Börsennotizbuch

In der Finanzkrise, bei Turbulenzen an den Börsen, neigen die Anleger zu denken, dass man gerade jetzt besondere Kunststücke der Aktienanlage (Investment-Strategie) vollbringen muss. Exotische Optionsscheine womöglich, Short-Hebelzertifikate gepaart mit Geldmarktfonds und gehedged gegen ein steigender Euro/Yen-Kurs??? Doch lieber nicht — Keep it simple, meint David F. Swensen von Yale’s: Don’t try anything fancy. Stick [...]

Der Dow Jones Transportation Average Index wird häufig als “Vorläufer” und Indikator für die Richtung des großen Dow Jones Industrial Average, also auch des allgemeinen Aktienmarktes in den USA. Trader’s Quest unterwirft den ersten einer schnellen charttechnischen Analyse — anhand des gleitenden Durchschnitts. Dabei stellt er eine interessante Konstellation fest, bei der der Dow Jones [...]

Ich weiß, einige werden sich gleich aufregen: Zu häufig, quasi gebetsmühlenartig, hat man uns davon erzählt, dass man Aktien nur lange genug halten soll, dann werfen sie irgendwann wieder Gewinne ab. Aber in der realen Welt ist dieses “lange genug” sehr oft gar nicht so möglich, immer von der Unsicherheit der Zukunft begleitet und letztendlich [...]

Trader’s Quest blickt auf die zurückliegende Börsenwoche durch das “nüchterne Prisma” der Zahlen (schön kann ich schreiben, was?) und veröffentlicht eine Tabelle mit der Wochenperfrmance der wichtigsten internationalen Indizes: NIKKEI 225 TECDAX SENSEX 30 BOVESPA MDAX HANG SENG ATX JAKARTA COMPOSITE MIB30 S&P 500 DOW JONES INDUSTRIAL CAC 40 IBEX 35 DAX NASDAQ COMPOSITE RUSSEL [...]

Ha! Zeitenwende-Blog hat wieder was Interessantes entdeckt, was auch gut für die sonntägliche Dosis Erheiterung ist. Es geht um die “guten Argumente”, die realtor.org, die Internetseite eines Liegenschaftenbrokers, inmitten der Immobilienkrise und der allgemeinen Verunsicherung potenzieller Immobilienkäufer zu bieten hat: “Wenn es regnet, hätten Sie lieber ein Dach über dem Kopf oder ein Aktien-Zertifikat?” “Bei [...]

Die Garantiezertifikate kommen in Deutschland nicht aus der Mode. Das war auch häufig in der Wirtschaftspresse zu lesen, das kann man auch aus den Statistiken des BVI (mittelbar) entnehmen. Ich hatte schon mal aus dem Handelsblatt zitiert, wie eine typische Konstruktion eines Garantiezertifikats aussehen kann — es ist eine Mischung aus festverzinsliche Anlage und (in [...]

Ich musste immer wieder feststellen, dass es gar nicht so leicht ist, anständige langfristige Charts des Dax oder der anderen Aktienindizies zu finden (geschweige denn Charts von einzelnen Werten). Das, was bei den meisten Chart-Anbietern als “historischer Chart” bezeichnet wird, geht selten über die letzten 10 Jahre hinaus, einige bezeichnen sogar ihre 3- oder 5-Jahrescharts [...]

Und hier wieder der Monatsbericht der Europäischen Zentralbank für Februar 2008 in deutscher Fassung durch die Bundesbank (PDF-Dokument). In jeder Ausgabe gibt es wie gewöhnlich einige Aufsätze, die sich speziell mit Schwerpunktthemen befassen, außerhalb der “normalen” Berichte. Dieses Mal: Diese Ausgabe des Monatsberichts enthält drei Aufsätze. Im ersten Aufsatz wird die Bedeutung des Euro-Geldmarkts für [...]

BVI zieht Bilanz für das Jahr 2007 und schreibt über die Investmenttrends in Deutschland: Immer mehr Deutsche setzen beim Vorsorgesparen auf Investmentfonds. Die Zahl der Fonds-Sparpläne ist inzwischen auf 15,7 Mio. gestiegen. Dies ergab eine Umfrage des BVI Bundesverband Investment und Asset Management bei seinen Mitgliedern. Damit sind im Jahresverlauf 2007 rund 4,5 Mio. Fonds-Sparverträge [...]

Im Blogger Sentiment Poll von Ticker Sense passierte diese Woche eine überraschende Wende: Bei der letzten Umfrage zeigten sich die US-Blogger noch ziemlich verunsichert und bearisch, jetzt strotzen sie geradezu vor Optimismus (Bullish: 55,56%; Bearish: 25,93%; Neutral: 18,52%). Traders Quest hat es bemerkt und wundert sich ob der Behauptungen (auch von mir), das Börsensentiment soll [...]

Ok, das sahen wir schon kommen: Die chinesischen Exporte, berichtet der IWF (zitiert vom WirtschaftsWunder-Blog der FTD), sind im Spätsommer 2007 zum ersten Mal über die deutschen gestiegen. China exportierte im August und September Waren in Wert von jeweils ca. 117 Mrd. Dollar, wohingegen Deutschland auf “nur” 105 und 113 Mrd. kam. Wie es weiter [...]

Der größte deutsche Stahlkonzern ThyssenKrupp hat einen herben Gewinneinbruch gemeldet. Im vierten Quartal 2007 (das ist das erste Quartal des Geschäftsjahres von ThyssenKrupp, Bilanzstichtag 30. September) ist das Konzernergebis vor Steuern von 1.062 Millionen auf 646 Millionen Euro zurückgegangen, der Überschuss beläuft sich auf 435 Millionen Euro, nach 661 Millionen ein Jahr zuvor, der Umsatz [...]

Die Großhandelspreise in Deutschland sind nach Angaben des Statistischen Bundesamtes so stark gestiegen wie seit gut 25 Jahren nicht mehr. Das ist eine beachtliche Meldung! Gegenüber dem Vormonat kletterten die Verkaufspreise um 6,6 Prozent (die höchste Teuerungsrate seit 1982). Besonders stark stiegen gegenüber Januar 2007 die Preise im Großhandel mit Getreide, Saaten und Futtermitteln (+ [...]

Der Bergbaukonzern Rio Tinto hat überraschend gute Zahlen gemeldet, will die Dividende für das vergangene und in den beiden kommenden Jahren kräftig erhöhen. Aber Rio Tinto möchte den Aktionären wahrscheinlich nicht ohne Grund solche Freuden bereiten: Das Unternehmen sieht sich mit einer (feindlichen) Übernahmeofferte vom Konkurrenten BHP Billiton konfrontiert (das Angebot geht über 147 Milliarden [...]

Mit einer Finanzspritze von über 1 Mrd EUR will der Bund den Zusammenbruch der Mittelstandsbank IKB abwenden. Ein Großteil des Finanzierungsbedarfs von schätzungsweise 1,5 Mrd. Euro (nach der Feststellung des IKB-Hauptaktionärs KfW) sei damit gedeckt. Aber während wir und “freuen”, dass das eine Kreditinstitut mit gehörig Steuergeldern auf die Beine gehoben wird, erwischt die Finanzkrise [...]

He-he, ist das angebracht — ich weiß Bankenkrise, aber… Misstrauen Sie Banken und Sparkassen? (Geld-kompakt.de): Dann gehören Sie zu den 39 Prozent der Bundesbürger, die laut einer Forsa-Umfrage „wenig oder gar kein Vertrauen“ in die Geldinstitute haben. Sechzig Prozent der Befragten gaben an, dass sie „großes beziehungsweise sehr großes Vertrauen“ in die Geldinstitute haben. “Wenig [...]

Bill Miller, der berühmte Fondsmanager von Legg Mason, äußert sich zum Übernahmeangebot von Microsoft für Yahoo. Grundsätzlich unterstütze er eine Übernahme, berichten die Medien, aber nicht bei dem offerierten Preis. Den fairen Wert der Yahoo-Aktie schätzt Miller bei ungefähr 40 Dollar ein. Legg Mason Growth Trust (LMGTX) ist der zweitgrößte Aktionär von Yahoo. Mehr Infos: [...]

General Motors Corp. (GM) hat einen Rekordverlust für 2007 gemeldet: 38.7 Mrd. Dollar. Das ist der größte Jahresverlust in der (US) Automobilindustrie aller Zeiten! Das Unternehmen bietet außerdem 74.000 Arbeitnehmern Abfindungen an, um Jobs abzubauen und durch Rationalisierungen (und niedrigere Löhne) Kostenersparnisse zu erzielen. Mehr dazu: Spiegel.de, General Motors bietet 74.000 Mitarbeitern Abfindung an Yahoo [...]

Ich habe es immer für eine Frage der Zeit gehalten — eine Art Flat-Rate für Musik-Downloads. Das britische Unternehmen Omnifone macht hier (den soweit mir bekannt) den ersten Schritt, dieses Geschäftsmodell zu etablieren: Der am Dienstag auf der Mobilfunk-Messe in Barcelona vorgestellte Plan hat einen wichtigen Unterschied zu bisherigen Abo-Angeboten: Bei dem Omnifone-Dienst MusicStation Max [...]

Der französische Pharmakonzern Sanofi-Aventis hat wegen der Dollarschwäche und geringerer Nachfrage nach Grippe-Impfstoffen im Schlussquartal operativ weniger verdient, schreibt die FTD.de. Allerdings konnte der Gesamt-Überschuss durch Kosteneinsparungen udn Restrukturierungsmassnahmen gesteigert werden. Auch die Dividende wird angehoben. Weitere Details unter dem Link oben.

Die Norddeutsche Affinerie (NA) hat wird die belgische Kupferhütte Cumerio übernehmen können. Der jetzige Anteilseigner, der Mischkonzern A-Tec des österreichischen Investors Mirko Kovats, hat eingewilligt, seine Anteile abzutreten: Der von Kovats kontrollierte Mischkonzern A-Tec akzeptierte das Übernahmeangebot der Affinerie für die belgische Kupferhütte Cumerio von 30 Euro je Aktie. Zu diesem Preis seien alle Cumerio-Anteile [...]

Das durchschnittliche KGV im Technologiesektor (USA, S&P 500) ist wieder zurück auf historisch niedrigen Niveaus — aktuell mit einem Wert von 21,63 ist das KGV ähnlich tief wie 1995 (oder Mitte 2006). Seit 1995 gab es praktisch auch keine Zeit, in der das Technologie-KGV günstiger gewesen ist (dafür aber Top-Werte um die 90 und später [...]

Die ungleiche Verteilung der Einkommen, die Schere zwischen Arm und Reich, ist natürlich ein politischer Zündstoff (auch in den USA), aber auch Gegenstand ökonomischer Überlegungen. Und die Ökonomen mischen sich in die Debatte mit manchmal seltsamen, aber dennoch vielleicht plausiblen Konzepten ein. Jetzt bin ich auf die interessanten Gedanken gestoßen, die der herkömmlichen Betrachtung von [...]

Ein Research-Paper von Edward E. Leamer vom 7. August, 2007 über den Businesszyklus (Konjunkturzyklus) und den Immobilienmarkt — mit vielen statistischen Informationen und Auswertungen. Umfangreich, etwas anstrengend: Housing and the Business Cycle (PDF). Einige Gedanken, die auf die Daten der Studie aufbauen (lockerer), auch hier: Housing as an Engine of Recovery. Wie der Titel schon [...]

FTD mit Auszügen aus dem neu veröffentlichten “Schwarzbuch Börse”: Schwarzbuch Klimasünder, Schwarzbuch Scientology, Schwarzbuch Öl. Jetzt also veröffentlicht die einflussreiche SdK das Schwarzbuch Börse. Ein Bericht gespickt mit negativen Beispielen aus der Finanzwelt. Gekürt wird der schlechteste Konsortialführer mit der „IPO-Zitrone“, gegeißelt werden Verstöße gegen gute Corporate Governance und gewarnt wird vor undurchsichtigen Praktiken. FTD.de, [...]