeat (WSJ-Blog) weist auf die 10-jährigen US-Bonds hin: Ihre Rendite (jetzt ca. 3,51%) liegt nun endlich über dem Fed Funds Rate (dem Leitzinssatz, jetzt bei 3,50%): One of the better market indications that investors viewed the economic outlook a bit differently than the Federal Reserve was the bond market. For months on end, the yield [...]

CrossingWallStreet.com verteidigt die Fed — und sieht die Aktionen der Notenbank nicht als eine bewusste Hilfe für die Börsenspekulanten (was immer wieder gern behauptet wird, aber angezweifelt werden muss): The Fed isn’t panicking, nor is it trying to bail out investors—it’s in a fight with a bond market that’s refusing to cooperate. That’s where the [...]

Noch einer Ergänzung zum Beitrag “Wenn die Kurse fallen, werden die Aktien günstiger” von Jonathan Clements (WSJ): What’s a Small Investor to Do? The further stocks fall, the riskier they seem to investors. But in reality, the decline makes stocks less risky, because they are now almost certainly a better value. Aber nochmal: Dass die [...]

Gordon Brown bei Financial Times mit Artikel über die Finanzkrise und die Wege daraus: Ways to fix the world’s financial system. Die wichtigsten Punkte sind so bekant und gleichzeitig so schwer mit Maßnahmen konkret zu adressieren — Transparenz, mehr globale Kontrolle, die Etablierung einer Institution (oder Ausweitung der Kompetenzen und Möglichkeiten des IWF) …

Wenn man es gerade braucht, schnell Zertifikate zu handeln, fallen die Systeme aus! Die Emittenten waren überfordert die Orders in den hektischen letzten Tagen auszuführen: Die Handelsausfälle betrafen am Dienstag und vorgestern weite Teile der Branche, wie die Liste der Handelseinschränkungen bei der Derivatebörse Euwax zeigt. Unter anderem bei Citigroup, HSBC Trinkaus & Burkhardt, Merrill [...]

Fabian Lindner über die Rezessionsgefahr — er zeichnet ein schweres Szenario (Die US-Rezession wird lang und hart) anhand eines Papiers von Kenneth Rogoff und Carmen Reinhardt, die frühere Finanz- und Wirtschaftskrisen untersucht haben (weiterführender Link im Artikel).

Kenneth Rogoff, Harvard-Wirtschaftsforscher und früherer IWF-Chefökonom, im Interview bei der Welt über die drohende (oder bereits präsente) Rezession der US-Wirtschaft, Steuersenkungsmaßnahmen zu ihrer Bekämpfung und andere Aspekte der Hypotheken- und Bankenkrise. Er klingt nicht optimistisch und verweist darauf, dass Bankenkrisen gewöhnlich die schwerwiegenderen Konsequenzen haben als Probleme in anderen Wirtschaftssektoren. Welt.de, “Bankrott einiger Großbanken wäre [...]

Robert von Heusinger schreibt über die Verteilung von Risiko und der Eigenkapital-Entnahme von den Banken hin zu den “Schattenbanken”, welche am Grund der aktuellen Finanzkrise stehen. Das System hat gut funktioniert, bis die Gegenparteien (die Schattenbanken) herabgestuft wurden (also für weniger vertrauenswürdig erklärt) oder gar ausfielen. Das zog die übrigen Konsequenzen mit sich — die [...]

Lucas Zeise (als neuer Kolumnist bei Herdentrieb) schreibt zur heutigen Aktion der Fed: Beachtlich – diese Zinssenkung um ¾ Punkte, nur ein paar Tage vor der regulären Sitzung der US-Notenbank. Das riecht nicht nur nach Panik. Das ist Panik. Ben Bernanke und seine Leute haben Angst, nach dem Abgang des großen Meisters Alan Greenspan als [...]

Trader’s Quest macht sich (etwas) lustig über die Begründung für die außerplanmäßige Zinssenkung der Fed um 0,75 Prozentpunkte heute. Der Termin war eigentlich der 30. Januar, nur eine Woche entfernt, die Fed hatte es aber sehr eilig … nur im entsprechenden Statement wurde der Ausverkauf von Montag und heute mit keinem Wort erwähnt … uh?

Investors Inside sieht den aktuellen Ausverkauf in einer ähnlichen Perspektive wie ich: Die US-Regierung pumpt also massiv Geld in die US-Wirtschaft und die Märkte. Durch die Flucht in die Rentenmärkte fallen ebenfalls die Zinsen. Das Geld ist renditehungrig, wo soll es hin? Und nicht zu vergessen, die Indizes bereinigen sich gerade durch einen Crash. Meine [...]

Der Ölpreis fällt im allgemein nervösen Umfeld an den internationalen Finanzmärkten auf ein Sechs-Wochen-Tief. Die Industriemetalle, die bisher eine uneinheitliche Entwicklung aufwiesen, scheinen jetzt auch insgesamt zu korrigieren. Diese Tendenzen – falls sie länger Bestand haben – sollten den Aktienmärkten mittelfristig Unterstützung verleihen, auch wenn im Moment (kurzfristig) die Auswirkung eher negativ ist (weil sich [...]

Bloomberg.com berichtet, dass die Aktienfutures an der Wall Street auf einen sehr schwachen Auftakt hindeuten: S&P 500 Index futures expiring in March lost 68.7, or 5.2 percent, to 1,256.6 as of 10:42 a.m. in London. If the index retreated that much today, this would be the biggest drop since a 5.8 percent fall on April [...]

Die Zeit macht einen Ãœbersicht über die Kommentare der deutschen Presse zum abrupten Absturz der Aktien gestern: Kommentare zum Börsengeschehen. Ich zitiere daraus … hm … die “Bild”-Zeitung: “Seit Monaten hören wir fast täglich neue Horrormeldung von der Immobilienkrise in den USA. Deutschland schien glimpflich davonzukommen. Viele Schönwetterexperten gaukelten uns eine trügerische Sicherheit vor. Seit [...]

Auf der Seite Inflationdata.com habe ich einen langfristigen Ölpreis-Chart “entdeckt” (1946 – 2008) — und wollte gleich darauf hinweisen. Das Beste — die Ölpreisentwicklung ist einmal nominell und einmal inflationsbereinigt dargestellt: Inflation Adjusted Oil Price Chart (gleich zum Bild, gleiche Seite). Dass der hohe und steil steigende Öl-Preis in den letzten Jahren (gerade über die [...]

Gestern – Das Beige Book, Auszug aus der Ãœbersicht: Reports from the twelve Federal Reserve Districts suggest that economic activity increased modestly during the survey period of mid-November through December, but at a slower pace compared with the previous survey period. Among Districts, seven reported a slight increase in activity, two reported mixed conditions, and [...]

Die Schließung des Nokia-Werks in Bochum erhitzt die Gemüter. Wirtschaftsexperten verlangen sogar mittelfristig die generelle Streichung von Subventionen: Es geht um 60 Millionen Euro: Diese Summe haben Bund und Land nach Angaben der nordrhein-westfälischen Regierung seinerzeit an Nokia für den Aufbau des Standorts Bochum gezahlt. Jetzt will das Unternehmen trotzdem nach Rumänien abwandern. Wirtschaftsexperten ziehen [...]

Merrill Lynch enttäuscht die Börse . Die Finanzwelt hat schon hohe Abschreibungen und Verluste erwartet, aber die Zahlen der US-Investmentbank konnten noch negativ überraschen: Die Abschreibungen im Zuge der Hypothekenkrise belaufen sich auf 14.6 Mrd. Dollar und die Verluste … The company posted a net loss after preferred dividends of $9.91 billion, or $12.01 per [...]

Spiegel.de schreibt über die wenig überraschende Konsequenz der Hypothekenkrise – die Schwierigkeiten erreichen die Bauindustrie in den USA: Bislang brachte die Kreditkrise vor allem Privatleute und Finanzunternehmen in die Bedrouille – inzwischen fordert sie auch auf dem Business-Sektor prominente Opfer. Neuester Fall ist der Bauherr eines drei Milliarden Dollar schweren Kasino-Projekts in Las Vegas: Das [...]

Der langjährige Finanzjournalist und -kolumnist der Financial Times Deutschland schreibt ab jetzt auch für den (wunderbaren Blog der Zeit) Herdentrieb: HERDENTRIEB proudly presents … Lucas Zeise. Den ersten Beitrag — wir hatten die Ehre — Anfälle von Wirtschaftspolitik.

Es wird langsam Zeit, um eine Theorie zu prüfen: Rutscht die US-Wirtschaft in einer Rezession (oder ganz deutliche Konjunkturschwäche) und zieht sie (unweigerlich) die Weltkonjunktur mit sich nach unten, wie werden die Rohstoffpreise reagieren? FTD.de eilt mit einigen Feststellungen (Rezessionsangst ergreift Rohstoffmarkt): Für Rohstoffe sind die meisten Experten positiv gestimmt. Die Anlageklasse hat die Kreditkrise [...]

JPMorgan Chase & Co meldet Zahlen zum vierten Quartal 2007: JPMorgan Chase & Co. said Wednesday its fourth-quarter profit fell 34 percent after its exposure to subprime mortgages — though much smaller than at banking peers like Citigroup Inc. — devalued its portfolio by $1.3 billion. [...] Deterioration in subprime and home equity lending sent [...]

Der Finanzblog24.net informiert über wichtige Aspekte des sog. Schufa-Eintrags, Schufa-Selbstauskunft und weitere juristische und sehr praktische Details rund um die Wirtschaftsinformationsdienste und die diesbezüglichen Datenweitergaben: Keine Angst vor der Schufa!.

Hier die Erinnerung: Der EZB Monatsbericht für Dezember 2007 — wie immer gute Recherche-Unterlage (von der Deutschen Bundesbank und der Österreichischen Nationalbank ins Deutsche übersetzt): Link PDF-Dokument: Monatsbericht der Europäischen Zentralbank – Dezember 2007.