Börsennotizbuch

Thomas Fricke schreibt beim WirtschaftsWunder-Blog der FTD.de über die Brauchbarkeit überraschender Fed-Zinsentscheidungen (speziell abrupte Zinssenkungen) als Konjunkturindikator (speziell hinsichtlich einer bevorstehenden Rezession). In der jüngeren Geschichte findet er kaum Bestätigung dafür, dass die Fed (zum Beispiel aufgrund besserer Information) besondere Rezession-Gefahren richtig abschätzen konnte. Anders 1987 [2001 war eine 50 BP Senkung durch Alan Greenspan [...]

Die Bafin soll jetzt härter gegen Aktienspam durchgreifen. Das berichtet egghat (beruft sich auf: BaFin nimmt Börsenspam unter die Lupe) und geht gleicht etwas härter selbst mit der Bafin ins Gericht: Die BaFin ist meiner Meinung nach komplett unfähig. In der IKB und SachsenLB-Krise hat sie versagt. Die Frühwarnsysteme schlugen bei allen an (bei der [...]

egghat weist auf eine GfK-Studie hin, die nach der “Rendite-Wahrnehmung” der Deutschen geforscht hat. Die Diskrepanz zu den aus historischer Sicht tatsächlich zielten Renditen ist ziemlich groß und erklärt womöglich (durch bloßes Unwissen?) die Vorliebe der Deutschen etwa für die Immobilien-Investition und nicht für den Aktienmarkt. Die Ergebnisse ganz kurz: Aktienrendite geschätzt 13,3% (real 11,5%) [...]

Blog Zeitenwende.ch berichtet über die “unerwarteten” und “unerklärlichen” Kursturbolenzen bei der englischen Hypothekenbank Alliance & Leicester: Nachdem sich am Freitag die erste britische Bank Northern Rock in die Arme der Bank of England flüchten musste, sorgt nun bereits das nächste Hypothekarinstitut in Grossbritannien für Unruhe. Die Aktien von Alliance & Leicester haben heute Montag etwa [...]

Der Trader’s Quest Sentiment-Index für die Börsen-Richtung der Woche ist bestimmt nicht die repräsentativste Umfrage — aber als Blogger-Kollege will ich die Ergebnisse auf jeden Fall erwähnen und auch zu (zukünftiger) Teilnahme ermutigen. Also: Laut Umfrage erwarten die meisten Teilnehmer eine positive Entwicklung in der kommenden Woche (im Einzelnen: positiv 53%; neutral 25%; negativ 22%). [...]

Die Immobilienpreise sind in den letzten Jahren nicht nur in den USA kräftig gestiegen. Auch UK, Spanien und viele andere europäische Länder haben boomende Immobilienmärkte gehabt. Eigentlich war fast nur Deutschland die Ausnahme. Nun stellt sich die Frage, wie stark mögliche Ãœbertreibungen in Europa waren, gab es auch hier zu lockere Kreditvergabe und “kreative” Hypotheken, [...]

Kapitalmarktexperten.com fasst die vergangene Börsenwoche zusammen und gibt einen Ausblick auf die wichtigsten Termine des Börsenkalenders der kommenden. In der Tat bewegt sich jetzt Vieles um die Zinsentscheidung der Fed am 18. September. Der Marktkonsens ist für eine Zinssenkung (obwohl eine variierend starke Zinssenkung); die neuesten Konjunkturdaten haben diese Meinung nur bekräftigt: Die Wirtschafts- und [...]

Die Terroristen (insgesamt und die in den Attentaten des 11. Septembers verwickelten) hatten/haben ein erklärtes Interesse und Ziel, der US-amerikanischen Wirtschaft zu schaden. Der 11. September müsste neben vielem Anderem auch ein Schock für die Wirtschaft auslösen. Die Bedingungen dafür waren auch “nicht schlecht” – die Konjunktur befand sich in einem fragilen Zustand, gerade waren [...]

Der Ökonomie-Professor Greg Mankiw stellt eine Gleichung auf, die zeigen soll, welche Fed Funds Rate aus seiner Sicht angebracht wäre: Federal funds rate = 8.5 + 1.4 (Core inflation – Unemployment) CrossingWallStreet.com greift diese Formel auf, visualisiert den Verlauf des so errechneten Leitzinses und vergleicht es mit der tatsächlichen Fed Funds Rate: What Should the [...]

Wie gewohnt — das Wochenausblick auf die Börsenwoche KW 37 von kapitalmarktexperten.com mit Terminkalender-Vorschau.

Das Boersenweblog.de beschäftigt sich mit der Autobranche in seinem Beitrag: Renault fährt Daimler, BMW und VW bald auf und davon. Wie der Titel schon sagt, werden die Perspektiven für Renault hier am besten eingeschätzt – hohe Dividendenrendite und niedriges KGV sprächen für die Franzosen… Ob das reicht, oder: und warum ist sie so günstig im [...]

Der sehr schwache Report vom US-Arbeitsmarkt ist nicht nur eine negative Nachricht, die Abweichung vom Analysten-Konsens ist eine kleine Kuriosität an sich. Zeitwende vermutet wenig Gutes für die Konjunktur, und es ist kein Wunder, dass man die beruhigenden Aussagen der “Experten” nun um so mehr anzweifelt… Seit Wochen hören wir Meldungen, dass Hypothekarinstitute und Baukonzerne [...]

Ein interessanter Artikel über Goolge – seine Macht und zukünftige Perspektiven, gruppiert um einen wichtigen Aspekt: Vertrauen und Umgang mit den privaten User-Daten. Aus dem Economist: Google is often compared to Microsoft (another enemy, incidentally); but its evolution is actually closer to that of the banking industry. Just as financial institutions grew to become repositories [...]

Noch einmal Herdentrieb und Robert von Heusinger: jetzt mit einer Stellungnahme zur Rettung (Auffangen) der in Schwierigkeiten steckenden Hypotheken-Zahler wie -Geber: Rettungsversuch. Klappe, die zweite. Der Rettungsversuch, der hier gemeint ist, bezieht sich auf die Äußerung (und Handlungen) von Präsident George Bush, der sich neben Ben Bernake nun auch einschaltet. Besonders interessant die hitzigen Kommentare [...]

Robert von Heusinger nennt die aktuelle Finanzkrise die größte seit den 30er Jahren. Oh!?! Dann werden wir alle unser Geld doch verlieren! Oder mindestens ich – denn ich glaube nicht so recht daran. Ferner macht von Heusinger eine Analyse der Ursachen, und kommt zu der Ãœberzeugung, dass die Liberalisierung der internationalen Finanzmärkten (seit dem Bretton [...]

Trader’s Quest bezieht sich auf einen Artikel von Pierre Daeubner (daytrading.de, DAX: Kommt jetzt die nächste Aufwärtswelle?) und stellt (zusammen mit Pierre) einen technischen Kaufsignal für den Dax anhand des MACD-Indikators fest. Dieser stünde auf einem seltenen Kauf-Niveau. Trader’s Quest erklärt seine Vorgehensweise und die (rohen) Ergebnisse auf seinem Blog: MACD Kaufsignal weit unter der [...]

Zwar nicht unbedingt als Empfehlung für die aktuelle Börsenphase, aber generellerer Natur (und somit bin ich auch voll dabei). Heidi Trabert von Boersenweblog.de zitiert Bert Flossbach, der feststellt: 1. Aktien bringen mehr Rendite als Anleihen2. Aktien schützen vor Inflation3. Aktien bieten eine Dividende4. Aktien wachsen mit der Weltwirtschaft Zu mager? Ein paar Worte mehr dazu [...]

Bernd Ziesemer befasst sich auf seinem Handelsblatt-Blog mit den Geldmarkt-Disruptionen. Die Hypothekenkrise erschütterte die Finanzmärkten vor allem durch eine plötzliche und scharfe Illiquidität am Geldmarkt. In den USA sei das Volumen des Commercial Paper Marktes sehr spürbar gesunken (weitere Infos zum Commercial Paper Market – Bloomberg). Durch die Liquiditätsspritzen und die starken Schultern der großen [...]

Natürlich macht uns Barry Ritholtz auf die bearish-en Artikel und Interpretationen aufmerksam… Er zitiert Marketbeat mit einer Analyse der Unternehmensgewinnen. Wenn Sie das gesamte Spektrum der öffentlich gehandelten Firmen betrachten, sind die Unternehmensgewinne nicht sonderlich beeindruckend. Die Unternehmen im S&P 500 haben ungefähr 13% Gewinnwachstum gemeldet und damit ein anderes Viertel mit zweistelligen Steigerungsraten. Unterhalb [...]

Der Analyst Thomas Grüner macht uns auf etwas aufmerksam: Der deutsche Aktienindex DAX notiert – während ich diesen Beitrag schreibe – knapp über 7.500 Punkten. Schlagzeilen über die Kredit- und Bankenkrise beherrschen die Titelseiten der Wirtschaftspresse. Seltsam. Betrachten Sie sich die Prognosen der Investmentbanken vom Jahresanfang. Selbst den jetzigen “Krisenstand” hielten noch im Januar viele [...]

Kapitalmarktexperte.com macht wie gewöhnlich eine gute Rekapitulation der vergangenen Börsenwoche und gibt Ausblick auf die wichtigen Termine und Ereignisse, die uns in der laufenden erwarten. Die Terminzusammenfassung erlaube ich mir kurz zu präsentieren. Montag 16.00 Uhr – US – Verkäufe bestehender Häuser für Juli 2007 Dienstag 10.00 Uhr – DE – ifo-Geschäftsklimaindex 16.00 Uhr – [...]

Trader’s Quest bietet uns nach dem Wochenende einen relativ umfangreichen Blick auf die technische Verfassung der großen US-amerikanischen Indizes. Besondere Aufmerksamkeit wird der gleitenden Durchschnitte geschenkt. Durch die Korrektur der letzten Wochen hat sich zwar eine Delle in den Charts gebildet, die kurzfristig den technischen Ausblick erschwert, mittel- bis langfristig bleiben die Indizes aber noch [...]

Dieter Wermuth publiziert sein aktuelles Investment Outlook, in dem er mit den sich veränderten Fakten auch seine kurz- und mittelfristigen Ansichten anpasst. Sein bisher vorsichtig optimistischer Ton ändert sich spürbar in Richtung “Risiken für die Weltwirtschaft“, wie er seine Publikation bei Herdentrieb auch gleich betitelt: Wie schnell sich die Lage an den Kapitalmärkten ändern kann! [...]

Heidi Trabert hat in einem interessanten Beitrag die Meinungen der wohl bekanntesten deutschen Fondsmanager und Vermögensverwalter zusammengefasst. Sie stellt die “Akteure” und ihre (unsere) Fragen vor: Ihre Fonds muss man ja nicht unbedingt kaufen, aber lernen kann sicher jeder Anleger etwas von ihnen. Denn sie gehören zur Investoren-Elite in deutschen Landen: Klaus Kaldemorgen von der [...]

egghat weist uns auf einiges, was mir so nicht bekannt war: Die Discount Rate habe eigentlich als “letzte Möglichkeit” gegolten, das Finanzsystem und die Liquidität der Banken zu stützen. Diese sollen immer vorgezogen haben, unter sich Kredite zu geben und nehmen, und seltener (eben als letzte Möglichkeit) zur Fed zu gehen. Jetzt wird aber die [...]