Börsennotizbuch

Der Internationale Währungsfonds (IWF, bzw. International Monetary Fund, IMF) veröffentlicht heute den aktuellen halbjährlichen Bericht zur Stabilität des Finanzsystems (Global Financial Stability Report). Zum Download des Reports, für Abstrakte (Executive Summary) und Videos zur Veröffentlichung — Global Financial Stability Report, April 2008.

Schnelle Meldung zu den Hauspreisen in Großbritannien: British house prices fell in March at the sharpest pace since the recession of the early 1990s, the country’s largest mortgage lender said Tuesday, raising expectations that the Bank of England would cut interest rates this week. House prices fell by 2.5 percent in March from February, according [...]

Immobilien-Artikel-Hinweise von Finblog.de: Spaniens Hauspreise brechen ein Immobilienverkäufe an der Adria gehen zurück

Eine ganze Weile lief das alles ganz gut: Hedge Fonds verschuldeten sich in niedrig verzinsten Währungen, am liebsten in Yen, und legten das Geld dort an, wo die Zinsen hoch standen. Zum Beispiel in isländische Kronen und die deutlich höher verzinsten Wertpapiere des nordischen Inselstaats. In Folge dessen wertete die isländische Krone in den letzten [...]

Wie die Anpassung der Gewinnschätzungen und entsprechend die Schwankungen bei den KGVs funktionieren (oder wenn man will: nicht funktionieren) können, zeigt Trader’s Quest anhand der Zahlen für der vergangenen Prognosen: Rezession in den USA? Niemals! Ansonsten im Börsennotizbuch: “Start der Berichtsaison — Gewinnschätzungen nach unten revidiert”.

Aktien-Blog.com schreibt: Getrieben werden die Kurse heute weitgehend durch Übernahmegerüchte. Arcandor-CEO Thomas Middelhoff lässt eine Übernahme von Kaufhof prüfen, Novartis greift nach Alcon, einem Hersteller von Kontaktlinsenmitteln und RWE denkt laut über den Kauf des britischen Kraftwerksbetreibers British Energy nach. Obwohl wie im Fall der Premiere-Offerte für den Privatsender SAT1 nicht allen Angeboten zugestimmt werden [...]

Dieter Wermuth verteidigt Ben Bernanke und die von ihm ergriffenen Maßnahemn zur Bekämpfung der Krise (und dem kann ich nur zustimmen, wie mehrmals an unterschiedlichen Stellen im Blog). Viele “meckern”, dass Bernanke zu expansive Geldpolitik betreibt, dass er “mit den Steuergeldern” Banken rettet, die für die Krise verantwortlich seien (neben natürlich dem “Hauptverantwortlichen” Alan Greenspan, [...]

Man kann leicht den Ãœberblick verlieren — täglich Abschreibungen! Die eine Bank übertrumpft die andere. Und die Schätzungen dazu variieren auch stark. Im Markt-Daten-Blog werden die bisherigen “Ergebnisse” in einer Tabelle zusammengefasst. Die aktuelle Summe der Abschreibungen, laut Lehman Brothers, sei 400 Mrd. USD. Hier zur Ãœbersicht: Globale Abschreibungen – darfs noch etwas mehr sein?

Der Internationale Währungsfonds (IWF) veröffentlicht den World Economic Outlook, April 2008, ein umfangreiches Dokument zur Lage und den Entwicklungen an den internationalen Finanzmärkten und in der Weltwirtschaft. Diesmal steht der Report unter dem Zeichen und der Unterschrift “Housing and the Business Cycle” (aus gegebenem Anlass ). Noch stehen nur die Kapital 3, 4 und 5 [...]

Da sich die Bedingungen an den internationalen Finanzmärkten seit der ersten Publikation des Global Financial Stability Report des IMF (zu deutsch: Internationaler Währungsfonds, IWF) deutlich verschlechtert haben, wird nun ein Update zum Bericht veröffentlicht.

Ein etwas technisches Research-Paper von Brenda González-Hermosillo: A structural vector autoregression model is developed to analyze the dynamics of bond spreads among a sample of mature and developing countries during periods of financial stress in the last decade. The model identifies and quantifies the contribution on bond spreads from global market conditions (including funding liquidity, [...]

Einige Charts zu den globalen Makro-Trends: Der fallende Dollar Die globale Inflation, besonders die Preissteigerungen bei den Rohstoffen Das Wachstum in den Schwellenländern (Emerging Markets), besonders China Und natürlich mit einigen Überlegungen hierzu: Sheep can make money too! Aber ist dies alles nichts längst bekannt? Es hat sich in den Indizes, Charts und Investments niedergeschlagen [...]

Michael Kahn von Barron’s glaubt, die US-Bonds haben bereits ihren Peak erreicht, also die Zinsen (besonders der langen Laufzeiten — der 10- und 30-jährigen Anleihen) haben den Boden berührt. What this means for investors is that capital gains in the bond market are going to be hard to find. There may be no other game [...]

Im Economist’s View: Robert Shiller says changes in the institutional structure of the financial system such as the breakdown of the traditional lines between what is and what isn’t a bank require the Fed to reevaluate and expand its role in managing the economy. I agree, and I also agree that Ben Bernanke is well-suited [...]

Governor Randall S. Kroszner spricht vor dem Board of Governors der American Development Bank über die globalen Herausforderungen für die Wirtschaft und dem Finanzsystem: Speech by Governor Kroszner on global economic and financial challenges.

Fed-Governour Frederic S. Mishkin zu den aktuellen Herausforderungen vor der US-Fed, der Geldpolitik und über die Balance zwischen den Zentralbank-Zielen: [...] in my remarks today, I would like to explain how a commitment to keeping inflation low and stable can help foster the stability of economic activity as well as the stability of prices. After [...]

Die Rede vom Fed-Chef vor dem Committee on Banking, Housing, and Urban Affairs, U.S. Senate kann unter folgender Adresse gefunden werden:Chairman Ben S. Bernanke: Developments in the financial markets Das Kernstück zu aktuellen Lage: Although the situation has recently improved somewhat, financial markets remain under considerable stress. Pressures in short-term bank funding markets, which had [...]

Investor sentiment is at its lowest since 1990 and second lowest since the American Association of Individual Investors [AAII] sentiment indicator began in 1987. On 2/7/08, the 8-week moving average bull/bear spread reached the low of -25% and has since hovered below -20%. What does it mean for investors that the bull/bear spread stands at [...]

Was mich für die Aktienkurse immer zuversichtlich gestimmt hat, ist, dass viele Werte einfach nicht teuer sind, hier und da haben wir sogar sehr günstige Kandidaten. Das unterscheidet, meiner Ansicht nach, die aktuelle Krise von einigen vorherigen — an der Börse, bei den Aktien, gab es kaum Ãœbertreibungen, und jetzt, wenn die Kurse zweistellig korrigiert [...]

Die Börsen-Blogosphäre hat die Meldung schon frühzeitig verbreitet (das Börsennotizbuch auch) — der Gesetzgeber will die Zertfikiatefonds noch ab diesem Jahr mit der Abgeltungsteuer belasten (und nicht wie etwa bei Aktien und anderen Fonds erst ab 2009). Einige zusätzliche Informationen und noch einmal Ãœberblick: Eine entsprechende Regelung soll sich im Referentenentwurf zum Jahressteuergesetz 2009 finden, [...]

Ein paar Zeilen noch zum “Verdrängen” der Bilanzierung zu Marktpreisen aus den Banken-Bilanzen: Der Markt ist gegen uns – Wir sollten ihn einfach ignorieren!. Im Beitrag von egghat wird auch auf Zeitenwende.ch verwiesen, hier der Link (den egghat wohl vergessen hat): Ausverkauf der freien Marktwirtschaft Noch einmal der Verweis auf die frühere Meldung hier im [...]

Microsoft will es in Sachen Yahoo-Übernahme (Fusion) wissen: Microsoft-Chef Steve Ballmer veröffentlicht auf der Microsoft-Website einen Brief an die Yahoo-Aktionäre. Ballmer beklagte in dem Brief, dass sich seit dem Anfang Februar vorgelegten Angebot nichts getan habe. Microsoft hatte 44,6 Milliarden Dollar oder 31 Dollar je Aktie für Yahoo geboten. Der Preis, den Microsoft jeweils zur [...]

Die Hypothekenkrise hat wahrscheinlich auf die Dresdner Bank (Allianz-Tochter) erreicht. Focus Online beruft sich auf das Börseninformationsdienstes Platow: Wegen der Subprime-Hypothekenkrise muss die Dresdner Bank nach einem Bericht des Börseninformationsdienstes “Platow Brief” (Montagsausgabe) im ersten Quartal mehr als 1 Mrd EUR abschreiben. Focus.de, Dresdner Bank schreibt 1 Mrd EUR im 1Q wg Subprime ab – [...]

Die Immobilienblase ist offenbar schon mit (voller) Kraft auch in Europa angekommen: Die Hausverkäufe brachen im Januar im Vergleich zum Vorjahr um 27 Prozent ein, meldet das Statistikamt. 26 Prozent weniger Hypothekenkredite wurden vergeben und über drei Viertel der Bevölkerung geben mehr als 40 Prozent ihrer Einkünfte zur Begleichung von Hypothekenschulden und Konsumentenkrediten aus. Das [...]

Echt, das geht nicht! Die entlassenen Arbeiter eines pleite gegangenen Unternehmens können noch mit Forderungen nach Lohnrückzahlungen verfolgt werden! Die letzten drei Gehälter, so ist offenbar deutsches Recht, kann der Insolvenzverwalter von den Arbeitnehmern verlangen, sollten sie zuvor Anzeichen gehabt haben, das Unternehmen könnte pleite gehen. Und die Politik stellt nur fest, dass dies “rechtlich [...]