Börsennotizbuch

Da haben wir es — es kommt langsam: Die Analysten reduzieren schon die Gewinnschätzungen für die US-Unternehmen und auch für die europäischen Aktiengesellschaften (sieh auch Anmerkungen im Beitrag zu den enttäuschenden Arbeitsmarktdaten). Unter dem Niedergang in Amerika leiden neben den Banken vor allem zyklische Konsumgüterfirmen, die inzwischen serienweise Gewinnwarnungen für das Geschäftsjahr 2008 abgeben. Nach [...]

In Kürze — Goldman Sachs glänzt ja regelrecht vor dem Hintergrund miserabler Bilanzen anderswo in der Finanzbranche: The Results: (Click here for conference call transcripts.) GS reported net income of $1.51 billion, or $3.23 a share, for the quarter ended Feb. 29, compared to $3.2 billion, or $6.67 a share last year. Revenue decreased 35% [...]

Linde (The Linde Group) meldet Jahresabschlüsse für das Geschäftsjahr 2007. Die Eckdaten: Umsatz um 13,9 Prozent auf 12,306 Mrd. Euro gestiegen Operatives Ergebnis* um 18,1 Prozent auf 2,424 Mrd. Euro verbessert Erhöhung der Dividende von 1,50 Euro auf 1,70 Euro je Stückaktie vorgeschlagen Geschäftsjahr 2007: The Linde Group wächst zweistellig und verbessert Ergebnis überproportional

Der größte deutsche Stahlkonzern ThyssenKrupp hat einen herben Gewinneinbruch gemeldet. Im vierten Quartal 2007 (das ist das erste Quartal des Geschäftsjahres von ThyssenKrupp, Bilanzstichtag 30. September) ist das Konzernergebis vor Steuern von 1.062 Millionen auf 646 Millionen Euro zurückgegangen, der Überschuss beläuft sich auf 435 Millionen Euro, nach 661 Millionen ein Jahr zuvor, der Umsatz [...]

Der Bergbaukonzern Rio Tinto hat überraschend gute Zahlen gemeldet, will die Dividende für das vergangene und in den beiden kommenden Jahren kräftig erhöhen. Aber Rio Tinto möchte den Aktionären wahrscheinlich nicht ohne Grund solche Freuden bereiten: Das Unternehmen sieht sich mit einer (feindlichen) Übernahmeofferte vom Konkurrenten BHP Billiton konfrontiert (das Angebot geht über 147 Milliarden [...]

General Motors Corp. (GM) hat einen Rekordverlust für 2007 gemeldet: 38.7 Mrd. Dollar. Das ist der größte Jahresverlust in der (US) Automobilindustrie aller Zeiten! Das Unternehmen bietet außerdem 74.000 Arbeitnehmern Abfindungen an, um Jobs abzubauen und durch Rationalisierungen (und niedrigere Löhne) Kostenersparnisse zu erzielen. Mehr dazu: Spiegel.de, General Motors bietet 74.000 Mitarbeitern Abfindung an Yahoo [...]

Der französische Pharmakonzern Sanofi-Aventis hat wegen der Dollarschwäche und geringerer Nachfrage nach Grippe-Impfstoffen im Schlussquartal operativ weniger verdient, schreibt die FTD.de. Allerdings konnte der Gesamt-Überschuss durch Kosteneinsparungen udn Restrukturierungsmassnahmen gesteigert werden. Auch die Dividende wird angehoben. Weitere Details unter dem Link oben.

Nun, was machen die Gewinne in der noch aktuellen Berichtsaison? Wie es auch im Bericht von zacks.com steht: Das Glas ist halb voll oder halb leer, je nachdem… Wichtige Kennziffern dabei, die in vielem den Unterschied machen, sind der Median und der (arithmetische) Durchschnitt. Wikipedia hat mal wieder eine schnelle und nützliche Definition: Median (oder [...]

Auch Google konnte die Investoren an der Wall Street in diesen heraushordernden Tagen nicht ermuntern. Das Unternehmen, das sonst stets für Optimismus sorgte und selbst hoch gesteckte Erwartungen erfüllte, stolpert im vierten Quartal 2007 … aber leicht: Nach dem Durchhänger von Yahoo und den guten Zahlen, aber enttäuschenden Prognosen von Ebay und Amazon hatten Optimisten [...]

Es hört sich erstmal nicht schlecht an: Die starke Nachfrage nach Digitalkameras der Marke Cyber-shot und Videokameras stützte im Weihnachtsgeschäft das Ergebnis. Zudem schrieb die Videospielsparte erstmals wieder Gewinne, weil sie die Produktionskosten für die Konsole PlayStation drei und die Verkaufzahlen steigerte. So wuchs der operative Gewinn im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 5,9 Prozent auf [...]

Countrywide Financial Corp., der gößte Hypothekenfinanzierer der USA, meldet Verluste im 4. Quartal: Countrywide lost $422 million, or 79 cents per share, during the fourth quarter, compared with earnings of $622 million, or $1.01 per share, during the same period the previous year. NYTimes.com, Countrywide Swings to a Loss

Der US-Kreditkartenanbieter American Express hat im vierten Quartal 2007 einen Gewinnrückgang gemeldet. Fast 440 Mio. $ (Rechnungen) sind offen. Nicht zufällig befürchtet man auch eine Kreditkartenkrise als Folge von Immobilienpreisverfall, Bankenkrise, Rezessionsängsten und reale Abschwächung der US-Konjunktur. Unter dem Strich verdiente American Express mit 831 Mio. $ (562 Mio. Euro) rund zehn Prozent weniger als [...]

Microsoft konnte positiv überraschen und berichtet über ein gutes Quartal (für das Unternehmen ist es das zweite Quartal, versetztes Geschäftsjahr): The software maker’s quarterly earnings jumped 79 percent to $4.71 billion, or 50 cents per share, from $2.63 billion, or 26 cents per share in the second quarter a year earlier. Quarterly revenue climbed 31 [...]

Merrill Lynch enttäuscht die Börse . Die Finanzwelt hat schon hohe Abschreibungen und Verluste erwartet, aber die Zahlen der US-Investmentbank konnten noch negativ überraschen: Die Abschreibungen im Zuge der Hypothekenkrise belaufen sich auf 14.6 Mrd. Dollar und die Verluste … The company posted a net loss after preferred dividends of $9.91 billion, or $12.01 per [...]

JPMorgan Chase & Co meldet Zahlen zum vierten Quartal 2007: JPMorgan Chase & Co. said Wednesday its fourth-quarter profit fell 34 percent after its exposure to subprime mortgages — though much smaller than at banking peers like Citigroup Inc. — devalued its portfolio by $1.3 billion. [...] Deterioration in subprime and home equity lending sent [...]

International Business Machines Corp. (IBM), der größte Computer-Unternehmen der Welt, veröffentlicht besser als erwartete Gewinn- und Umsatzzahlen — der Business in Asien und Europa konnte die Ergebnisse entscheidend aufbessern: Fourth-quarter profit climbed to $2.80 a share and sales rose to $28.9 billion, exceeding predictions by more than $1 billion. Business in Asia, Europe and developing [...]

So schnell kann es gehen – Die Gewinnerwartungen (eine der entscheidenden Größen für die (kurzfristige) Aktienbewertung) gehen steil bergab, viel steiler als die Kurse … (vgl. hierzu Die KGV-Masche). TickerSense schreibt: Earnings expectations for the S&P 500 peaked on August 17th, 2007 when analysts realized that subprime write-downs would continue beyond the third quarter. Since [...]

“Die Woche der Wahrheit” tituliert Manager-Magazin.de — die großen US-Banken veröffentlichen diese Woche ihre Quartalsergebnisse (wie berichtet): Was hat die Kreditkrise wirklich in den Bilanzen der Banken angerichtet? Wenn diese Woche mehrere große Player die Karten auf den Tisch legen, könnte verheerendes zum Vorschein kommen. Die Citigroup etwa muss offenbar 24 Milliarden Dollar abschreiben. Die [...]

Nächste Woche legen die großen Banken Citigroup, JP Morgan Chase und Merrill Lynch ihre Quartalsergebnisse vor. Keine Frage – die Berichte werden aufmerksam studiert. Die Krise hatte ja ihren Ursprung (Nährboden?) in den Bilanzen der Banken. Doch die Analysten erwarten bereits weitere Milliardenabschreibungen. Dies macht die Börse gegen schlechte Nachrichten resistenter. Auch für das gesamte [...]

Der US-Softwarekonzern Oracle konnte die Analystenerwartungen übertreffen – der Gewinn im zweiten Quartal wurde um satte 35 Prozent gesteigert. Die Sorgen um eine Verschlechterung der Gewinnentwicklung in der Technologiebranche wurden somit vorerst zerstreut: Unter dem Strich verdiente Oracle 1,3 Mrd. $ (0,9 Mrd. Euro) – ein Plus von 35 Prozent. Der Umsatz stieg auf 5,3 [...]

Bloomberg schreibt über eine bereits laufende “Eranings Recession” in Corporate America. Die Unternehmensgewinne entwickeln sich demnach schlecht, einige Unternehmen wie Caterpillar machen düstere Ausblicke. Auch aus offiziellen Stellen ernüchternde Zahlen: Corporate profits, as measured by the Commerce Department, fell at an annual rate of $19.3 billion in the third quarter from the second, as domestic [...]

Das Telekommunikationsunternehmen Vodafone präsentiert starke Zahlen zum dritten Quartal: Nun werde für das Geschäftsjahr 2007/08 (per Ende März) mit einem operativen Gewinn zwischen 9,5 und 9,9 Mrd. und einem Umsatz zwischen 34,5 und 35,1 Mrd. Pfund gerechnet, teilte Vodafone am Dienstag mit. Bisher hatte Vodafone einen operativen Gewinn zwischen 9,3 und 9,8 Mrd. und einen [...]

Ich will einige News nachholen — hier eine kurze Zusammenfassung der Berichtsaison soweit (von dem 26. Oktober, Freitag, von Zacks.com): As the proportion of financial companies reporting third-quarter results has dropped, the rate of profit growth has increased. Through Thursday evening, the median company within the S&P 500 has generated year-over-year profit growth of 11.5% [...]

Die vier größten US-Investmentbanken Goldman Sachs, Morgan Stanley, Lehman Brothers und Bear Stearns veröffentlichen diese Woche ihre Quartalberichte (Q3). Und alle warten natürlich gespannt. Yahoo Finance mit einigen Einzelheiten: Lehman Brothers reports on Tuesday, and analysts like Bove will be looking for how much troubled debt is on the firms’ books. In August, Lehman shuttered [...]

Nach 18 (achtzehn!) Quartalen mit zweistelligem Wachstum sind die Gewinne der S&P500-Unternehmen erstmals unter die 10-Prozent-Wachstumsrate gerutscht. Das Gewinnwachstum beträgt im vierten Quartal “nur” 8,9 Prozent. Eine weitere Abschwächung des Wachstumstempos wird erwartet; die Schätzungen von Sandard & Poor’s laut Matt Hougan (seekingalpha, S&P 500 4Q Earnings Down To 8.9% Growth) auch mal in der [...]