Börsennotizbuch

Der World Economic Forum hat seinen Report “Global Risks 2010″ veröffentlicht. Der Report erscheint ein Mal im Jahr und will die “größten Risiken für die globale Wirtschaft” zum aktuellen Zeitpunkt und für die kommenden Jahre beschreiben. Die aktuelle Ausgabe: Global Risk Report 2010 (dort kostenloser Download).

Die Volksaktie war einmal. Nach der Aktien-Euphorie rund um den Technologie-Boom der Jahrhundertwende geht die Zahl der Menschen in Deutschland, die direkt oder indirekt Aktien besitzen, beständig zurück. 2001 erreichte sie noch ein Hoch bei 12.853 Mio. Personen, in der zweiten Jahreshälfte 2009 zählt das Deutsche Aktieninstitut (DAI) nur noch 8.811 Aktienbesitzer. Dies entspricht einer [...]

Im Grunde genommen bedeutet die Zahl: keine Inflation. Sogar bedeutet sie eine ernst zu nehmende Gefahr deflationären Drucks… Wie das Statistische Bundesamt (Destatis) mitteilt, ist der Verbraucherpreisindex für Deutschland im Jahresdurchschnitt 2009 gegenüber 2008 um 0,4% gestiegen. Dies ist die niedrigste Jahresteuerungsrate im wiedervereinigten Deutschland. Eine ähnlich niedrige Teuerungsrate wurde 1999 mit + 0,6% ermittelt. [...]

Heute präsentierte das Statistische Bundesamt umfangreiches Material zur Entwicklung des Bruttoinlandsprodukts (BIP) Deutschlands 2009 sowie viele Daten, die die jetzige Rezession in die historische Perspektive setzen. Ein Bild sagt mehr als Tausend Worte … [ Klick auf die Grafik für größere Ansicht ] Quelle: Statistisches Bundesamt, Bruttoinlandsprodukt 2009 für Deutschland – Begleitmaterial zur Pressekonferenz [PDF] [...]

Da ich über die IPOs geschrieben habe und die möglichen (bisher nur potenziellen) Gefahren größerer Kapitalerhöhungen sowie verstärkterer Neuemissionstätigkeit erwähnte, wollte ich eine kurze Ergänzung zum Thema posten: Zunächst einmal: In Deutschland ist noch gar nichts von “mehr Aktienangebot” zu sehen. Am deutschen Aktienmarkt haben inländische Gesellschaften im November junge Aktien für 0,6 Mrd € [...]

2009 haben die US-Aktiengesellschaften mehr “negative Dividendenentscheidungen” getroffen wie seit langer Zeit nicht mehr. Mit “negativen Dividendenentscheidungen” sind Dividendenkürzungen oder die komplette Dividendenstreichung gemeint. Diese Statistik soll man jedoch nicht mit den tatsächlich ausgeschütteten Dividenden oder etwa der Dividendenrendite verwechseln. Sie ist ähnlich der Statistik “Unternehmensgewinne über/unter den Erwartungen”, d.h. der sog. Beat-Rate (Anteil der [...]

Photo credit: alvimann from morguefile.com Auf Economist.com findet man eine interaktive Grafik mit internationalen Immobilienpreisentwicklungen: Auch Deutschland ist dabei, aber leider mit wenig Daten (es ist für mich immer wieder erstaunlich, dass der größte europäische Immobilienmarkt — nach Volumen — keinen anständigen Immobilienpreisidex hat). Trotzdem haben sich die Researcher von Economist etwas einfallen lassen und [...]

Die Arbeitslosigenquote in der Eurozone ist im November 2009, den aktuellen Daten von Eurostat zufolge, auf 10% gestiegen. Dies ist etwas mehr als von den meisten Analysten erwartet. Vor einem Jahr lag die Arbeitslosenquote noch bei 7,5%. Am europäischen Arbeitsmarkt herrscht also nach wie vor angespannte Lage. Auch die letzten Erholungstendenzen konnten nicht den Anstieg [...]

Dass die deutschen Versicherer vorsichtig sind und die Aktienquoten reduziert haben, wussten wir schon. Aber es mehren sich die Meldungen, dass die Aktienquoten bis tief in den einstelligen Prozentbereich abgesenkt wurden. Zum Beispiel schreib Gottfried Heller vor wenigen Tagen [der Hinweis]: Von den deutschen Versicherungen ist zu hören, dass sie gerade mal drei Prozent ihrer [...]

Der vom Münchener ifo-Institut ermittelte Geschäftsklimaindex ist im Dezember erneut gestiegen. Dies ist der 9. Anstieg in Folge. Der aktuelle Wert beträgt 94,7. Verbessert haben sich beide Komponenten — Einschätzung der aktuellen Lage und Unternehmenserwartungen — wobei die Ersteren (Lage) deutlicher gestiegen sind. Für eine Interpretation dieser Entwicklung ist allerdings noch zu früh. Trotz des [...]

Nach Schätzungen des Bundesverband der Energie- und Wasserwirtschaft (BDEW) ist der Verbrauch von Strom und Gas in Deutschland im Jahr 2009 um ca. fünf Prozent gesunken. 2009 werden etwa 519 Milliarden Kilowattstunden (Mrd. kWh) an Strom und ca. 890 Mrd. kWh an Gas nachgefragt. Im Vorjahr betrugen die Zahlen entsprechend 548 Mrd. kWh und 942 [...]

OK, jetzt ist alles nicht so ernst gemeint… aber schauen Sie … Die Analysten von Deutsche Bank Research haben einen interessanten Zusammenhang entdeckt: Der Anteil der Schattenwirtschaft am BIP hatte durchaus einen Einfluss darauf, wie stark ein Land von der Rezession getroffen wurde. Dabei gilt es: Besonders “ehrliche” Staaten und besonders “unehrliche” sind viel besser [...]

Heute veröffentlicht The Conference Board den Frühindikatoren-Index für die US-Wirtschaft (den sog. Leading Economic Index, LEI). Dieser ist im November etwas stärker als erwartet gestiegen — um 0,9%. Der Index steigt bereits seit März 2009 und erreicht wieder die Niveaus vom Juli 2007. Den größten positiven Effekt hatten die relativen Besserungen am Arbeitsmarkt (etwa der [...]

Die neuesten Daten zu den Realeinkommen in den USA… Real average hourly earnings fell 0.5 percent from October to November, seasonally adjusted, the Bureau of Labor Statistics reported today. A 0.5 percent increase in the Consumer Price Index for Urban Wage Earners and Clerical Workers (CPI-W) more than offset a 0.1 percent increase in average [...]

Triple A, Investment Grade, Junk Bonds … Diese Begriffe kommen von der Sprache der Ratingagenturen, und beziehen sich auf die Kreditwürdigkeit einzelner Schuldner (Unternehmen, Staaten). Für die Klassifizierung der Risiken, die mit einem Kredit verbunden sind, werden u.a. Rating-Codes bzw. Rating-Noten vergeben. Die Noten der führenden Ratingagenturen können sich dabei leicht unterscheiden. Eine Ãœbersicht der [...]

In seiner heute veröffentlichten Konjunkturprognose für die Weltwirtschaft (und die wichtigsten Wirtschaftsregionen) entwirft das Münchener ifo-Institut ein verhalten optimistisches Szenario. Ich würde es mit dem Satz zusammenfassen: Die Rezession ist überwunden, der Aufschwung wird aber langsam und mühsam vorankommen. Insbesondere in Asien wird eine hohe Wirtschaftsdynamik prognostiziert, die positive Impulse an die benachbarten Regionen sowie [...]

Die Arbeitskosten pro Stunde sind in der Eurozone und in der Europäischen Union im 3. Quartal 2009 deutlich gestiegen. In der Eurozone (EU-16) betrug der Anstieg 3,2% zum Vorjahresquartal. In der EU-27 waren es 3,1%. Offensichtlich greifen die sozialen Sicherungssysteme, Kündigungsschutz und die Maßnahmen der Gewerkschaften: In der Rezession lassen sie die Löhne (pro Stunde) [...]

In der Europäischen Union gibt es große Einkommensunterschiede. Dies sowie die zugrunde liegenden Unterschiede in der Leistungsfähigkeit und Struktur der einzelnen Volkswirtschaften machen zum Beispiel eine einheitliche Wirtschafts- und/oder Geldpolitik besonders schwierig (die US-Staaten, zum Vergleich, weisen viel kleinere Unterschiede auf). Gemessen am BIP pro Kopf (in Kaufkraft-Standards) liegt der EU-Durchschnitt ziemlich genau auf dem [...]

In letzter Zeit sprechen wir häufiger von Credit-Ratings… Die Herabstufung Griechenlands verursachte schon ein kleines Herzklopfen an der Börse. Für die Beurteilung der Kreditwürdigkeit unterschiedlicher Schuldner (Staaten, Unternehmen etc.) sind auf der Welt im Grunde drei Rating-Agenturen zuständig: Standard & Poors (S&P), Moody’s und Fitch. Die drei Agenturen besitzen einen Marktanteil von ca. 95 %, [...]

Ich musste zwei Mal auf das Datum schauen, aber tatsächlich — dort steht Oktober 2009. Also nicht so alt. Doch die dazugehörige Grafik sowie große Teile der Kommentare kommen mir vor wie aus einem ganz anderen Jahr. Im sog. Trevor Greethams Mischpult veröffentlicht einer der größten Fondsanbieter und -verwalter weltweit, Fidelity Investments, (hier die Oktober-Ausgabe, [...]

Ein interessantes Tool zur Ermittlung der Lebenshaltungskosten in Deutschland (insbesondere für Studenten) bietet die Studenten-Webseite Unicum.de. Das besondere ist, dass die Angaben von den Usern der Seite stammen und sind somit — hoffentlich — näher an der konkreten Realität. Die Lebenshaltungskosten in den Bundesländern können einzeln abgerufen und verglichen werden. Die Informationen erfassen: Miete inkl. [...]

Die Märkte können heute aufatmen, denn die beiden wichtigen Konjunkturindikatoren — das Verbrauchervertrauen der Uni Michigan und die Einzelhandelsumsätze – mehr als erwartet gestiegen sind. Insbesondere das Konsumentenvertrauen hat positiv überrascht. Zwar ist es ohne Frage so, dass beide Indikatoren ziemlich weit von den Niveaus einer halbwegs gut laufenden Konjunktur entfernt sind, aber “auf relativer [...]

Das Statistische Bundesamt meldet weiterhin deflationären Druck in Deutschland. Die etwas volatileren Großhandelspreise, die trotzdem ein guter Indikator für die Preisentwicklung sind, fielen im November 2009 um 3,2 Prozent zum Vorjahresmonat. Die Deflationsrate hat sich allerdings gegenüber den Vormonaten fast halbiert (im Oktober 2009 wurden -7,0% und im September -8,1% gemessen). Die größten Rückgänge wurden [...]

Das Bruttoinlandsprodukt in der Europäischen Union (EU-27) ist nach Angaben von Eurostat im 3. Quartal 2009 um 0,3% gestiegen. In der Eurozone (EU-16) ist das BIP um 0,4% gestiegen (beides zum Vorjahresquartal). Im Vergleich zum dritten Quartal 2008 ist das saisonbereinigte BIP in der Eurozone um 4,1% und in der EU27 um 4,3% gesunken, nach [...]

In der Krise konnten (bzw. mussten) die USA das Handelsdefizit deutlich reduzieren. Dieser Entwicklung setzte sich auch im Oktober 2009 fort: The U.S. Census Bureau and the U.S. Bureau of Economic Analysis, through the Department of Commerce, announced today that total October exports of $136.8 billion and imports of $169.8 billion resulted in a goods [...]