Börsennotizbuch

Die Libor-Sätze, im Zuge der Finanzkrise einer der Indikatoren, die extremes Misstrauen unter den Banken signalisierten, fallen weiter und deuten auf Entspannung hin. Selbst auf dem niedrigen Niveau finden sie noch Platz nach unten. Die früheren Updates sind unter dem Tag “LIBOR” zu finden.

Die chinesische Zentralbank meldet einen “robusten Anstieg” der Geldmenge: Money supply rose 29.42%. At end-October 2009, broad money (M2) stood at RMB58.62 trillion, increasing 29.42% year on year, up 11.60 and 0.12 percentage points from the end of last year and the end of last month respectively. Narrow money (M1) registered RMB20.75 trillion, rising 32.03% [...]

Der Autobauer General Motors (GM) meldet zum ersten Mal nach dem Insolvenzantrag Quartalszahlen. Im 3. Quartal hat das Unternehmen einen Verlust von 1,2 Mrd. USd zu verkraften. Die wichtigsten Punkte laut Pressemitteilung: Operating actions result in EBIT loss before special items of $261 million and managerial net loss of $1.2 billion Continued progress on structural [...]

Die Inflationsrate in der Eurozone (EU-16) ist im Oktober gestiegen, bleibt jedoch unter Null. Der harmonisierte Preisindex liegt nach Angaben von Eurostat bei -0,1% gegenüber dem Vorjahresmonat. Im September lag die jährliche Inflationsrate in der Eurozone noch bei -0,3%. Die Kerninflationsrate (ohne Energie und Nahrungsmittel) beträgt +1,5%. (s. hierzu auch “Warum fallen die Preise in [...]

Die Autobranche steckt bekanntlich in großen Schwierigkeiten, so dass die Regierungen (vor allem in den alten EU-Ländern) kostspielige Sondermaßnahmen ergriffen haben, um die Autobauer zu stützen. Dank dieser Maßnahmen ist der Neuwagenmarkt in den Alten EU-Ländern deutlich angesprungen. Im Oktober 2009 lagen europaweit die Absatzzahlen um ganze 11,2 Prozent höher als im Vorjahresmonat. Dies meldet [...]

Japan konnte im 3. Quartal 2010 mit einem robusten Wachstum aufwarten (+1,2% zum Vorquartal). Die Commerzbank bezweifelt jedoch, dass dieser Kurs beibehalten werden kann. Für 2010 prognostiziert die Bank eine nur langsame Erholung und niedrige Wachstumsraten, weil die stimulierenden Konjunkturprogramme der Regierung auslaufen. Zum Vergleich: Die Eurozone ist im 3. Quartal laut Eurostat lediglich um [...]

Die deutsche Wirtschaft wächst wieder und scheint die Rezession überwunden zu haben. So deutet man normalerweise zwei aufeinander folgende Quartale mit positiven Wachstumsraten. Im 3. Quartal stieg das deutsche BIP um (preis-, saison- und kalenderbereinigt) +0,7% zum Vorquartal (im 2. Quartal 2009 wurde eine Wachstumsrate von +0,4% ausgewiesen). Wie das Statistische Bundesamt ferner mitteilt, ist [...]

Wie immer eine gute Recherche-Quelle — der Monatsbericht der Deutschen Bundesbank [PDF]. Auf eine andere ebenso gute Ressource wurde gestern hingewiesen: Inflation Report der Bank of England.

Noch eine Grafik wollte ich aus dem Inflation Report der Bank of England vorstellen: Das Equity Risk Premium bzw. der Aktien-Risikoaufschlag. Manchmal spricht man auch von einem Bewertungsabschlag, je nachdem von welcher Seite man die Sache betrachtet. Gemeint ist auf jeden Fall die Differenz zwischen den Renditen aus Aktien und den Renditen aus einer festverzinslichen [...]

Und noch eine Meldung zur makroökonomischen Entwicklung Deutschlands: Wie das Statistische Bundesamt (Destatis) anhand vorläufiger Ergebnisse mitteilt, wurden im September 2009 Waren im Wert von 70,0 Milliarden Euro aus Deutschland ausgeführt und Waren im Wert von 59,4 Milliarden Euro nach Deutschland eingeführt. Die deutschen Ausfuhren waren damit um 18,8% und die Einfuhren um 16,3% niedriger [...]

Das Statistische Bundesamt meldet einen Anstieg der Auftragseingänge der deutschen Industrie im September 2009 um 0,9% zum August 2009 (preis- und saisonbereinigt). Der Vormonat wurde auf +2,1% aufwärts revidiert: Ausschlaggebend für die weitere Zunahme der Bestellungen war aktuell das kräftige Wachstum der Auslandsnachfrage um 3,7 %. Die Inlandsaufträge gingen demgegenüber um 2,3 % zurück, nicht [...]

Die Erzeugung im Produzierenden Gewerbe ist im September vorläufigen Angaben des Statistischen Bundesamtes zufolge preis- und saisonbereinigt um 2,7% gestiegen. Der Vormonatswert wurde auf 1,8 % nach oben revidiert. Dabei ist die Industrieproduktion ist um 3,2 % gestiegen, während das Bauhauptgewerbe um 1,8% geschrumpft ist. Das Statistische Bundesamt ergänzt noch: Im gesamten dritten Quartal nahm [...]

Nie in den letzten 26 Jahren war die Arbeitslosenquote in den USA so hoch: Im Oktober 2009 weisen die USA eine Arbeitslosenquote von 10,2% aus (zuletzt gab es einen so hohen Wert 1983). Gleichzeitig verliert die Wirtschaft der Vereinigten Staaten weiter Jobs — im Oktober zählte man 190.000 Stellen weniger. Die Entwicklung grafisch: [ Klick [...]

Hinter dem relativ robusten Arbeitsmarkt in Europa (relativ zur scharfen Rezession) versteckt sich, nach Einschätzung von Eurostat, die Möglichkeit vieler Unternehmen, statt Arbeitnehmer direkt zu entlassen, das Arbeitsstundenvolumen bei mehr oder weniger konstanten Beschäftigtenzahlen zu reduzieren. So weist Eurostat einen deutlichen Rückgang der geleisteten Arbeitsstunden aus (übrigens auch in den USA ein sehr wichtiger Indikator [...]

Völlig unerwartet ist der schlechte Quartalsbericht von BMW nicht. Trotzdem zuckte die Börse zusammen, als der Autokonzern einen Gewinneinbruch von ca. 73% meldete. Die Aktie fiel am Vormittag um bis zu 10% (momentan bei ca. -7%). Im Quartalsbericht versucht man “positiv zu formulieren”, wie etwa in der Präsentation zum Finanzbericht [PDF]: Solide operative und finanzielle [...]

Das Dax-Unternehmen Linde präsentiert heute Quartalsergebnisse und Zwischenbericht für die ersten 9 Monate des Jahres. Der Industriegaskonzern kommt relativ gut durch die Krise und beweist eine robuste Entwicklung. Die Rezession in Europa und Nordamerika hat zwar Spuren beim Umsatz und Gewinn hinterlassen, das Gesamtbild ist aber stabil. Die wichtigsten Punkte aus dem Zwischenbericht [PDF]: Drittes [...]

Da muss man schon was dagegen unternehmen… Die Sparquote der europäischen privaten Haushalte stieg im zweiten Quartal 2009 auf 14,4% (von 13,5% im Q1 2009). Somit hat sie einen weiteren mindestens 10-Jahre-Rekord erklommen (die Eurostat-Datenreihe beginnt in 1999). In der Eurozone (16 Länder) ist die Sparquote sogar noch höher: im Q2 2009 lag sie bei [...]

Die Inflation in der Eurozone soll sich mit einer jährlichen Inflationsrate von -0,1% im Oktober 2009 entwickelt habe, so die Vorausschätzung von Eurostat [PDF]. Im September lag die Rate bei -0,3%. Das deflationäre Umfeld bleibt, gleichwohl aufgrund von Basiseffekten kann man demnächst steigende Inflationsraten erwarten.

Die saisonbereinigte Arbeitslosenquote in der Eurozone ist im September 2009 auf 9,7% gestiegen. Im August lag sie noch bei 9,6% und vor einem Jahr bei 7,7%. Für alle 27 Länder der Europäischen Union wird eine etwas niedrigere Arbeitslosenquote ausgewiesen: 9,2% im September (im August 9,1%, im September 2008 7,1%). Im europäischen Vergleich erwies sich der [...]

Sowohl der Einzelhandels- als auch der Großhandelsumsatz in Deutschland sind im September deutlich gefallen: Nach vorläufigen Ergebnissen des Statistischen Bundesamtes (Destatis) lag der Umsatz im deutschen Einzelhandel im September 2009 nominal 4,8% und real 3,9% niedriger als im September2008. destatis.de, Pressemitteilung, Einzelhandelsumsatz im September 2009 real um 3,9% gesunken … und … Nach vorläufigen Ergebnissen [...]

Neben den Daten zum US-BIP wollen wir auch die Entwicklung am deutschen Arbeitsmarkt erwähnen (für uns konkret wichtiger, aber etwas weniger marktbewegend, würde ich sagen). Die “relative Stärke” der Beschäftigung in Deutschland wird noch klarer im Oktober-Bericht der Bundesagentur für Arbeit: „Die Wirtschaftskrise zeigt sich auch im Oktober auf dem Arbeitsmarkt. Allerdings hat sich die [...]

Hinweis auf die Quartalsbilanz der Deutschen Bank, vorgelegt am 29. Oktober 2009. Das Institut meldet wieder gute Zahlen: Der Haupttreiber des Gewinns war wie bei anderen Banken (insb. USA) das Investment Banking. Die Zusammenfassung aus der Pressemitteilung: Erträge von 7,2 Mrd Euro Gewinn vor Steuern von 1,3 Mrd Euro Tier-1 Kapitalquote von 11,7%; Tier-1 Kernkapitalquote [...]

Wie erwartet und angekündigt hat die Norwegische Zentralbank heute den Leitzins um 25 Basispunkte auf 1,50% erhöht. In der Begründung der Zinsentscheidung steht, dass die Inflation etwas höher ausgefallen und gleichzeitig die wirtschaftliche Aktivität etwas schneller gestiegen ist als erwartet: Inflation has been slightly higher than expected. Unemployment is considerably lower than previously projected. The [...]

Apropos Dollar, weiche Währungen und unvermeidliche Abwertung des US-Geldes: Unten habe ich einen Auszug aus der Tabelle der Kaufkraftparitäten der OECD (Stand August 2009) gezeigt. Durch Kaufkraftparität (KKP) (engl. purchasing power parity, PPP) wird die effektive Kaufkraft von Währungen gemessen. Die Idee dahinter ist zu vergleichen, mit welchem Betrag ein und derselbe Warenkorb in den [...]

Wir wollen es nicht unerwähnt lassen: Die US-Verbraucher sind wieder pessimistischer geworden. Das sind die Ergebnisse der monatlichen Umfrage der Conference Board, bekannt als Consumer Confidence: Der Conference Board Consumer Confidence Index® fiel im Oktober auf 48,7 Punkte. Dies ist der zweite Rückgang seit August, nachdem sich der Index von den extrem tiefen Werten zu [...]