Börsennotizbuch

Nichts ist mehr, so scheint es, unmöglich und undenkbar: “Bei einem Kurs unter 30 Franken ist die UBS ein eindeutiges Ãœbernahmeziel”, sagte ein Zürcher Händler. Zum Börsenschluss am Mittwoch notierten UBS bei 28,22 Franken. Im vergangenen Juni hatte der Kurs noch bei 80 Franken gelegen. Im Zuge der US-Hypothekenkrise musste die Schweizer Großbank im vergangenen [...]

Die deutschen Anleger waren auch zu Zeiten der Hausse, als sie stark und deutlich war, von den Aktien als Anlageform wenig überzeugt und zogen Mittel in Milliardenhöhe (netto) von den Aktienfonds ab (diese Entwicklungen beobachten wir regelmäßig z.B. anhand der BVI-Statistiken). Was bleibt, wenn es an den Börsen ungemütlicher wird, wenn die Banken kriseln, Rezession [...]

Lucas Zeise fragt sich bei Herdentrieb laut, was denn eigentlich Herr Ackermann gemeint haben soll, mit seiner … hm … Äußerung, der Staat soll bitte in den Markt eingreifen, weil die Banken und die Marktkätfte von alleine mit der Krisensituation nicht fertig werden können: Ackermann-Interpretationen. (Kleiner Tipp: Gewinne werden privatisiert, Verluste werden verstaatlicht).

Die Nachrichten von in Bedrängnis geratenen Banken und/oder Finanzinstitutionen reißen nicht ab. Auch in Großbritannien. Dort war der Immobilienmarkt nicht minder heiß verglichen mit dem US-amerikanischen (die Preissteigerungen waren sogar größer). Entsprechend ist die Sorge berechtigt, wie sich die aktuelle Krise, die Liquiditätsprobleme und der massive Vertrauensverlust an den Finanzmärkten im Vereinigten Königreich auswirken werden. [...]

Bei den Zinsspreads der High Yield Bonds (in den USA) ist noch keine Entspannung zu sehen. Die Differenz zu den sicheren Staatsanleihen (US-Treasuries) steigt sogar weiter und erreicht im Moment 862 bps, was h̦chste Stande seit 2002 darstellt (in diesem Sinne k̦nnte man sogar Рwahnsinnigerweise? Рhoffen, dass wir irgendwo nah an rationale Grenzen [...]

Die Fed hat heute den Leitzinssatz in den USA um 75 Basispunkte auf 2,25% gesenkt. Am Markt gab es teilweise Erwartungen über einen deutlicheren Schritt von einem ganzen Prozentpunkt. Von Enttäuschung ist aber nicht wirklich die Rede möglich, auch wenn es mehrere solche Kommentare zu lesen gibt. An anderer Stelle wird interpretiert, dass die US-amerikanischen [...]

In einem sehr festen Markt heute präsentierte sich die VW-Aktie besonders stark. Aber auch in den Tagen zuvor konnte sie mit viel relativer Stärke überraschen. Offensichtlich stehen große Käufe im Hintergrund. Seit längerem ist klar, dass Porsche ganz besondere Interessen bei dem größten deutschen Autobauer verfolgt und in schnellen Schritten seine Beteiligung ausbaut. Bereits angekündigt [...]

Die Fed hat die Zinsen um 75 Basispunkte gesenkt, hier das Statement: The Federal Open Market Committee decided today to lower its target for the federal funds rate 75 basis points to 2-1/4 percent. Recent information indicates that the outlook for economic activity has weakened further. Growth in consumer spending has slowed and labor markets [...]

Neuigkeiten bei Metro — es wird an Umstrukturierung, Verkäufe und sogar Börsengänge gedacht: Deutschlands größter Handelskonzern Metro (Media Markt, Saturn) bereitet seine Warenhaus-Tochter Kaufhof auf einen Verkauf vor. Galeria Kaufhof sei aus Konzernsicht kein strategisches Geschäft, erklärte Metro-Chef Eckhard Cordes in Düsseldorf. Die Metro werde in aller Ruhe ihre Möglichkeiten prüfen. Der Handelskonzern erwägt dagegen [...]

Nouriel Roubini erlebt wohl seine (bittere) Sternstunde. Der mit seinen pessimistischen Prognosen bekannt gewordene Ökonom wird jetzt sehr ernst genommen, ja fast schon zu ernst. Auf jeden Fall wird er überall zitiert und interviewt. Auch in der FAZ: „Amerika muss seine Banken verstaatlichen“.

Interessante Notizen zur aktuellen Lage, zum Bear-Stearns-Kauf, der Fed, der Verwirrung an den Märkten — The Precipice bei Accrued Interest (“the precipice” bedeutet übrigens “die Klippe”, “der Rand des Abgrunds”). Von den einigen habe ich einen Gedanken herausgepickt: As I’m writing this, the Dow is down 20 and the S&P is only down 10. Nothing, [...]

Die Märkte preisen schon eine Zinssenkung morgen von einem ganzen Prozentpunkt ein. Oder fast. Und nicht nur die Zinskontrakte, auch die Analysten deuten auf eine “aggressivere” Zinssenkung hin. Einige Stimmen dazu bei Market Beat: A Full-Point Cut Looks Likely Now.

Ja, deswegen sacken die Siemens-Aktien heute ab (ich fragte mich ja, warum die Banken nicht die Verliererliste nicht komplett besetzt haben): Siemens ringt mit den Folgen eines zunehmend unprofitablen Projektgeschäfts. Der Technologiekonzern ist deshalb von seinen Gewinnerwartungen für das laufende Geschäftsjahr abgerückt. Vor allem unprofitable Großprojekte in der Kraftwerkssparte, dem Zugsegment und dem IT-Bereich belasten [...]

Zahnschmerzen? Ja, diese Analogie wählt Conrad Mattern von der Zeit, um die Lage an den Finanz- und Kreditmärkte zu beschreiben: Das Unangenehmste, was einem mit seinen Zähnen passieren kann, ist eine Wurzelentzündung. Am Anfang tut es nur ein bisschen weh, also geht man nicht zum Zahnarzt. Häufig lassen die Beschwerden dann sogar nach. Aber irgendwann [...]

Trader’s Quest hat sich die Mühe gemacht, Auszüge aus den Kommentaren bekannter Investoren wie Warren Buffett, Wilbur Ross, Henry M. Paulson, John Mack, Bill Miller oder Jim Rogers zur Kreditkrise ins Deutsche zu übersetzen. Die Original-Stimmen und Darstellungen bei CNN Money.

Video Interview mit Jim Rogers auf CNBC — hier entlang.

Bear Stearns ist kaputt, schreibt Trader’s Quest und fragt, ob Lehman Brothers nicht die nächste Investmentbank ist, die aus dem Markt und dem Kurszettel verschwindet. Und apropos Kurszettel — Trader’s Quest hat eine Ãœbersicht der Performance der Unternehmen aus dem Bereich Investment Service in den USA vorbereitet – tiefes Signalrot überwiegt…

Na so was! Die Dresdner Bank soll deshalb so hohe Verluste durch die Subprime-Krise gemacht haben, weil ihre Manager die Warnungen der ebenfalls zur Allianz gehörenden PIMCO nicht befolgen wollten… Weissgarnix dazu mit der Bemerkung (über den Feed gelesen, komischerweise finde ich den Artikel nicht online): Gänzlich komisch wird die Sache spätestens dann, wenn man [...]

Waren die Aktionen der Fed und anderen Notenbanken erfolgreich? Es ist zu früh zu sagen. Die Aktienmarktrally ist hier kein verlässlicher Indikator, wie Econbrowser schreibt. Hier ist viel Psychologie am Spiel, viel “ich denke, dass die anderen denken, dass die anderen dies oder jenes tun werden”. Außerdem, vermute ich, handelt es sich in großem Maße [...]

Es wird zur beflügelten Phrase: China exportiert Inflation. Im Zuge der Globalisierung und der billigen Produktion in Asien (vor allem China) ging man davon aus, dass wir uns durch die günstigen Importe aus Fernost generell in einem leicht deflationären Umfeld befinden. Nun, mit der steigenden Inflation in der “Werkbank der Welt” importieren die westlichen Länder [...]

PriceWaterhouseCoopers veröffentlicht die Studie “Emerging Trends in Real Estate 2008″: Der deutsche Immobilienmarkt wird im europäischen Vergleich immer attraktiver. Mit Hamburg, München, Frankfurt und Berlin zählen vier deutsche Städte zu den zehn aussichtsreichsten Standorten Europas, wie aus der Marktanalyse “Emerging Trends in Real Estate Europe 2008“ von PricewaterhouseCoopers (PwC) und dem Urban Land Institute (ULI) [...]

Wenn die Immobilienmärkte in vielen Ländern taumeln, werden die Standorte, die den Boom verschlaffen haben, attraktiver — nämlich die deutschen Städte: Das gab es seit 2004 nicht mehr: Hamburg, München, Frankfurt und Berlin zählen zu den zehn aussichtsreichsten Standorten Europas. Das geht aus der Umfrage „Emerging Trends in Real Estate Europe 2008“ der Unternehmensberatung PricewaterhouseCoopers [...]

Es reicht nicht die Finanzkrise, NordLB muss auch solche Meldungen verkraften: Wir haben Aktien für einen Kunden gekauft, der sie aber noch nicht abgenommen hat”, erklärte ein NordLB-Sprecher gegenüber manager-magazin.de. Im Zusammenhang mit dem Aktienkauf habe die Bank einen Händler “wegen interner Regelverstöße und Kompetenzüberschreitungen” fristlos entlassen. Näher wollte er sich nicht äußern. Die NordLB [...]

Die britischen Investoren von Premira wollen eine besonders üppige Dividende bei Hugo Boss erzielen. FTD.de schreibt (Überschrift: Permira nimmt Hugo Boss aus): Der britische Finanzinvestor Permira hat beim Modekonzern Hugo Boss auf ungewöhnlich ruppige Weise eine großzügige Sonderdividende durchgesetzt. Nach stundenlangem Ringen beschloss der Aufsichtsrat Dienstagnacht eine Ausschüttung von 450 Mio. Euro, obwohl die Arbeitnehmervertreter [...]

Nicht nur die US-amerikanischen Arbeitsmarkt- und sonstigen Wirtschaftsstatistiken können kritisiert werden, sind geschönt und mit strittigen Annahmen und Erhebungsmethoden gefüllt — auch die Zahlen der Bundesagentur für Arbeit können mit viel Skepsis hinterfragt werden: Rund 3,2 Millionen Personen, die derzeit Arbeitslosengeld beziehen, tauchen in der Arbeitslosenstatistik nicht auf. Dies hat der Parlamentarische Staatssekretär im Bundesarbeitsministerium, [...]