Börsennotizbuch

Jetzt eine Grafik, die nicht viele Worte braucht — die Entwicklung der Benzinpreise in den USA: Quelle: Energy Information Administration (Dezember 2008) Für die Rechenfaulen: 1 US gallon = 3,78541178 liter 1,71 USD/gallon (die letzte Zahl der EIA) ~ 0,45 USD/liter ~ 0,32 EUR/liter (mit EUR/USD = 1,40 gerechnet) Und es sind eigentlich nicht nur [...]

Ein schneller Blick auf die Entwicklung der Leitzinsen (Fed, EZB) und den Kursverläufen von DAX und S&P 500: Leitzinsen (Fed, EZB)   Leitzinsen (Fed, EZB) mit DAX   Leitzinsen (Fed, EZB) mit S&P 500 Klick auf die Grafiken für größere Ansicht. [Bild-Galerie: Per Klick rechts und links zum nächsten bzw. vorherigen Bild] Die Grafiken sind [...]

Eine interessante Grafik… Jede “Kachel” ist ein Börsenjahr (S&P 500). Diese werden dann nacheinander im jeweiligen Performance-Abschnitt (X-Achse) aufgestapelt. Das Resultat sehen Sie nebenan (Klick für größere Ansicht). Die meisten Jahre haben sich — erwartungsgemäß — in den gemäßigteren zentralen Zonen aufgetürmt. Wenn man genauer hinschaut, ist die Verteilung jedoch richtig breit und die Häufigkeit [...]

Auf die Anfrage im Kommentar habe ich mir die Mühe gemacht, die Angaben des Bundesverbandes deutscher Banken zur Entwicklung der Hypothekenzinsen in Deutschland grafisch darzustellen. Die angegebenen Monatswerte reichen zur Zeit bis zum Monat Mai 2008. Allerdings wird ein aktueller Schätzwert, Stand September 2008, auch veröffentlicht: Aktueller Schätzwert: 10 Jahre, effektiv: 5,05 % Stand: Anfang [...]

Übersicht der Entwicklung der Rendite der wichtigsten internationalen Staatsanleihen bietet aktuell Bespoke Investment (Grafiken). Berücksichtigt werden die Renditen 10-jähriger Anleihen (Zeitraum: 12 Monate): US-Bonds Euro-Anleihen Canada-Anleihen UK-Anleihen Australia-Anleihen Japan-Anleihen

Einfach eine Kuriosität: Wie der japanische NIKKEI und der Dow Jones über die letzten 20 Jahre von einem 14:1 Punkte-Verhältnis auf 1:1 konvergiert haben. 1987 notierte der Nikkei bei knapp 40.000 Punkten, der Dow Jones lag bei ca. 2.500. Paul Kedrosky kommt auf ein Verhältnis von 14. Bis 2008 hat der Nikkei eine langwierige Baisse [...]

Ich habe eine kleine Schwäche für schöne multimediale interaktive Darstellungen in den Online-Zeitungen. Gute Beispiele kommen regelmäßig von The New York Times. Dort wird knapp die Timeline der Eskalation an den Finanzmärkten in den letzten Wochen präsentiert. Einen Blick Wert: Six Weeks of Financial Turmoil

Faz.net veröffentlicht eine Übersichtsgrafik der internationalen Rettungspakete, die bis jetzt bekannt, verabschiedet oder geplant sind. Wie bereits erwähnt, hat die Intensität, mit der die Regierenden weltweit (endlich) die Krise bekämpfen wollen, in den letzten Tagen deutlich zugenommen. Auch wenn es keine wirklich globale (sprich: übergreifende) und koordinierte Initiative gibt (selbst in der EU werden die [...]

Ich wollte noch einen langfristigen Chart zur Entwicklung der Wirtschaftssituation in den USA präsentieren. Heute: Die Situation am Arbeitsmarkt anhand der Neugeschaffenen Stellen (Differenz der Zahl der Erwerbstätigen zum Vormonat) und der Arbeitslosenquote seit 1948: Quelle: BLS, Moody’s Economy.com / Freelunch.com Klick auf die Grafik für größere Ansicht. Die monatlich aktualisierten Daten finden Sie im [...]

Ab und an kann der Blick auf die Entwicklung des IPO-Marktes aufschlussreich für die Stimmung, die Investitionsbereitschaft bzw. die sog. Aufnahmefähigkeit der Börse sein. Es dürfte kaum verwundern, dass die IPOs in diesem Jahr eher rar und klein ausfallen. Wenn die Investmentbanker so massive Probleme mit sich selbst haben, reihenweise aus dem Business gehen (selbst [...]

The New York Times versucht es, die Auswirkungen der Bankenkrise auf den Finanzsektor in Bildern zusammenzufassen. Quelle: NYTimes.com, Screeshot, Link unten Am 9. Oktober 2007 machte der Finanzsektor etwa 20% der gesamten Marktkapitalisierung an den US-Börsen aus. Knapp ein Jahr später, am 12. September 2008, ermittelt die Zeitung ein schon deutlich kleineres Gewicht — ca. [...]

Klick zum Aktivieren… Das Original: Chairman Ben S. Bernanke, Semiannual Monetary Policy Report to the Congress, Before the Committee on Banking, Housing, and Urban Affairs, U.S. Senate, July 15, 2008. Als Video-Nachricht bei Faz.net: Bernanke sieht Aussichten für Amerika eingetrübt. Oder das Wichtigste in Kürze (und auf Deutsch) bei der Zeit: Bernanke fürchtet um die [...]

Ha-ha: So mancher (mich eingeschlossen) kann sich womöglich auf dieser Grafik wiederfinden / einordnen: Wo sind wir gerade in dieser Marktphase? (bzw. Where The Bulls Are)…

Die Konjunkturerwartungen für Deutschland sind nach der aktuellen Umfrage des ZEW im Juli erheblich gefallen. Der ZEW-Index der Konjunkturerwartungen sank um 11,5 Punkte auf minus 63,9 Punkte (Vormonat: minus 52,4 Punkte). Damit liegt er weiterhin sehr deutlich unter seinem historischen Mittelwert von 28,8 Punkten. Der niedrige Stand der Konjunkturerwartungen spiegelt die erhöhten weltweiten Konjunkturrisiken wider. [...]

Etwas Info-Porn gefällig? Bei New York Times ist diese US-Karte zu bestaunen, auf welcher die geografische Verteilung der Benzinpreise, des prozentualen Anteils der Spritausgaben am Einkommen sowie der Median-Einkommen selbst für die USA visualisiert sind: Quelle: NYTimes.com

Es ist kein Geheimnis, dass die Immobilienpreise in den USA in den letzten paar Jahren deutlich stärker als die (durchschnittlichen) Einkommen gestiegen sind. Ergo hat sich das Verhältnis zwischen diesen beiden Größen auch zum Negativen geändert, sprich: es hat sich über den langfristigen Trend erhöht. Das Vernünftige wäre, eine Rückkehr zur Normalität — also zum [...]

Wir hatten schon einmal die Story, dass die “Globalisierungskarawane” gerne weiter zu noch billigeren Standorten zieht… Auch China, die günstige Produktionsstätte par excellence hat dies in letzter Zeit zu spüren bekommen. Selbstverständlich hält sich die Entwicklung im Rahmen und ist angesichts der riesigen Investitionsvolumen und noch sehr robusten Wachstumsraten der Auslandsdirektinvestitionen noch nicht bedrohlich. Trotzdem [...]

Ohne viele Worte will ich auf diese Grafik und auf diesen Artikel (NY Times) verweisen, die den Verlauf des Öl-Preises und die 12-Monats-Änderung der von den US-Bürgern durchschnittlich gefahrenen Kilometer nebeneinander stellt: Die Botschaft ist einfach — ab einem gewissen Preis aufwärts greift das Gesetz von Angebot und Nachfrage schon deutlicher. Es ist korrekt zu [...]

Der Benzinpreis ist einer der Ausgaben, mit denen Millionen Menschen in Deutschland täglich in Berührung kommen. Ähnlich wie die Preise für Nahrungsmittel bildet der Benzinpreis somit eine der wichtigsten Grundlagen für die Wahrnehmung der Inflation, für die “gefühlte Teuerung” im Alltag. Dass andere Waren und Dienstleistungen zwischenzeitlich weniger stark steigen mögen oder gar billiger werden, [...]

Mit einem Ölpreis wieder auf Rekordhoch (bei den erstaunlichen 135 USD pro Barrel) lechzen die Verbraucher an der Zapfsäule. In den USA wie überall auf der Welt. Aber wisst ihr, was der Amerikaner im Durchschnitt für einen Liter bezahlen muss? Die Energy Information Administration ermittelt (penibel) die Entwicklung der Sprit-Preise. Der aktuelle Stand ist: 379,1 [...]

Im Zuge der Finanzkrise haben die Märkte vielerorts mit erhöhter Nervosität reagiert. Auch beim sog. Default Risk Index, der die Angst, sprich die implizite Wahrscheinlichkeit, sprich das Ausfallrisiko bei Unternehmensschuldverschreibungen (meistens Anleihen) widerspiegelt. Von den Höchstständen im März hat sich der Default Risk Index auf verträglichere Niveaus reduziert (Grafik hier). Noch ist natürlich Entwarnung nicht [...]

Finanz-Geld.de erinnert uns wieder: Deutschland ist Sparweltmeistern, denn in keinem Land wird soviel gespart wie in Deutschland. So legte allein im vergangenen Jahr die Sparquote der Deutschen von 10,5 auf 10,9 Prozent zu. Dies ist historisch betrachtet eine sehr hohe Quote und wird immer dann erreicht wenn es entweder wichtige Ereignisse gegeben hat, welche dazu [...]

Die Beziehung besteht, glaube ich, durchaus: Ist das Wetter schlecht, haben die Menschen weniger Lust auszugehen und zu kaufen. Auch die Amerikaner. Und was sieht man auf den Wetterberichten in Amerika… [...]March “was the coldest in 6 years, wettest in 10, snowiest in 12 and coldest Easter in 16+ years; the weather finally turned much [...]

Relativ lange war es still hier… Aber ich habe auch einen richtigen Job… Seit geraumer Zeit ist die Inflation ein großes Thema an der Börse und unter den Finanzexperten. Ihre Entwicklung spielt auch für meine Börsenanalyse eine entscheidende Rolle: Auf der einen Seite sieht man die Fed das System inflationieren, was eigentlich einen Auftrieb für [...]

Die Messung der Inflationsrate in den USA wird häufig (scharfer) Kritik unterworfen — sie weise eine viel zu niedrige Inflationsrate aus. Einer der Gründe — der “hedonische Ansatz“. Die Messung der Inflation wurde in der Vergangenheit von Zeit zu Zeit geändert. Wie würde die aktuelle Inflationsrate bzw. Inflationsverlauf aussehen, hätte man die alten Methoden beibehalten? [...]