Börsennotizbuch

Das große Geld ist bekanntlich das Geld anderer Leute. Und da heute der Namen von Mr. Madoff schon einmal fiel, wollte ich kurz an einige Beiträge erinnern: Der größte Betrugsskandal in der Geschichte der Finanzwelt — Historisches und weiterführende Links rund um Madoff: Ponzi-Schemes. Nicht mehr so frisch und wahrscheinlich zuletzt steigend: Statistik der Betrugsfälle [...]

Goldman Sachs soll nur “Gottes Arbeit” verrichten, oder auch den “Heiligen Gral” des Tradings gefunden haben… Zum Letzteren: Trader’s Quest hat die Verteilung der Tagesgewinne der Eigenhandels- abteilung von Goldman Sachs nach Jahren aufgezeigt (zweiter Link oben). Diese haben sich sukzessive, aber letztendlich massiv in Richtung “ausschließlich Gewinne, keine Verluste” verschoben. Eine sehr suspekte Sache, [...]

Nie in den letzten 26 Jahren war die Arbeitslosenquote in den USA so hoch: Im Oktober 2009 weisen die USA eine Arbeitslosenquote von 10,2% aus (zuletzt gab es einen so hohen Wert 1983). Gleichzeitig verliert die Wirtschaft der Vereinigten Staaten weiter Jobs — im Oktober zählte man 190.000 Stellen weniger. Die Entwicklung grafisch: [ Klick [...]

Hinter dem relativ robusten Arbeitsmarkt in Europa (relativ zur scharfen Rezession) versteckt sich, nach Einschätzung von Eurostat, die Möglichkeit vieler Unternehmen, statt Arbeitnehmer direkt zu entlassen, das Arbeitsstundenvolumen bei mehr oder weniger konstanten Beschäftigtenzahlen zu reduzieren. So weist Eurostat einen deutlichen Rückgang der geleisteten Arbeitsstunden aus (übrigens auch in den USA ein sehr wichtiger Indikator [...]

Der Betrugsskandal um Helmut K. und K1 Invest … bei der FTD. Frühere Hinweise: Erster deutscher Hedge-Fonds-Skandal?

Ein Bild sagt mehr als 1000 Worte… 5 Worte könnte man trotzdem vorweg schicken: The Great Nominal Spending Crash. Weitere Ausführungen unter dem Link oben (dort sind auch die vielsagenden Blder).

Ich weiß nicht, wie es Ihnen geht, aber ich habe das Gefühl, an den Börsen findet die erwartete Konsolidierung statt. Der Dax hat vom Verlaufshoch bei ca. 5.888 Punkten mittlerweile ca. 10 Prozent verloren. Im Grunde darf man nicht allzuviel in eine 10-prozentige Bewegung hinein interpretieren, aber hier wurde schon mehrmals darauf hingewiesen, dass ein [...]

Völlig unerwartet ist der schlechte Quartalsbericht von BMW nicht. Trotzdem zuckte die Börse zusammen, als der Autokonzern einen Gewinneinbruch von ca. 73% meldete. Die Aktie fiel am Vormittag um bis zu 10% (momentan bei ca. -7%). Im Quartalsbericht versucht man “positiv zu formulieren”, wie etwa in der Präsentation zum Finanzbericht [PDF]: Solide operative und finanzielle [...]

Wer sich für die CDS-Preise auf Staatsanleihen interessiert, kann das letzte Update im Blog Verlorene Generation konsultieren: Das November-Update der Liste der Länderrisiken. Mit der Rückkehr der Unsicherheit an den Aktienmärkte gab es auch einige größere Bewegungen an den CDS-Märkten. Beispielsweise stieg die Risikoprämie für Rumänien um satte 43%. Verlorene Generation, Top 10 der gefährdeten [...]

Zur Entwicklung der Berichtsaison werde ich demnächst extra was schreiben müssen, vorerst aber einige Hinweise: Die Entwicklung der Prozentzahl Unternehmen mit Quartalsergebnissen unter und über den Erwartungen: Bespoke Investment stellt die Trends der aktuellen Berichtsaison grafisch dar und schreibt [sinngemäß]: Auch wenn die Rate der Unternehmen, die besser als erwartete Quartalszahlen gemeldet haben, mit aktuell [...]

In der FTD wird die Aussagekraft des ISM Index besprochen. Auf der einen Seite, ja, der Index der Einkaufsmanager korrelierte in der Vergangenheit recht hoch mit der tatsächlichen Konjunkturentwicklung. Auf der anderen stellt man momentan einige “Abweichungen”, die beunruhigen können: So lag der Index monatelang über der Marke von 50 Punkten, was eine Expansion der [...]

Nun, wissen Sie, es ist selbstverständlich irgendwie wertvoller, eigene, originelle Inhalte zu schreiben. Keine Frage. Aber auch schlaue Hinweise und Links sind nicht zu unterschätzen. Bei vielen Sachen ist es auch ein nützlicher Dienst, die Aufmerksamkeit auf etwas Lesenswertes zu lenken. Ich war selbst immer dankbar, im Ozean der Nachrichten ein paar passende Querverweise zu [...]

Zwei der größten britischen Banken — Royal Bank of Scotland (RBS) und Lloyds Banking — sollen nach Plänen der UK-Regierung große Teile ihrer Geschäfte auslagern und verkaufen. Dies kommt einer Zerschlagung gleich. Einzelheiten sind noch offen. Bloomberg berichtet: RBS may have to sell its Churchill, Direct Line and Green Flag insurance operations along with more [...]

So lauten die Pläne des US-Chef von Volkswagen, Stefan Jakoby, für ein Comeback des Volkswagen-Konzerns auf den US-Automarkt: “Ein Auto, größer als der Passat, für weniger als 20.000 Euro” (FTD). Dafür wird man aber auch einen neuen Werk in den Vereinigten Staaten bauen müssen. Sprach noch mal jemand von Ãœberkapazitäten am Automarkt? Außerdem: “Große Wagen [...]

Wenn wir schon von Banken reden, passt auch diese Meldung ins Bild: Die USA, genauer: die Ostküste der USA, und am besten: der US-Staat Delaware, ist eine regelrechte Steueroase. Aber sonst gibt man sich in New York und Washington entschlossen im Kampf gegen die “Anlaufstellen für illegale Steuersparer”. Mehr: “Die beste Steueroase ist … Delaware” [...]

Das Dax-Unternehmen Linde präsentiert heute Quartalsergebnisse und Zwischenbericht für die ersten 9 Monate des Jahres. Der Industriegaskonzern kommt relativ gut durch die Krise und beweist eine robuste Entwicklung. Die Rezession in Europa und Nordamerika hat zwar Spuren beim Umsatz und Gewinn hinterlassen, das Gesamtbild ist aber stabil. Die wichtigsten Punkte aus dem Zwischenbericht [PDF]: Drittes [...]

Während von der deutschen Banken-Front eher optimistische Töne zu vernehmen sind, meldet in den USA der wichtige Mittelstandsfinanzierer CIT nicht überraschend Insolvenz an. Es wurde lange um die Abwicklung des Kreditinstituts gerungen. Im Endeffekt scheint es so, als würden die alten Eigentümer inklusive des US-Staates, der sich mit 2,33 Mrd. USD stützend beteiligt hat, so [...]

Die Ãœberschrift im Handelsblatt las sich etwas anders … etwas optimistischer: “LBBW-Chef Vetter gibt Staatshilfe zurück“. Doch der Chef, der in einem längeren Interview die Fortschritte der Bank lobt und zuversichtliche Worte für die Zukunft findet, gibt die Staatshilfe nicht zurück, er plant sie ab 2013 schrittweise zurückzugeben… Auf die Frage, wann wird sein Institut [...]

Da muss man schon was dagegen unternehmen… Die Sparquote der europäischen privaten Haushalte stieg im zweiten Quartal 2009 auf 14,4% (von 13,5% im Q1 2009). Somit hat sie einen weiteren mindestens 10-Jahre-Rekord erklommen (die Eurostat-Datenreihe beginnt in 1999). In der Eurozone (16 Länder) ist die Sparquote sogar noch höher: im Q2 2009 lag sie bei [...]

Das Tempo, mit welchem US-Banken untergehen, hat sich zuletzt noch beschleunigt. Gestern wurden von der FDIC weitere 9 Bankenpleiten gemeldet: Bank USA, National Association, Phoenix, Arizona; California National Bank, Los Angeles, California; San Diego National Bank, San Diego, California; Pacific National Bank, San Francisco, California; Park National Bank, Chicago, Illinois; Community Bank of Lemont, Lemont, [...]

Wer noch etwas von der insolventen Firma ergattern möchte, kann ab Sonntag im Internet auf Schnäppchenjagd gehen. Quelle gibt an, Rabatte von bis zu 30% zu gewähren. Zum Verkauf sollen 18 Millionen Warengüter stehen. Mehr: FTD, Quelle bläst zur letzten großen Rabattschlacht

Die Inflation in der Eurozone soll sich mit einer jährlichen Inflationsrate von -0,1% im Oktober 2009 entwickelt habe, so die Vorausschätzung von Eurostat [PDF]. Im September lag die Rate bei -0,3%. Das deflationäre Umfeld bleibt, gleichwohl aufgrund von Basiseffekten kann man demnächst steigende Inflationsraten erwarten.

Die saisonbereinigte Arbeitslosenquote in der Eurozone ist im September 2009 auf 9,7% gestiegen. Im August lag sie noch bei 9,6% und vor einem Jahr bei 7,7%. Für alle 27 Länder der Europäischen Union wird eine etwas niedrigere Arbeitslosenquote ausgewiesen: 9,2% im September (im August 9,1%, im September 2008 7,1%). Im europäischen Vergleich erwies sich der [...]

Sowohl der Einzelhandels- als auch der Großhandelsumsatz in Deutschland sind im September deutlich gefallen: Nach vorläufigen Ergebnissen des Statistischen Bundesamtes (Destatis) lag der Umsatz im deutschen Einzelhandel im September 2009 nominal 4,8% und real 3,9% niedriger als im September2008. destatis.de, Pressemitteilung, Einzelhandelsumsatz im September 2009 real um 3,9% gesunken … und … Nach vorläufigen Ergebnissen [...]

Gute BIP-Zahlen heute aus den USA. Die korrekte Frage ist jedoch, ist ein solches Wachstum nachhaltig. Schliesslich wurde es zu einem wesentlichen Teil durch staatliche Subventionen, wie die US-Abwrackprämie, “künstlich” angetrieben… Was sagt Wall Street dazu?… “But with this growth “who cares if it’s sustainable,” seems to be the answer from investors today”. Matt Phillips [...]