Börsennotizbuch

Das Handelsblatt.com sieht im geplanten Verkauf größerer Pakete von Leveraged Loans (speziell von der Deutschen Bank) Anzeichen für eine Entspannung der Kreditkrise: So sondiert Deutsche-Bank-Chef Josef Ackermann Finanzkreisen zufolge den Verkauf von sogenannten Leveraged Loans im Volumen von bis zu 13 Mrd. Euro. Am Markt würden solche Kredite derzeit mit Abschlägen zwischen zwölf und 20 [...]

Der Telekom-Prozess wird wieder aufgerollt. Das Handelsblatt.com fragt sich: Hat er die T-Aktionäre getäuscht? Nein, hat er nicht, daran erinnert sich Ron Sommer ganz genau. Viele wichtige Details hingegen hat er längst vergessen. Im Prozess gegen die Telekom hat der frühere Vorstandsvorsitzende am Montag ausgesagt und während der sechsstündigen Verhandlung einige Erinnerungslücken offenbart. Die Kläger [...]

Das Manager-Magazin.de spricht von einem neuen “Preis-Schock” — die Lebensmittelpreise sind im Großhandel erneut stark angestiegen (Deutschland): Die Großhandelspreise sind im Vergleich zum Vorjahresmonat um 7,1 Prozent geklettert – das war die höchste Teuerungsrate seit 26 Jahren, wie das Statistische Bundesamt am Freitag in Wiesbaden berichtete. Im Februar hatte der Jahresanstieg noch bei 6,0 Prozent [...]

Meine Skepsis gegenüber Investments in erneuerbare Energien begründe ich in erster Linie damit, dass diese Technologien noch keine (eigenständige) Wirtschaftlichkeit bieten können. Natürlich werde ich mich freuen, sollten hier Fortschritte gemacht werden, und wir eines Tages einen großen Anteil unserer Energie auf solche Weise herstellen können. Aber vorerst sind die Windparks, die Solaranlagen u.ä. einfach [...]

Mit etwas Verspätung vielleicht, aber irgendwie unaufhaltsam beginnt die Krise am US-Immobilienmarkt, sich weltweit auszuwirken. Noch früher haben wir bemerkt, dass die Hauspreise in Amerika nicht die einzigen waren, die einen Boom in den letzten Jahren verzeichnen konnten. Europa, vor allem Süd- und Osteuropa sowie UK, aber auch der Fernost “outperformten” hier um Einiges. Nun [...]

Die Finanzkrise zieht weitere Kreise — es wird erwartet, dass Citigroup diese Woche weitere Abschreibungen in Milliardenhöhe (genauer: 11 Mrd. USD) melden wird: Die erneuten Abschreibungen im geschätzten Volumen würden bedeuten, dass die Citigroup im ersten Quartal einen Konzernverlust von fast sieben Milliarden Dollar eingefahren hat, wie die britische Tageszeitung “The Times” unter Berufung auf [...]

Wir schaffen es nicht, mit den Abschreibungen der Hypotheken-Schulden zurechtzukommen, und jetzt drohe uns noch eine Intensivierung des Problems mit den beträchtlichen Kreditkartenschulden der Amerikaner: Erste Krisenzeichen gibt es immerhin schon. Branchengrößen wie American Express und Capital One haben ihre Rücklagen für Zahlungsausfälle im vierten Quartal verdoppelt. Die Ausfallraten steigen. Die Charge-off-Rate legte zuletzt auf [...]

Die guten Zeiten für die sog. Leveraged Buyouts (LBOs) ist vermutlich erstmal vorbei. Laut Thomas H. Lee (President der Private-Equity-Firma Lee Equity Partners LLC) erlauben die aktuellen Marktbedingungen kaum größere LBO-Aktivitäten. Der relative Stillstand in der Branche könne bis zu einem Jahr andauern: The LBO boom of 2006 and the first half of 2007 was [...]

Schnelle Meldung zu den Hauspreisen in Großbritannien: British house prices fell in March at the sharpest pace since the recession of the early 1990s, the country’s largest mortgage lender said Tuesday, raising expectations that the Bank of England would cut interest rates this week. House prices fell by 2.5 percent in March from February, according [...]

Michael Kahn von Barron’s glaubt, die US-Bonds haben bereits ihren Peak erreicht, also die Zinsen (besonders der langen Laufzeiten — der 10- und 30-jährigen Anleihen) haben den Boden berührt. What this means for investors is that capital gains in the bond market are going to be hard to find. There may be no other game [...]

Was mich für die Aktienkurse immer zuversichtlich gestimmt hat, ist, dass viele Werte einfach nicht teuer sind, hier und da haben wir sogar sehr günstige Kandidaten. Das unterscheidet, meiner Ansicht nach, die aktuelle Krise von einigen vorherigen — an der Börse, bei den Aktien, gab es kaum Ãœbertreibungen, und jetzt, wenn die Kurse zweistellig korrigiert [...]

Die Börsen-Blogosphäre hat die Meldung schon frühzeitig verbreitet (das Börsennotizbuch auch) — der Gesetzgeber will die Zertfikiatefonds noch ab diesem Jahr mit der Abgeltungsteuer belasten (und nicht wie etwa bei Aktien und anderen Fonds erst ab 2009). Einige zusätzliche Informationen und noch einmal Ãœberblick: Eine entsprechende Regelung soll sich im Referentenentwurf zum Jahressteuergesetz 2009 finden, [...]

Microsoft will es in Sachen Yahoo-Übernahme (Fusion) wissen: Microsoft-Chef Steve Ballmer veröffentlicht auf der Microsoft-Website einen Brief an die Yahoo-Aktionäre. Ballmer beklagte in dem Brief, dass sich seit dem Anfang Februar vorgelegten Angebot nichts getan habe. Microsoft hatte 44,6 Milliarden Dollar oder 31 Dollar je Aktie für Yahoo geboten. Der Preis, den Microsoft jeweils zur [...]

Die Hypothekenkrise hat wahrscheinlich auf die Dresdner Bank (Allianz-Tochter) erreicht. Focus Online beruft sich auf das Börseninformationsdienstes Platow: Wegen der Subprime-Hypothekenkrise muss die Dresdner Bank nach einem Bericht des Börseninformationsdienstes “Platow Brief” (Montagsausgabe) im ersten Quartal mehr als 1 Mrd EUR abschreiben. Focus.de, Dresdner Bank schreibt 1 Mrd EUR im 1Q wg Subprime ab – [...]

Ha, die Anleihen finden in Großbritannien einen reißenden Absatz: Die trüben Aussichten für die britische Konjunktur haben Anleger in britische Staatsanleihen gelockt: Bei einer Auktion zweijähriger britischer Gilts im Umfang von 3,75 Mrd. Pfund (rund 4,76 Mrd. Euro) gaben Investoren Kaufaufträge im Volumen von 9,88 Mrd. Pfund ab. FTD.de, Investoren reißen sich um britische Staatsanleihen [...]

Nun, das riesige Auditorium der neuen, hippen Web2.0-Communities ist bekanntlich etwas schwierig zu vermarkten, den Erfolg, so zu sagen, kontinuierlich (als ein stabiles Business-Modell) zu “versilbern”, erweist sich als zäh. Das natürlich nicht isoliert betrachtet (viele Seiten verdienen schon ihr Geld), aber im Verhältnis zu den Bewertungen bzw. den Preisen, die gezahlt oder genannt werden. [...]

Noch mehr Großunternehmen, die Jobs abbauen — diesmal aus der Technologiebranche: Der US-Computerhersteller Dell will mehr Stellen abbauen als bislang geplant. Rund 5 500 Mitarbeiter hätten das Unternehmen bereits verlassen, sagte Konzernchef Michael Dell am Donnerstag. Im laufenden Quartal würden die Stellenstreichungen fortgesetzt. Wie viele Jobs insgesamt wegfallen sollen, ließ Dell offen. Auch ein Sprecher [...]

Laut Standard & Poor’s, zitiert von Marketwatch.com, fühlen die Unternehmen (in den USA) immer stärker die schlechteren Liquiditätsedingungen an den Finanzmärkten und halten vorsorglich ihre Cash-Positionen möglichst hoch. Hierfür reduzieren sie die Dividendenzahlungen an die Aktionäre. Among companies that pay dividends, 83 decreased the payment in the first quarter, compared with 19 in the year-ago [...]

Die weltweite Finanzkrise sorgt für neue Milliardenlöcher in den Bilanzen der Banken. Europäische Institute bleiben hier natürlich nicht verschont. Die Deutsche Bank und die Schweizer UBS melden hohe Abschreibungen: Die beiden Marktführer in ihren Ländern müssen allein in den ersten drei Monaten 2008 mehr abschreiben als im gesamten vergangenen Jahr. Während die UBS nun erneut [...]

Der IWF hat es auch begriffen: Der Internationale Währungsfonds (IWF) erwartet, dass die amerikanische Wirtschaft in die Rezession rutscht. In einem Entwurf für den neuen Weltwirtschaftsausblick prognostiziert der Fonds nach Informationen der ZEIT für dieses Jahr nur noch ein Wirtschaftswachstum von einem halben Prozent. Damit wird die bisherige Schätzung von eineinhalb Prozent dramatisch nach unten [...]

Die Faz zur Rente und Inflation — eine tückische Beziehung, denn die Zeiträume sind lang und der gemeine Zinseszins-Effekt der Geldentwertung normalerweise grob unterschätzt wird: „Wenn Sie weiter so viel Geld verdienen wie in den vergangenen fünf Jahren, bekommen Sie später von uns eine monatliche Rente von 1500 Euro.“ So lautet sinngemäß der wichtigste Satz [...]

“Bezogen auf den fundamentalen Wert der Unternehmen sind die Aktien günstiger als zu jedem Zeitpunkt seit 2002,” schreibt Morningstar. Auf Englisch hört sich das so an: If you compare stock prices to underlying business value, stocks are cheaper now than at any time since 2002. Diese Aussage begründet Morningstar mit einem eigenen Research von ca. [...]

Hanry Paulson stellte heute den Entwurf seines Reformvorhabens vor (die Finanzkrise hat hier schnelles Handeln und neue Lösungen gefordert): „Das Wichtigste ist erst einmal, dass wir die aktuellen Turbulenzen an den Finanzmärkten überwinden. Das genießt unsere Priorität. Von wenigen Ausnahmen abgesehen, kann und sollte dieser Plan nicht umgesetzt werden, ehe die Schwierigkeiten nicht vorüber sind“, [...]

Die Diskussion über die Höhe der Managergehälter bzw. über die Diskrepanz zwischen Entlohnung und Leistung bzw. über den wahnsinnigen Abstand zu den “Normalverdienenden” ist keine reine “deutsche” Debatte. Auch an der Wall Street, in den USA, wo große Einkommensunterschiede mit viel weniger moralischer oder sonstiger Bedenken begegnet werden, wird gesprochen. Und nach Lösungen gesucht. Die [...]

CNNMoney versucht der Frage nachzugehen, wohin (amerikanische) Investoren ihr Kapital umschiften. Die Beobachtung: weg von Amerika und hin in die angeblichen “save havens” (sichere Häfen) Europa, Indien, China und Südamerika. Aber ich bitte Sie — China, Indien, Südamerika — sichere Häfen!!! Die Daten zeigen aber handfeste Tendenzen: Fund tracker TrimTabs Investment Research reported in its [...]