Börsennotizbuch

Was ist ein Börsenblog ohne Aktiencharts? So sieht der Markt aus: S&P 500, der repräsentativste US-Index, auf Tagesbasis [ Klick auf die Grafik für größere Ansicht ] Für den interaktiven langfristigen Chart klicken Sie hier.

Die Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung — eine zeitnahe, aber relativ volatile Reihe — sind diese Woche auf 444.000 gestiegen. Die Fortsetzungsanträge fielen hingegen auf 4.596.000. Das ganze im Kontext der letzten Jahre: [ Klick auf die Grafik für größere Ansicht; der interaktive Chart: Erstanträge und Fortsätzungsanträge auf Arbeitslosenunterstützung USA ] Daten: Fed. St. Louis; Grafik: Boersennotizbuch.de

Photo credit: alvimann from morguefile.com Auf Economist.com findet man eine interaktive Grafik mit internationalen Immobilienpreisentwicklungen: Auch Deutschland ist dabei, aber leider mit wenig Daten (es ist für mich immer wieder erstaunlich, dass der größte europäische Immobilienmarkt — nach Volumen — keinen anständigen Immobilienpreisidex hat). Trotzdem haben sich die Researcher von Economist etwas einfallen lassen und [...]

Eine interessante Grafik findet man bei Calculated Risk: Das Verhältnis von Erwerbstätigen zur Bevölkerung in den USA. Der Wert schwankt erheblich: Der allgemeine Anstieg seit den 60er ist auf die steigende Pertizipation der Frauen am Arbeitsmarkt zurückzuführen. So ist die Quote der Erwerbstätigen von ca. 55% in den 60er auf bis zu 65% gestiegen (der [...]

Enttäuschende Arbeitsmarktdaten aus den USA haben die Aktienindizes in Europa am Nachmittag abrupt sinken lassen. Warum die Daten so enttäuschend sein sollen, wird indes nicht ganz deutlich. Im Dezember sind 85.000 Arbeitsplätze abgebaut worden. Wenn man sich die ganze dramatische Entwicklung in der (immer noch aktuellen) Rezession anschaut, so sind die -85.000 Stellen kein Ausreißer: [...]

Rechnerisch stimmt schon, was die FTD schreibt: Für US-Staatsanleihen war 2009 das schlechteste Jahr seit mindestens 1978. Sie büßten 3,72 Prozent an Wert ein, nachdem sie 2008 noch 14 Prozent gestiegen waren. Dabei darf man aber nicht vergessen, dass die Ausgangsbasis für das Jahr 2009 die mit Abstand niedrigsten Zinsen seit nicht weniger als 50 [...]

Auch wenn die Renditen auf US-Staatsanleihen spürbar zurückgegangen sind, blieben die realen Zinsen lange Zeit gar nicht so tief, teilweise stiegen sie sogar wegen der deutlich gesunkenen Inflationsraten. Zum einen stellte dies (und stellt auch heute noch) eine Herausforderung vor der Geldpolitik dar (sie musste auch deswegen zum Quantitative Easing übergehen). Zum anderen blieb die [...]

Es ist schon lange, lange her, als die Dividendenrendite zum letzten Mal höher lag als die Anleiherendite. Seitdem sind ziemlich genau 30 Jahre vergangen. Jetzt aber, zumindest in den mittleren Fristen (hier anhand der Rendite auf 5-jährige US-Bonds illustriert), schütten die Aktiengesellschaften mittlerweile mehr aus als der Staat (hier: die USA) an seine Gläubiger. (Am [...]

Der Euro-Dollar-Wechselkurs oder etwa der Euro-Yen-Wechselkurs sind überall zu finden. Insbesondere der Erstere spielt selbstverständlich die wichtigste Rolle, wenn es darum geht, den Außenwert der Gemeinschaftswährung zu verfolgen. Letztendlich sind dies aber nur Abschnitte eines größeren Bildes. Im Außenhandel haben viele andere Währungen auch ihre Bedeutung. Um die Entwicklung eines sog. effektiven Wechselkurses zu ermitteln, [...]

Das Bruttoinlandsprodukt in der Europäischen Union (EU-27) ist nach Angaben von Eurostat im 3. Quartal 2009 um 0,3% gestiegen. In der Eurozone (EU-16) ist das BIP um 0,4% gestiegen (beides zum Vorjahresquartal). Im Vergleich zum dritten Quartal 2008 ist das saisonbereinigte BIP in der Eurozone um 4,1% und in der EU27 um 4,3% gesunken, nach [...]

Neue Allzeithochs beim Gold — der Gold-Langfristchart zeigt deutlich die kräftige Goldhausse der letzten Jahre: [ klick auf die Grafik für den interaktiven Gold-Chart ] Die Anlage in Gold wird häufig kontrovers diskutiert. In den letzten Jahren hat sich ein Gold-Investment zweifelsohne gelohnt. Jedoch über die Gründe hinter dem Preisanstieg sowie über die langfristigen Perspektiven [...]

Der Insolvenzantrag von Lehman Brothers am 15. September 2008 markierte, so der breite Konsens, einen entscheidenden Punkt in der Finanzkrise, eine dramatische Verschärfung. Finanzmärkte und Notenbanker haben spätestens dann sehr deutlich zu spüren bekommen, wie sich ein Kollaps des Finanzsystems anfühlt. (Nicht zufällig werden beispielsweise die Aktionen der Fed gedanklich auch in Vor- und Nach-Lehman-Phasen [...]

Nun, das fand ich interessant, nicht zuletzt, weil ich mich ertappt habe, diesen Chart seit ziemlich langer Zeit nicht mehr angeschaut zu haben… Die Aktie von Amazon.com ist deutlich über dem damaligen Hoch aus dem Jahre 2000 gestiegen. Als einer der wenigen Werte der New Economy schaffte es Amazon, die alten Höchstmarken doch noch zurück [...]

Wer leidet am meisten? Unter dieser Überschrift veröffentlicht Economix mehrere Grafiken mit der Entwicklung der US-Arbeitslosenzahlen mit interessanten Querschnitten: nach Altersgruppen, Bildungsniveau, Geschlecht, ethnischen Gruppen. Ebenso auf New York Times: Eine fantastische interaktive Grafik mit der Entwicklung der Arbeitslosenquoten nach noch zahlreicheren Kriterien.

Der versprochene Chart: Die Entwicklung des US-Arbeitsmarktes (anhand der Arbeitslosenquote) vs. US-Wirtschaftswachstum (anhand der realen BIP-Wachstumsraten): [ Klick auf die Grafik für den größeren und interaktiven Chart ] Anmerkung: Im interaktiven Chart können unterschiedliche Wachstumsraten ausgewählt werden. Interpretationen: bitte!

Volumentrends zu “lesen” ist wie alles, was den Markt “technisch” zu erfassen versucht, keine sehr verlässliche Beschäftigung. Aber ich wollte an einige ältere Gedanken und Beiträge erinnern, die sich mit dem Handelsvolumen an den Börsen befassten und Interpretationen wagten. Zunächst werfen wir einen Blick auf den Chart des S&P500: [ Klick auf die Grafik für [...]

Ich wollte noch eine kleine Bemerkung los werden… Wenn das kein “gutes Tming” war? — Die Märkte befinden sich an einem “charttechnisch kritischen” Punkt; einige Daten, wie die New Home Sales, sind wenig überzeugend … und promt revidiert Goldman Sachs nur einen Tag vor der offiziellen Bekanntgabe seine BIP-Prognose… Vorher haben die wahrscheinlich schön Puts [...]

Wie hinlänglich bekannt, bin ich kein Fan der Charttechnik. Aber diesen Chart wollte ich noch zeigen. Abgeschaut habe ich ihn mir beim Invest Blog: [ Klick auf die Grafik für größere Ansicht ] [ Zum interaktiven Dax-Chart ] Invest Blog kommentiert: Seit August befinden wir uns in einem Aufwärtskanal, dessen Begrenzungslinien die Extrempunkte nahezu ideal [...]

Auf dem folgenden Chart ist die prozentuale Veränderung der Unternehmenskredite in den USA jeweils zur Vorjahresperiode eingezeichnet (seit 1948). Ganz offensichtlich hat die aktuelle Rezession hier deutliche Spuren hinterlassen. Jedoch… Auch wenn der Rückgang der Kredite in 2009 den absoluten Rekord in dieser ziemlich langen Datenreihe markiert (mehr als -10% zum Vorjahr), ist eine solche [...]

Ein schöner Chart zur Entwicklung am US-Immobilienmarkt: New Housing Starts. Insbesondere gut zu erkennen, wie die (in diesem Fall) New Housing Starts innerhalb eines Jahres ein typisches saisonales Muster durchlaufen. Mehr dazu habe ich früher hier geschrieben: US-Immobilien enttäuschen. Oder auch nicht?

Die (saisonbereinigten) Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung sind in den USA auf 531.000 leicht gestiegen. In the week ending Oct. 17, the advance figure for seasonally adjusted initial claims was 531,000, an increase of 11,000 from the previous week’s revised figure of 520,000. The 4-week moving average was 532,250, a decrease of 750 from the previous week’s [...]

Heute habe ich per Zitat auf das US-Handelsbilanzdefizit (und die globalen Ungleichgewichte) hingewiesen. Zu den dort ergänzten Daten zum US-Handelsbilanzdefizit wollte ich noch den langfristigen Chart hinzufügen: [ Klick auf die Grafik für größere Ansicht ] [ Klick auf den Text unterhalb der Grafik für den interaktiven Chart und Anmerkung ] US-Handelsbilanzdefizit- bzw. überschuss seit [...]

Da wir vom Dow, der 10.000-Marke und langjährigen (miesen) Performances sprachen, wollte ich nebenbei erwähnen, dass auch der japanische NIKKEI 225 seit neulich diesen Stand wieder erklommen hat. Keine schlechte Leistung: Der NIKKEI wurde nach gut einem Jahr wieder 5-stellig… Nur die historische Perspektive ist hier ein bisschen anders… Der NIKKEI 225 hat seine ersten [...]

Mit “gemeinsamer Anstrengung” schaffen es die Fed (via extrem niedrige Leitzinsen sowie Quantitative Easing), der schwache Immobilienmarkt und die ebenso schwache Konjunktur in den USA, die Hypothekenzinsen (wieder) deutlich zu drücken: 30-jährige Hypothekendarlehen sind zu einem festen Zins von 4,72% zu haben. Dies zeigen die Daten von Fannie Mae zum September 2009: [ Klick auf [...]

Diese Charts waren lange überfällig: Die Entwicklung der Wirtschaftsleistung (BIP) der USA, der größten Volkswirtschaft der Welt. Zunächst das reale BIP (Bruttoinlandsprodukt) in Dollar (auf der Basis des (festgeschriebenen) Dollarwertes des Jahres 2005) pro Quartal seit 1947: [Klick auf die Grafik für größere Ansicht. Klick auf den Link für die interaktive, aktualisierte Version] Reales US-BIP [...]