Börsennotizbuch

Eine schöne Grafik der New York Times mit den möglichen Entwicklungsszenarien am US-Arbeitsmarkt: Im besten Fall kann man erst in 2 Jahren erwarten, alle in der Krise verlorenen Jobs wieder wettzumachen (wenn die Erholung mit den durchschnittlichen Zuwächsen der 1990er verläuft). Die wohl wahrscheinlichere Kurve (der Durchschnitt der 2000er Erholungen) kreuzt das Vorkrisenniveau erst 2014. [...]

Eine sehr schöne Grafik in der New York Times visualisiert, wer wie viel von den Staatsanleihen von Griechenland, Portugal, Spanien, Irland und Italien hält: Europe’s Web of Debt. Zum Beispiel sind die größten Gläubiger Griechenlands — mit den Gläubigerländer sind die jeweiligen Banken des Landes gemeint: (NYT rechnet in Dollars um, die Schulden sind aber [...]

Die New York Times hat wieder einmal eine schöne grafische Übersicht: Die Staatsschulden in der EU nach mehreren Kriterien und in mehreren Grafiken: Quelle: Sreenshot, NYT, Staatsschulden in der EU

Budget-Defizit: Die US-Regierung hat 1,71 Dollar für jeden Dollar Einnahmen ausgegeben. Das ergibt sich aus den letzten veröffentlichten Zahlen zum Steueraufkommen und Staatsausgaben in den USA. Die bedrohlich ausssehnde Grafik kann man hier sehen: Bespoke Investment.

Das Thema IPOs haben wir neulich in einem Beitrag behandelt. Darin habe ich Charts mit Dollar-Volumen und Anzahl der IPOs in den USA gezeigt. Die IPO-Aktivität ist 2008 und 2009 sehr deutlich zurückgegangen. Jetzt hofft man auch eine Belebung. Diese wird vermutlich noch lange meilenweit von früheren Boomphasen zurückbleiben, auch wenn die Private-Equity-Branche offensichtlich mehr [...]

Die Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung — eine zeitnahe, aber relativ volatile Reihe — sind diese Woche auf 444.000 gestiegen. Die Fortsetzungsanträge fielen hingegen auf 4.596.000. Das ganze im Kontext der letzten Jahre: [ Klick auf die Grafik für größere Ansicht; der interaktive Chart: Erstanträge und Fortsätzungsanträge auf Arbeitslosenunterstützung USA ] Daten: Fed. St. Louis; Grafik: Boersennotizbuch.de

Eine Grafik des Wall Street Journals zeigt die Verluste am US-Arbeitsmarkt nach einzelnen Branchen (absolute und prozentuale Veränderungen; übrigens auch Zuwächse in zwei Sektoren: “Öffentliche Hand” und “Bildungs- und Gesundheits-Services”): How the Great Recession Reshaped the U.S. Job Market  

Heute präsentierte das Statistische Bundesamt umfangreiches Material zur Entwicklung des Bruttoinlandsprodukts (BIP) Deutschlands 2009 sowie viele Daten, die die jetzige Rezession in die historische Perspektive setzen. Ein Bild sagt mehr als Tausend Worte … [ Klick auf die Grafik für größere Ansicht ] Quelle: Statistisches Bundesamt, Bruttoinlandsprodukt 2009 für Deutschland – Begleitmaterial zur Pressekonferenz [PDF] [...]

Photo credit: alvimann from morguefile.com Auf Economist.com findet man eine interaktive Grafik mit internationalen Immobilienpreisentwicklungen: Auch Deutschland ist dabei, aber leider mit wenig Daten (es ist für mich immer wieder erstaunlich, dass der größte europäische Immobilienmarkt — nach Volumen — keinen anständigen Immobilienpreisidex hat). Trotzdem haben sich die Researcher von Economist etwas einfallen lassen und [...]

Eine interessante Grafik findet man bei Calculated Risk: Das Verhältnis von Erwerbstätigen zur Bevölkerung in den USA. Der Wert schwankt erheblich: Der allgemeine Anstieg seit den 60er ist auf die steigende Pertizipation der Frauen am Arbeitsmarkt zurückzuführen. So ist die Quote der Erwerbstätigen von ca. 55% in den 60er auf bis zu 65% gestiegen (der [...]

Enttäuschende Arbeitsmarktdaten aus den USA haben die Aktienindizes in Europa am Nachmittag abrupt sinken lassen. Warum die Daten so enttäuschend sein sollen, wird indes nicht ganz deutlich. Im Dezember sind 85.000 Arbeitsplätze abgebaut worden. Wenn man sich die ganze dramatische Entwicklung in der (immer noch aktuellen) Rezession anschaut, so sind die -85.000 Stellen kein Ausreißer: [...]

Die letzten Daten des Moody’s/REAL Commercial Property Price Index (Preisindex der Gewerbeimmobilien in den USA) für Oktober 2009 sind gestern bekannt geworden. Die Talfahrt in diesem Segment des amerikanischen Immobilienmarktes ist nicht beendet. Die Preise fallen vielmehr ungebremst weiter: Im Oktober 2009 sind sie um 1,5% zum Vormonat gesunken; zum Vorjahresmonat wird ein Rückgang von [...]

Da die Staatsschulden in letzter Zeit öfters für Schlagzeilen sorgen, wollte ich einen aktuelleren Stand veröffentlichen. Abgebildet sind die Staatsschulden als Prozent des jeweiligen BIP. Die Balken entsprechen den Jahren 1980, 1985, 1990, 1995, 2000, 2004, 2005, 2006, 2007, 2008, 2009 und 2010 (also: ansteigende Balken = steigende Schuldenquote). Neben den einzelnen EU-Ländern sind auch [...]

Es ist schon lange, lange her, als die Dividendenrendite zum letzten Mal höher lag als die Anleiherendite. Seitdem sind ziemlich genau 30 Jahre vergangen. Jetzt aber, zumindest in den mittleren Fristen (hier anhand der Rendite auf 5-jährige US-Bonds illustriert), schütten die Aktiengesellschaften mittlerweile mehr aus als der Staat (hier: die USA) an seine Gläubiger. (Am [...]

Die Wirtschaft entwickelt sich bekanntlich in Konjunkturzyklen. Daher ist eine kreisförmige Darstellung der Phasen, die die Wirtschaft durchläuft, sehr angebracht. Es ist selten (gleichwohl kommt es manchmal vor), dass die Konjunktur das typische kreisförmige Bewegungsmuster verlässt. Die aktuelle Position zu kennen, ist folglich ziemlich hilfreich. Wo stehen wir also im Konjunkturzyklus? Vorgestern habe ich mich [...]

Ohne viele Worte, vielleicht nur mit dem Hinweis, sich die Erklärungen und die historischen Charts, die sich hinter den Buttons “Historical Details” verbergen, anzuschauen. Es handelt sich um eine interaktive Grafik (unten nur Screenshot). So zum Beispiel zeigt der Zins-Indikator (Interest Rates) die Zins-Differenz zwischen den 10-jährigen US-Trasuries und 3-monatigen T-Bills (d.h. steht für die [...]

Gestern gab es einige wichtige Makrodaten… Als erstes möchte ich den Chart des wohl besten Indikators der Preisentwicklung am US-Immobilienmarkt nachreichen (Daten für September): [ Klick auf die Grafik für die größere und interaktive Darstellung ] Die US-Immobilienpreise sind im September im Schnitt um 0,3% und 0,4% zum Vormonat gestiegen (es gibt zwei große Durchschnitte, [...]

Eine Grafik, die — wie Barry Ritholtz zu sagen pflegt — in die Infoporn-Abteilung gehört: Aufteilung der Steueraufkommen nach Steuerklassen für die USA… Die oberen 1% zahlen 40% der Steuern … usw.

Wer leidet am meisten? Unter dieser Überschrift veröffentlicht Economix mehrere Grafiken mit der Entwicklung der US-Arbeitslosenzahlen mit interessanten Querschnitten: nach Altersgruppen, Bildungsniveau, Geschlecht, ethnischen Gruppen. Ebenso auf New York Times: Eine fantastische interaktive Grafik mit der Entwicklung der Arbeitslosenquoten nach noch zahlreicheren Kriterien.

Ein Bild sagt mehr als 1000 Worte… 5 Worte könnte man trotzdem vorweg schicken: The Great Nominal Spending Crash. Weitere Ausführungen unter dem Link oben (dort sind auch die vielsagenden Blder).

Im Blog Real Time Economics wird eine Grafik aus den Datensammlungen des Bureau of Economic Analysis (BEA) “ausgegraben”. Sie zeigt die Entwicklung der Hypotheken- rückzahlungen in den USA (die Summe von Mortgage Payments nach Quartalen). Die Zahlen gehen (deutlicher) zurück. Man kann Einiges herauslesen: Die Hypotheken-Schuldenlast der US-Haushalte geht zurück. Ein Teil des Rückgangs wird [...]

Zum Thema Ölpreis haben wir neulich einige Posts gehabt: Der Ölpreis ist wieder deutlich angestiegen. Das kann Grund für Sorgenfalten sein. Die wichtigsten Volkswirtschaften stecken noch tief in der Krise und können sich nicht so leicht höhere Energierechnung leisten. Die Verbraucher werden auf steigende Benzinpreise kaum mit Konsumlust reagieren. Auf der anderen Seite: Die erdölexportierenden [...]

Auf dem folgenden Chart ist die prozentuale Veränderung der Unternehmenskredite in den USA jeweils zur Vorjahresperiode eingezeichnet (seit 1948). Ganz offensichtlich hat die aktuelle Rezession hier deutliche Spuren hinterlassen. Jedoch… Auch wenn der Rückgang der Kredite in 2009 den absoluten Rekord in dieser ziemlich langen Datenreihe markiert (mehr als -10% zum Vorjahr), ist eine solche [...]

Ein schöner Chart zur Entwicklung am US-Immobilienmarkt: New Housing Starts. Insbesondere gut zu erkennen, wie die (in diesem Fall) New Housing Starts innerhalb eines Jahres ein typisches saisonales Muster durchlaufen. Mehr dazu habe ich früher hier geschrieben: US-Immobilien enttäuschen. Oder auch nicht?

Eine Grafik, die ich seit längerem suche: Die grafische Darstellung der Umsätze nach Geschäftsbereichen bei Goldman Sachs. (Nett wäre so was auch für die anderen Banken): Mit sehr großem Abstand vorne weg: Trading and Principal Investments. Mit anderen Worten: Goldman Sachs verdient sein Geld als Trader und Broker. Oder: It’s a hybrid hedge fund and [...]