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Börsennotizbuch

Ein seriöses, aber lockeres Gespräch über die Börse
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Tag "index"

Die Volatilität ist deutlich gefallen (kann aber durchaus weiter zurückgehen)

13. Januar, 2010 ·

Der DAX-Volatilitätsindex ist auf 20 Zähler zurückgegangen. Dies entspricht einer enormen “Beruhigung”, war er noch vor 12 Monaten auf über 60 hoch geschnellt. Natürlich fragt man sich, ob dieser Rückgang nicht ein Vorbote neuer Turbulenzen und — wie meist postuliert — Kursverluste ist. Kann sein, muss aber nicht. Bei der letzten Börsenerholung (und danach Hausse) [...]

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Der Crash Confindece Index: Die Anleger sind immer noch vorsichtig

17. Dezember, 2009 ·

Die Yale School of Management erhebt seit 1989 den sog. Crash Confindece Index. Dabei werden Privatanleger und institutionelle Investoren nach der Wahrscheinlichkeit eines Börsencrashs gefragt — d.h. nach ihrer subjektiv wahrgenommenen Wahrscheinlichkeit. Der Index-Wert zeigt den prozentualen Anteil der Teilnehmer, die die Wahrscheinlichkeit für einen Krach an den Aktienmärkten mit weniger als 10% angeben. Seine [...]

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Baltic Exchange Dry Index (BDI) erholt sich

27. November, 2009 ·

Kurzer Blick auf den Baltic Exchange Dry Index (BDI): Nachdem der Index der Frachratenpreise im Zuge der Rezession und des zusammenbrechenden Welthandels auf die tiesten Stände seit mindestens 10 Jahren gesunken war, erholt er sich in den letzten Monaten und hat wieder die Niveaus von 2003-2004 (der Anfang der damaligen Wirtschaftserholung) erreicht bzw. von 2006 [...]

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Sind die “japanischen Anleger” schlauer?

17. November, 2009 ·

Photo credit: Grafixar from morguefile.com Oder besser gesagt: Sind die Anleger, die am japanischen Aktienmarkt investieren, irgendwie schlauer als die anderen? Im “Kapital” der FTD wird nämlich darauf hingewiesen, dass die japanische Börse 2000 und 2007 die globale Entwicklung (die Baissen) schon recht früh angezeigt und den negativen Trend mit entsprechenden Kursverlusten quasi “eingeleitet” hat. [...]

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Der NIKKEI 225 ist auch über 10.000…

15. Oktober, 2009 ·

Da wir vom Dow, der 10.000-Marke und langjährigen (miesen) Performances sprachen, wollte ich nebenbei erwähnen, dass auch der japanische NIKKEI 225 seit neulich diesen Stand wieder erklommen hat. Keine schlechte Leistung: Der NIKKEI wurde nach gut einem Jahr wieder 5-stellig… Nur die historische Perspektive ist hier ein bisschen anders… Der NIKKEI 225 hat seine ersten [...]

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Das “attraktivste” Land 2009 ist …

10. Oktober, 2009 · 2 Kommentare

Diese Woche haben wir gelernt, wo sich am besten lebt — in Norwegen. Aber wo lebt es sich am coolsten? Man kann alles nach seiner Prominenz und seiner Wertschätzung als “Marke” beurteilen, auch wenn dies wenig objektiv ist. Wer hohe Prominenz genießt und attraktiv ist, kann aber Macht haben und Einfluss ausüben. Seit 2005 gibt [...]

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Der IKEA-Billy-Regal-Index

17. September, 2009 ·

Den Big-Mac-Index kennen Sie wahrscheinlich ganz gut… Jetzt haben wir auch den IKEA-Billy-Regal-Index. Dieser hat den gleichen Zweck: Anhand einer identischen Ware die sog. Kaufkraftparitäten in unterschiedlichen Ländern zu vergleichen. So stellt man fest, dass der Billy in Deutschland relativ günstig ist, was auf eine relativ höhere Kaufkraft hinweist. Zum Beispiel: Deutschland — Katalogpreis (USD): [...]

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Baltic Dry Index: Stagnation nach dem Rebound

16. September, 2009 ·

Haben Sie sich schon die Geister-Flotte angeschaut, diese unheimliche Folge des zusammengebrochenen Welthandels? Wie angesichts solcher Bilder kaum anders zu erwarten, verbleibt der wichtige Indikator für die internationale Handelsaktivität, der Baltic Exchange Dry Index (BDI), tief unter den Höchstständen aus dem Jahre 2008 und noch wesentlich unter den Ständen aus Zeiten des (normalen) Wachstums. Nach [...]

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Infineon: Zurück in den Dax?

5. August, 2009 ·

Handelsblatt schreibt über ein “Novum” in der Geschichte des deutschen Leitindex: Der Deutsche Aktienindex steht vor einem Novum. Die Infineon-Aktie, die erst vor einem halben Jahr nach jahrelanger Talfahrt aus dem deutschen Leitindex augeschieden war, könnte nächsten Monat schon wieder in den Dax aufsteigen. Leidtragender wäre passenderweise wohl die Hannover Rück, die Infineon im März [...]

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Hauspreise ok; Verbrauchervertrauen schlechter

28. Juli, 2009 · 1 Kommentar

Das wichtigste Set makroökonomischer Daten heute fällt ambivalent aus: Die US-Immobilienpreise sind den Umständen entsprechend als “ok” zu bewerten, das US-Verbrauchervertrauen überrascht jedoch negativ. S&P/Case-Shiller Home Price Indices: Auch für Mai 2009 bleibt das wichtigste Barometer der Immobilienpreisentwicklung in den USA negativ, die Rückgänge zum Vorjahr werden aber kleiner. In dieser Hinsicht verbesserte sich der [...]

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Blogger-Sentiment: Aufpassen am Montag! Kurzfristige Gefahr?

27. Juli, 2009 · 1 Kommentar

Die Frühaufsteher sind wieder im Vorteil. Zumindest, wenn man den Beobachtungen von Kapitalmarktexperten vertraut, dass die Blogger die Eröffnungstendenz der Börsenwoche insgesamt gut prognostizieren können. Wie auch immer — hier sind die Ergebnisse der wöchentlichen Umfrage: Die deutschen Börsenblogger sind für die kommende Woche deutlich bearischer geworden. Der kurzfristige Sentimentindex stürzt auf -25 Punkte ab. [...]

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Neues Jahreshoch schön und gut, aber …

23. Juli, 2009 ·

… aber es ist noch ein langer Weg bis man die Verluste der vergangenen 24 Monate wieder einholt: Klick auf die Grafik für größere Ansicht Der interaktive Dax-Chart (auch auf Tagesbasis).

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Der Bär ist zurück…

3. März, 2009 ·

Wovon spricht er eigentlich? Die Aktien fallen seit mehr als anderthalb Jahren? Ein Bärenmarkt ist keine Neuigkeit! Ja, das stimmt natürlich. Aber es gibt Zeitgenossen (ich zähle nicht dazu), die besonders gern exakte Definitionen mögen. So zum Beispiel wird ein Bärenmarkt (Bear Market) dann ausgerufen, wenn eine Benchmark (zum Beispiel der Aktienindex S&P 500) mehr [...]

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Die AIG-Krise und Dow Jones unter 7000

3. März, 2009 ·

Das Absinken des prominentesten Index der Welt — Dow Jones — unter die runde Marke von 7.000 Punkten erregt natürlich Aufmerksamkeit. Faz widmet dem ein Kommentar und stellt klar: im Epizentrum dieser Entwicklung steht der Versicherungskonzern AIG, der nicht nur den größten Quartalsverlust der US-Wirtschaftsgeschichte im vierten Quartal 2008 meldete, sondern wie kaum ein anderes [...]

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Die Erzeugung im Produzierenden Gewerbe: Rückgang um 4,6% im Dezember 2008

10. Februar, 2009 ·

Das Statistische Bundesamt meldet einen substanziellen Rückgang der Erzeugung im Produzierenden Gewerbe für Dezember 2008: Die Erzeugung im Produzierenden Gewerbe hat im Dezember vorläufigen Angaben zufolge preis- und saisonbereinigt weiter deutlich um 4,6% abgenommen. Im November war sie abwärts revidiert um 3,7% zurückgegangen. Belastend wirkte sich zuletzt vor allem der kräftige Rückgang der Industrieproduktion um [...]

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BDI Frachtraten bleiben am Boden

4. Februar, 2009 ·

Ein Update zum Baltic Exchange Dry Index (BDI): Der spezifische, aber wegweisende Indikator für die Entwicklung des Welthandels (und der globalen Wirtschaftsaktivität) bleibt nach seinem steilen Absturz seit Mitte vergangenen Jahres am Boden. Der BDI, ein Preisindex für das weltweite Verschiffen von Hauptfrachtgütern, ist in diesem Zeitraum um ca. 90% gefallen. Aktuell erholt er sich [...]

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Immobilienpreise USA: Der Verfall setzt sich fort

28. Januar, 2009 ·

Auch egghat beschäftigen die US-Immobilienpreise, ausgewiesen durch den Case-Shiller Home Price Index…Seine Vermutung, dass im Herbst 2008 bereits eine Verlangsamung des Preisverfalls einsetzen könnte, war — wie er selbst bemerkt — verfrüht. Das Tempo hier hat sich im November 2008 noch beschleunigt… In seinem aktuellen Beitrag schreibt er: Vom Hoch werden wir wohl mindestens 35% [...]

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Case/Shiller Home Price Index: Der Verfall der Preise am US-Immobilienmarkt hält bis November 2008 an

28. Januar, 2009 ·

Der wichtige Case/Shiller Home Price Index für die Preisentwicklung am US-Immobilienmarkt zeichnet weiter ein düsteres Bild. Die aktuellen Daten, die gestern veröffentlicht wurden, reichen bis November 2008. Die Immobilienpreise in den Vereinigten Staaten fielen demnach auf breiter Front mit Rokordraten. Die Grafik zeigt die Index-Entwicklung (Jahresraten) der 2 haupt-Komponenten (10-City-Composite und 20-City-Composite) von 1988 bis [...]

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Dow Jones Chart, langfristig seit 1920, logarithmisch

8. Januar, 2009 ·

Der bekannteste und älteste Aktienindex der Welt – Dow Jones – soll nicht fehlen: Langfristiger Chart: Dow Jones seit 1920, logarithmische Skala, Schlussstand monatlich… Weitestgehend braucht der Dow Jones keine Extra-Vorstellung. Der Vollständigkeit halber will ich hier ein paar Zeilen zum Hintergrund von Wikipedia aufnehmen: Der Dow Jones Industrial Average (DJIA) – oder in Europa [...]

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Neue Gewichtungen der Rohstoffindizes und Spekulationen drum herum

8. Januar, 2009 ·

Barry Ritholtz schreibt über zwei auffällige Zufälle bei der Rejustierung bzw. Neugewichtung der wichtigsten Rohstoffindizes der Welt: GSCI (Goldman Sachs Commodity Index) und DJ-AIGCI (Dow Jones – AIG Commodity Index). An beiden Indizes hängen nicht unbedeutende Summen: Vor allem Rohstoff-Fonds orientieren sich an der Komponentengewichtung. JP Morgan schätzt das Volumen hier bei ca. 25 Mrd. [...]

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Prognosen-Übersicht: 2009er Prognosen zur Entwicklung der US-Börse und der Zinsen der US-Bonds

2. Januar, 2009 ·

Wahrscheinlich nur ein kleiner Abriss der Prognosen, die traditionell um die Jahreswende herumschwirren — die Ãœbersicht des Market Beat Blogs (Wall Street Journal) für die amerikanische Börse (S&P 500) und die Entwicklung des langen Zinssatzes (10-jährige US-Bonds) für 2009:

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Dax: Letzter Schlusskurs 2008 bei 4.810,20

31. Dezember, 2008 ·

Das muss noch sein: Die letzte Zahl vom Dax dieses Jahr ist 4.810,20. Die Performance der letzten 12 Monaten ist somit ziemlich genau -40%. Ein dramatisch schlechtes Ergebnis! Mit hoffnungsvollem Blick auf das nächste Jahr bleibt uns wohl nur noch morgen anzustoßen: Auf ein besseres 2009! PS: Unten der Dax-Verlauf durch das “herausfordernde” Jahr 2008: [...]

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Änderungen im DAX (plus Update: Marktkapitalisierung und Dax-Gewichtung)

22. Dezember, 2008 ·

Seit heute hat der DAX zwei neue Mitglieder: Beiersdorf und Salzgitter (unten grün markiert). Vor kurzem stieg auch das Unternehmen K+S in die “erste Börsenliga” auf (gelb markiert). Diese Unternehmen ersetzen die zum Teil dramatisch geschrumpften (z.B. nach Marktkapitalisierung) Hypo Real Estate und Continental. K+S löste im September TUI ab. Aus diesem Anlass wollte ich [...]

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Es ist soweit: Eine volle Dekade mit Null Performance

8. November, 2008 · 1 Kommentar

Das Bild spricht für sich: Der Aktienmarkt (hier anhand der Benchmark S&P500) hat seit 10 Jahren (eine volle Dekade) eine Null-Performance erzielt. Unter hohen Schwankungen sind wir nun endgültig dort zurück angekommen, wo wir im Jahre 1998 standen (bei knapp unter 1.000 Punkten). Klick auf die Grafik für größere Ansicht [Den Chart gibt es auch [...]

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Zeitliches Auseinanderliegen von Wendepunkten beim Verbrauchervertrauen und dem Aktienmarkt

29. Oktober, 2008 ·

Gestern haben wir ein neues historisches Tief im Consumer Confidence Index (Verbrauchervertrauen, USA) gesehen. In diesem Zusammenhang auch interessant: Wie verhielt es sich zeitlich mit den Tiefs beim Verbrauchervertrauen und den Tiefs am Aktienmarkt? Eine Übersicht veröffentlicht The Big Picture: Consumer Confidence Plunges to Record Low. In der Tabelle dort werden die Wendepunkte des Verbrauchervertrauen-Index [...]

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