Die Investmentbank Lehman Brothers hat einen dicken Verlust von 3,9 Mrd. USD ($5,92 pro Aktie) für das dritte Quartal gemeldet. Den schlechten Zahlen folgen auch eine Reihe von Maßnahmen, die die Liquiditäts- und Finanzlage des Unternehmens (notgedrungen) verbessern sollen. Aus der Pressemitteilung (PDF):
- Expected Third Quarter Earnings Results
- Estimated Net Loss of ($3.9) Billion or ($5.92) Per Common Share (Diluted)
- Gross Mark-to-Market Adjustments of ($7.8) Billion; Net Mark-to-Market Adjustments of ($5.6) Billion, After Hedging Gains and Debt Valuation Gains. Gross Mark-to-Market Adjustments Include:
- ($5.3) Billion on Residential Mortgage-Related Positions
- ($1.7) Billion on Commercial Real Estate Positions
- Estimated Net Revenues of ($2.9) Billion
- Third Quarter Run-Rate Revenues of $3.5 Billion
- Ended Third Quarter with:
- Total Stockholders’ Equity of $28.4 Billion, Up from $26.3 Billion
- Net Leverage Ratio of 10.6x, Improved from Second Quarter of 12.1x
- Gross Leverage Reduced to 21.1x from 24.3x at the End of the Second Quarter
- Estimated Liquidity Pool of $42 Billion
- Estimated Tier 1 Ratio of Approximately 11.0%, Up From 10.7%
- Significant Reduction in Residential Mortgages, Commercial Real Estate and Other Less Liquid Assets
- Residential Mortgage Exposure Reduced by 47% to $13.2 Billion, Pro Forma for Pending UK Mortgage Transaction
- Commercial Real Estate Exposure Reduced by 18% from $39.8 Billion to $32.6 Billion
- High Yield Acquisition Finance Exposure Reduced by 38% from $11.5 Billion to $7.1 Billion
- Spin-off to Lehman Brothers’ Shareholders of Vast Majority of the Firm’s Commercial Real Estate Assets into a New, Separate Public Company
- Leaves Firm with Limited Commercial Real Estate Exposure
- Shareholders Retain Upside in Commercial Real Estate Portfolio
- Expected to be Completed in First Quarter of Fiscal 2009
- Intention to Sell a Majority Interest in Investment Management Division
- Auction Process Highlights Value of Investment Management Business
- Expected to Result in Tangible Book Value Benefit of More Than $3.0 Billion
- Lehman Brothers Expects to Maintain the Majority of the Pre-Tax Income of the Investment Management Division
- Ongoing Strategic Relationship Maintained with Lehman Brothers
- Annual Dividend to be Reduced to $0.05 Per Share
- The Firm Remains Committed to Examining All Strategic Alternatives to Maximize Shareholder Value
Noch gestern stürzte die Aktie um sagenhafte -45% ab.
Grund dafür ist nicht nur das miserable Quartalsergebnis, sondern auch die geplatzte Kapitalerhöung bzw. Einstieg der Korean Development Bank (KDB):
Zuvor war bereits bekannt geworden, dass der Einstieg der Korean Development Bank (KDB) gescheitert war. Ein Sprecher des südkoreanischen Staatsinstituts bestätigte am Mittwoch, man habe die Gespräche mit Lehman beendet. Grund seien Uneinigkeiten über die Konditionen der Transaktion sowie über das Umfeld auf den heimischen und internationalen Finanzmärkten gewesen.
Spiegel.de, Lehman Brothers macht fast vier Milliarden Dollar Verlust
Etwas mehr Zahlen und Fakten hat Zeitenwende vorbereitet: Lehman, der nächste bitte!
Zu den Zahlen äußert sich auch egghat kurz:
Ich muss aber schon sagen, dass das Deleveraging (die Senkung des Risikos) schon beeindruckend ist. Und angesichts der Verkürzung der Bilanz ist das verbleibende Risiko deutlich niedriger geworden.
Auch die Zahlen, die zur Bewertung der Hypotheken genannt wurden, sind durchaus konservativ. Lehman preist inzwischen einen Kursrückgang der Immobilien US-weit um 32% (aktuell 18%) ein. In Kalifornien sind sogar 50%(!) Preisrückgang eingepreist. Ich hoffe, es gibt eine Mitschrift des Earning Calls, den ich mir gerade (in grauenhafter Tonqualität) anhöre …
Lehman: 3,9 Milliarden Verlust, sonst alles in Butter
Sobald ich das Transkript des Earning Call habe, werde ich hier posten…
Update: Und hier ist die Mitschrift — Lehman Brothers Preliminary F3Q08 Earnings Call Transcript.
1 Kommentar bis jetzt ↓
Lehman Brothers: Earnings Call Transkript 3. QUartall 2008 • Börsennotizbuch // 12. Sep, 2008
[...] versprochen, sobald etwas erschienen ist, werde ich posten — bei seekingalpha wir die Mitschrift vom [...]
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