Börsennotizbuch

Gelesen bei FTAlphaville: Even bears think stocks are in for a rally, says John Authers in Friday’s Short View column. Albert Edwards, the legendarily bearish global equity strategist at Société Générale, said on Thursday that investors should raise their allocation to equities. For many, this was a stunning development. But Edwards was careful: he is [...]

Wie man schon scherzt: Der neueste Export-Schlager aus China ist die Inflation. Die Teuerung in China selbst wird mit gut 6 Prozent beziffert (CPI) — NYTimes.com hat eine Grafik über die Inflation in China (und den USA). Die Preissteigerung für die chinesischen Exporte in die Vereinigten Staaten beläuft sich (NY Times) auf 2,4 Prozent, was [...]

In der regelmäßigen Rubrik “Frühstückslinks” des Finblog.de werden dieses Mal Verweise auf Artikel zur Riester- und Rürup-Rente, Steuerrecht und Vorsorge durch Immobilien (Kaufen oder Mieten) vorgeschlagen. Besonders die ersten (“Norbert Blüm warnt vor der Riester-Rente” und “Rürup-Rente: Ein Ladenhüter wird entdeckt”) machen aber nicht gerade Appetit.

Die Ratingagentur Standard & Poor’s hat am späten Mittwochabend für Kreditverbriefungen im Wert von mehr als 500 Milliarden Dollar die Bonitätsnoten reduziert oder auf eine Ãœberprüfungsliste mit negativer Ausrichtung gesetzt. Ein großer Anteil der Verbriefungen bonitätsschwacher amerikanischer Hypotheken (Subprime) ist betroffen. Faz.net, S&P schockiert mit Massenherabstufung

Die US-Hypothekenkrise beeinträchtigt weltweit das Kreditgeschäft — dies wirkt sich jetzt auch auf die Firmenkäufe durch Finanzinvestoren (Leveraged Loans). Die sonst als Heuschrecken in Verruf geratenen Private-Equity-Manager spüren den Konsolidierungsdruck und die Schwierigkeiten bei den Banken, die in einer schwierigen Marktlage mit Krediten deutlich restriktiver umgehen: “Wir rechnen für 2008 mit einem Rückgang des Marktes [...]

Die Hypothekenkrise hat im großen Stil auch die japanischen Banken erreicht. Kann sein, dass ich etwas verpasst habe, aber die japanischen Geldinstitute standen bisher nicht so in den Negativ-Schlagzeilen. Es wäre erstaunlich, wenn die Krise an sie spurlos vorbeigegangen wäre. So war die Meldung wohl überfällig: Die Ratingagentur S&P hat am Donnerstag gewarnt, die Verluste [...]

Auch Google konnte die Investoren an der Wall Street in diesen heraushordernden Tagen nicht ermuntern. Das Unternehmen, das sonst stets für Optimismus sorgte und selbst hoch gesteckte Erwartungen erfüllte, stolpert im vierten Quartal 2007 … aber leicht: Nach dem Durchhänger von Yahoo und den guten Zahlen, aber enttäuschenden Prognosen von Ebay und Amazon hatten Optimisten [...]

Nicht selten hört man in diesen Tagen verurteilende Worte für die Handlungsweise der amerikanischen Fed. Sie tanze nach der Pfeife der Wall Street, sie riskiere Hyperinflation, sie rette die geldgierigen Spekulanten, wobei das alles natürlich auch nichts nütze… Wenn nicht Verurteilung, dann wenigstens erstaunt-skeptisches Kopfschütteln über die Amerikaner. Und besonders gern, wenn sich George Bush [...]

Wie immer eine Schlüssellektüre über den Zustand der Finanzmärkte und der Wirtschaft im Euro-Raum (und nicht nur) – Der Monatsbericht der EZB, Januar 2008 (PDF). Die deutschsprachige Version von der Bundesbank (PDF).

Zumindest eine Mini-Hausse erwartet Dr. Gohla in seinem Investment Blog. Der Grund — die Skepsis der Anleger: Gegenwärtig spricht, wie ich schon geschrieben habe einiges für die Fortsetzung der Minihausse: – Zurückhaltung der Teilnehmer. – Das vorübergehende Ausbleiben schlechter Nachrichten – Gute Unternehmensnachrichten. – Resistenz gegen schlechte Nachrichten wie etwa die Einzelhandelszahlen 2007 – Zinssenkungen [...]

Das “Global Business Confidence”-Index, ermittelt durch Moody’s Economy.com, ist weiter auf dem Rückzug, wie der Blog von Markt-Daten.de erinnert.

Die positive Entwicklung am deutschen Arbeitsmarkt setzt sich im Januar fort, trotz abkühlender Konjunktur im wichtigsten Land für die Weltwirtschaft — den USA — und trotz Verwerfungen auch in der deutschen Bankenlandschaft. Die Bundesagentur für Arbeit informiert: „Die positive Entwicklung am Arbeitsmarkt setzt sich fort: Die Zahl der arbeitslosen Menschen ist im Januar weniger gestiegen [...]

Es hört sich erstmal nicht schlecht an: Die starke Nachfrage nach Digitalkameras der Marke Cyber-shot und Videokameras stützte im Weihnachtsgeschäft das Ergebnis. Zudem schrieb die Videospielsparte erstmals wieder Gewinne, weil sie die Produktionskosten für die Konsole PlayStation drei und die Verkaufzahlen steigerte. So wuchs der operative Gewinn im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 5,9 Prozent auf [...]

Der Gesamtmarkt entwickelt sich heute, einen Tag nach der Fed-Zinssenkung, schwach. Zur Zeit hält die Aktie der Deutschen Bank die “rote Laterne” — wahrscheinlich wegen der Gerüchte, die Bank könnte eine Gewinnwarnung herausgeben.

Die Fed hat innerhalb der letzten 9 Tage die Zinsen zwei Mal gesenkt — etwas seit “Ewigkeiten” (wenn überhaupt?) Ungesehenes. Das erste Mal, letzte Woche, als außerordentliche Entscheidung, heute – in der regulären Fed-Sitzung. Das heutige Statement: The Federal Open Market Committee decided today to lower its target for the federal funds rate 50 basis [...]

Eine Erwähnung Wert – der Blog der Columbia Business School “Public Offering” über Business, Finanzen, Unternehmertum. Aus der Selbstdarstellung: This blog is a natural extension of Columbia Business School’s longstanding tradition of innovation and entrepreneurship. In it, we aim to represent the School’s academic excellence, diversity and vast international network of alumni and to cover [...]

Countrywide Financial Corp., der gößte Hypothekenfinanzierer der USA, meldet Verluste im 4. Quartal: Countrywide lost $422 million, or 79 cents per share, during the fourth quarter, compared with earnings of $622 million, or $1.01 per share, during the same period the previous year. NYTimes.com, Countrywide Swings to a Loss

Infineon war und ist eine der schlechtesten Aktien im Dax — der Performance nach. Als eines der wenigen Werte konnte sich die Aktie nicht von der Post-2000er-Krise erholen, die Notierung schwankte hin und her (auch unter beträchlicher Volatilität), um wieder auf die Niveaus um 7 Euro (wie während der tiefsten Dax-Stände 2003) zurückzukehren. Die Branche [...]

Vor einigen Tagen verglich Prof. Dr. Max Otte die Deutsche Telekom und United Internet (auch ihre Chefs René Obermann und Ralph Dommermuth) unter Investment-Gesichtspunkten: In wen würden Sie investieren? Er sieht eine höhere (unternehmerische) Integrität bei der Person von Ralph Dommermuth und bei der Strategie von United Internet und erklär dieses Unternehmen als seinen Favorit. [...]

Es bleibt nach wie vor rätselhaft, wie es genau um die Milliardenverluste der Société Générale (SocGen) steht. Faz.net versucht auf die wichtigsten Fragen eine Antwort nach dem heutigen Wissensstand zu geben: Wie kann ein Händler einen Verlust von 5 Milliarden Euro verursachen? Wo waren die Kontrolleure? Wie flog der verdeckte Handel auf? Wie kam es [...]

Der US-Kreditkartenanbieter American Express hat im vierten Quartal 2007 einen Gewinnrückgang gemeldet. Fast 440 Mio. $ (Rechnungen) sind offen. Nicht zufällig befürchtet man auch eine Kreditkartenkrise als Folge von Immobilienpreisverfall, Bankenkrise, Rezessionsängsten und reale Abschwächung der US-Konjunktur. Unter dem Strich verdiente American Express mit 831 Mio. $ (562 Mio. Euro) rund zehn Prozent weniger als [...]

Die TUI-Touristiktochter TUI Travel gibt bekannt, dass offizielle Verhandlungen mit Lufthansa über eine Verschmelzung (Anm.: und Etablierung eines gemeinsamen Konkurrenten gegen Air Berlin) im Billigflugsegment bereits geführt werden. Mit einer entsprechenden Absichtserklärung sei das gemeinsame Interesse bekräftigt Nach bisherigen Plänen sollen die Marken Germanwings und TUIfly fortbestehen. TUIfly soll seine Flugkapazität reduzieren und Urlaubsflüge vor [...]

Die Wirtschaft wird es wohl – härter oder milder – treffen, das ist quasi ausgemachte Sache. Zumindest in den USA. Und unter uns sind wohl einige, die sich noch gut an 2000 und die Jahre danach erinnern können. Also macht sich die Internet-Branche (reflexartig?) Sorgen: einmal wegen der Erinnerungen, einmal wegen einer “gefühlten” Aufbruchstimmung um [...]

Deutsche Börse kann sich (vorerst) über die Panik an den Börsen letze Woche freuen: Im Xetra wurde Rekordumsatz generiert. Mit 1,8 Millionen Transaktionen am letzten Montag deutlich höher als am … hm … 17. August 2007 – wiederum bei panikartigen Anfällen rund um die Hypothekenkrise. Dieser Ausnahmezustand bedeutet bares Geld, denn bei jeder Transaktion – [...]

Es wird weiter nach Risiken bei den Banken “gegraben” — vielleicht sogar zu doll, wie egghat zu denken gibt, denn ein “Risikopapier” an sich ist so Manches … Aber davon seien ca. 80 Mrd. Euro alleine bei den Landesbanken zu vermuten: Landesbanken halten angeblich fast 80 Mrd Risikoanlagen.