Börsennotizbuch

Über die Sparquote (insbesondere der US-Haushalte) haben wir schon des öfteren gesprochen. Endlich habe ich sie einmal schön übersichtlich und schön langfristig (seit 1959) in einem Chart auf der Seite: Sparquote USA seit 1959 (dort wird sie auch regelmäßig aktualisiert). Der Verlauf bisher: [ Klick auf die Grafik für größere Ansicht ]

Auf der Seite dshort.com kann ein Blick auf den langfristigen Verlauf (seit 1870) des S&P 500 und seine Dividendenrendite geworfen werden: A Short History of Stock Dividends. Dabei fällt auf, dass die Dividendenrendite seit den 1980er deutlich gefallen ist: Von dem früheren Durchschnitt von ca. 5% (1870-1982) ist sie auf ca. 2,5% (1983 bis heute) [...]

Während meines Urlaubs veröffentlichte das ifo-Institut die August-Ergebnisse des Geschäftsklimaindex für Deutschland. Die Zahlen fallen erfreulich aus: Das Geschäftsklima steigt zum 5. Mal in Folge. Noch ermutigender erscheint der zweite Anstieg in Folge der Komponente “Beurteilung der aktuellen Lage” (denn — wie immer — wurde die Besserung des Geschäftsklimas zunächst nur durch die Erwartungen getragen. [...]

Bei den Leitzinsen von Fed und EZB gab es in den letzten Monaten keine Bewegung, trotzdem ein Update. Der Verlauf der Aktien-Indizes ist aktualisiert worden… [ Klick auf die Grafik für größere Ansicht ] Die regelmäßig aktualisierten Leitzins-Grafiken finden Sie auch hier. Ansonsten: Die ganze Welt ist seit mehreren Monaten komplett in Zinssenkungsmodus. Von den [...]

Update zu einem der wichtigsten Währungspaare: Euro-Dollar. Nach dem Ausbruch der Krise gewann der US-Dollar gegenüber den meisten Währungen an Wert. Im zweiten der heute präsentierten Artikel, spricht George Soros davon, dass er auch eine Weile gebraucht habe, die Gründe für diese (plötzliche) Stärke zu identifizieren. Anfangs dachte man, dass die Turbulenzen rund um das [...]

Ist mir nur so aufgefallen — ein ziemlich ähnliches Muster (?) im Goldpreis-Chart: Klick auf die Grafik für größere Ansicht Chart: Goldpreischart seit 1968, auf Monatsbasis (interaktiv).

Der Kapitalismus soll ein Kettenbrief sein. Stimmt, nur es kommt immer wieder neues Geld rein und die unterliegende reale Leistung wächst stetig. Aber vielleicht das Wichtigste: Es gibt praktisch keine Option “Ich will nicht mehr spielen”. *** Die Krise hat viele schlimme Seiten, aber für die alten Europäer (besonders für die Deutschen) hat sie auch [...]

… aber es ist noch ein langer Weg bis man die Verluste der vergangenen 24 Monate wieder einholt: Klick auf die Grafik für größere Ansicht Der interaktive Dax-Chart (auch auf Tagesbasis).

Die Wirtschaftskrise hat sich bereits überdeutlich in der umfassendsten Messung der Wirtschaftsleistung Deutschlands niedergeschlagen — das Bruttoinlandsprodukt (BIP) ist im 1. Quartal 2009 um 6,7 Prozent gegenüber dem gleichen Zeitraum 2008 abgestürzt. Gegenüber dem Vorquartal ergab sich eine Schrumpfung von 3,8 Prozent. Hier ist die langfristige Ãœbersicht der BIP-Entwicklung (Deutschland, seit 2000): Größere Ansicht und [...]

Noch im letzten Jahr haben wir die unerfreuliche (?) Feststellung gemacht, dass die Aktien (gemessen beispielsweise am S&P 500) 10 Jahre lang summa summarum nichts gebracht haben. Eine Null-Performance, die außerdem inflationsbereinigt sogar zu einem bitteren Minus von nicht weniger als 20 Prozent wird. Nach dem November 2008 (dem Monat der oberen Feststellung) sind die [...]

… oder was aus den 25-Prozent-Ambitionen geworden ist… Quelle: Federal Reserve, Profits and Balance Sheet Developments at U.S. Commercial Banks in 2008 (PDF). … fairerweise müssen wir uns nicht zu sehr auf das statische Bild konzentrieren. Am wahrscheinlichsten ist eine “Mean-Reversion” (dabei sollte man den Durchschnitt wegen den realitätsfernen letzten 10 Jahren ruhig um ein [...]

Es ist seltsam: Zwei der entscheidenden Wenden in den letzten 10 Jahren passierten im März. Und möglicherweise auch die dritte… Zumindest für den deutschen Dax: Klick für größere Ansicht Die große Dot-Com-Hausse endete im März 2000. Der Dax markierte sein damaliges Hoch von 8.064 Punkten am 7. März 2000. Es folge ein langer und tiefer [...]

Der bekannteste und älteste Aktienindex der Welt – Dow Jones – soll nicht fehlen: Langfristiger Chart: Dow Jones seit 1920, logarithmische Skala, Schlussstand monatlich… Weitestgehend braucht der Dow Jones keine Extra-Vorstellung. Der Vollständigkeit halber will ich hier ein paar Zeilen zum Hintergrund von Wikipedia aufnehmen: Der Dow Jones Industrial Average (DJIA) – oder in Europa [...]

Ich habe einen neuen langfristigen Chart vorbereitet: Euro-Dollar Chart mit Umrechnung auf DM-Basis vor 1999. Der Chart fängt von 1971 an, monatliche Schlusskurse…

Das Bild spricht für sich: Der Aktienmarkt (hier anhand der Benchmark S&P500) hat seit 10 Jahren (eine volle Dekade) eine Null-Performance erzielt. Unter hohen Schwankungen sind wir nun endgültig dort zurück angekommen, wo wir im Jahre 1998 standen (bei knapp unter 1.000 Punkten). Klick auf die Grafik für größere Ansicht [Den Chart gibt es auch [...]

Auf die Anfrage im Kommentar habe ich mir die Mühe gemacht, die Angaben des Bundesverbandes deutscher Banken zur Entwicklung der Hypothekenzinsen in Deutschland grafisch darzustellen. Die angegebenen Monatswerte reichen zur Zeit bis zum Monat Mai 2008. Allerdings wird ein aktueller Schätzwert, Stand September 2008, auch veröffentlicht: Aktueller Schätzwert: 10 Jahre, effektiv: 5,05 % Stand: Anfang [...]

Die Entwicklung der Leitzinsen der mit Abstand wichtigsten Währungen: US-Dollar und Euro (resp. EZB und Fed). (Ausschnitt — aktualisierte Daten Link unten) Klick auf die Grafik (oder hier) für größere Ansicht, längere Periode und aktuelle Daten, sowie für Vergleich mit der Entwicklung der Aktien-Indizes Dax und S&P500.

Ich wollte noch einen langfristigen Chart zur Entwicklung der Wirtschaftssituation in den USA präsentieren. Heute: Die Situation am Arbeitsmarkt anhand der Neugeschaffenen Stellen (Differenz der Zahl der Erwerbstätigen zum Vormonat) und der Arbeitslosenquote seit 1948: Quelle: BLS, Moody’s Economy.com / Freelunch.com Klick auf die Grafik für größere Ansicht. Die monatlich aktualisierten Daten finden Sie im [...]

Die Turbulenzen der vergangenen Tagen haben sich nicht nur auf die Kurse und die Volatilität der Aktienmärkte ausgewirkt, sondern auch zu einem deutlichen Anstieg des Handelsvolumens geführt. Generell bin ich der Auffassung, dass (signifikante) Zunahme des Volumens, die mit (schnell) fallenden Kursen einhergeht, als Zeichen eines sog. Sell-off gedeutet werden kann. Mehr zu Volumen und [...]

Der Arbeitsmarktbericht für Juli in den USA zeigt eine leichte Verschlechterung der Beschäftigungssituation in den USA. Econoday beschreibt die Ergebnisse folgendermaßen: Employment in July looks softer but focusing on the private sector shows that any softening is very marginal. Nonfarm payroll employment increased by 92,000, after posting advances of 126,000 in June and 188,000 in [...]

Klar, die Volatilität ist angesprungen – in kurzfristigerer Einstellung sieht das Chart etwas anders aus… Aber immer mal die Dinge im größeren Zusammenhang sehen, kann nur helfen. Wenigstens um etwas weniger den Stimmungen und Emotionen der Markt-Kommentare zu vertrauen. Die Börse war und wird etwas unruhiger als die letzten Jahre. Und das wäre eher die [...]