Börsennotizbuch

Nach einmal zur milliardenschwere Übernahme im deutschen Finanzsektor: Die Hypo Real Estate wird nach der Übernahme des Staatsfinanzierers Depfa zur Top-Liga der deutschen Banken gehören. Das Handelsblatt hat noch ein paar Details rund ums große Geschäft vorbereitet:

Für 5,7 Mrd. Euro in Aktien und Bargeld übernimmt Hypo Real Estate (HRE) die Depfa vollständig. Das neue Institut, das einen anderen Namen bekommen soll, wird mit einer Bilanzsumme von rund 397 Mrd. Euro die viertgrößte deutsche Privatbank und damit größer als die einstige HRE-Mutter Hypo-Vereinsbank. Die Boards beider Unternehmen haben bereits zugestimmt. Nun müssen nur noch die Aktionäre der Depfa und die Wettbewerbsbehörden den Kauf genehmigen.

Die Depfa galt seit Jahren wegen ihrer geringen Größe als Übernahmekandidat. Die HRE zahlt 17 Prozent Aufschlag auf den Schlusskurs vom Freitag. Dies liegt im Schnitt der Bankenübernahmen der vergangenen Jahre, die 15 bis 20 Prozent über dem aktuellen Kurs lagen. Der Kaufpreis liegt beim 10,2fachen des Gewinns der Depfa. Hypo Real Estate, die 2,4 Mrd. Euro oder 42 Prozent des gesamten Kaufpreises bar bezahlt, will für die Finanzierung unter anderem Wandelanleihen für 450 Mill. Euro und für den Aktienteil bis zu 67 Millionen neue Aktien ausgeben. Hypo Real Estate rechnet damit, dass die Übernahme Anfang Oktober über die Bühne gehen kann.