Börsennotizbuch

egghat versorgt uns (erklärterweise) mit Horror-Zahlen. Die heutige ist die dramatische Schätzung der Commerzbank, die den Gesamtschaden durch die Finanzkrise mit 10,5 Billionen US-Dollar beziffert: Wie setzen sich die 10,5 Billionen zusammen? 1,6 Billionen betragen die direkten Verluste am Finanzmarkt. Um gut 4,6 Billionen Dollar sind die Werte der Immobilien vor allem in den USA [...]

Die Seite der Financial Times Deutschland sieht seit dem Sonntag anders aus. Die trotzige, etwas altmodische Erscheinung ist einem Re-Design unterworfen worden, die Aufmachung ist nun etwas leichter und aufgeräumter, aber einige “Kanten” der Seite (durchaus im positiven Sinne) scheinen mit “ausgebügelt” worden zu sein. Neben den visuellen Änderungen sollen mehrere strukturelle Neuerungen das Navigieren, [...]

Die heutige Rally bei den Finanzwerten, vor allem den Hypothekenfinanzierern: Die US-Regierung denkt offenbar darüber nach, die Hypothekenfinanzierer Fannie Mae und Freddie Mac aufzuspalten. Die faulen Kredite der im September 2008 verstaatlichten Insitute könnten in eine Art staatlich gestützte “Bad Bank” ausgelagert werden, berichtete die “Washington Post” am Donnerstag. Fannie und Freddie könnten dann – [...]

Nobelpreisträger Joseph Stiglitz erwartet eine “sehr langsame Erholung” der US-Wirtschaft und schlägt vor, über einen Wechsel an der Spitze der Fed nachzudenken (vgl. hierzu: Soll Bernanke als Fed-Chef 2010 im Amt bestätigt werden?). Einige der gefährlichen Fallen auf dem Weg: Der Markt für Gewerbeimmobilien kann sich weiter verschlechtern (er ist zwar kleiner als der für [...]

Handelsblatt schreibt über ein “Novum” in der Geschichte des deutschen Leitindex: Der Deutsche Aktienindex steht vor einem Novum. Die Infineon-Aktie, die erst vor einem halben Jahr nach jahrelanger Talfahrt aus dem deutschen Leitindex augeschieden war, könnte nächsten Monat schon wieder in den Dax aufsteigen. Leidtragender wäre passenderweise wohl die Hannover Rück, die Infineon im März [...]

Ein Research des Wall Street Journal zeigt, dass die Analysten ihre Schätzungen für die zweite Jahreshälfte spürbar nach oben anpassen. Statt wie bisher +1,3% wird nun eine Wachstumsrate von +2,75% erwartet. Wall Street 24/7 erwähnt in diesem Zusammenhang auch die zwei großen Stolpersteine für solche (optimistischen) Prognosen: Fortgesetzter Anstieg der Arbeitslosigkeit (Arbeitslosenquote steigt über 10% [...]

Der desaströse Immobilienmarkt in den USA hat auch zu einem Ausverkauf der REITs (Real Estate Investment Trusts) geführt. Diese haben in der Spitze bis zu 75% verloren. Nun erholen sie sich zusammen mit dem Gesamtmarkt. Das Gute dabei: Sie entwickelten sich fast doppelt so gut wie die großen Aktienindizes. REIT shares fell 75% between their [...]

Drohen neue Internetsperren? Versteht der “machthabende” Teil der Gesellschaft das Internet nicht? Werden aus Unwissenheit neue Hindernisse für die digitale Gesellschaft gebaut oder muss man böse Absichten ahnen? Familienministerin Ursula von der Leyen will im Internet mehr als nur kinderpornografische Seiten sperren und schon ihre Wortwahl lässt nichts Gutes ahnen. Ein Generationenkonflikt um neue Technologien, [...]

Während die großen Adressen der Wall Street wieder mit Milliardengewinnen glänzten und sich stark auf die helfende staatliche Hand verlassen können, müssen viele kleinere Regionalbanken in den USA ums Ãœberleben kämpfen: Die Rezession in den USA nähert sich dem Ende, die Hauspreise stabilisieren sich – und dennoch ist die Situation für viele kleinere und mittlere [...]

Die Credit Default Swaps, sprich die Instrumente mit denen man eine Versicherung gegen Zahlungsausfälle Dritter (z.b. auf Staatsanleihen, Unternehmensanleihen) abschließen kann, haben in der Krise ziemlich verrückt gespielt. Nicht nur haben sich die wahrgenommenen Risiken auf diverse Papiere erhöht (und in einer Rezession wohl auch tatsächlich erhöht), auch die Unsicherheit nahm zu, ob die Versicherer [...]

Eurostat meldet einen relativ kleinen Anstieg der Erzeugerpreise in Europa (Euro-Zone und EU27) zum Vormonat. Zum Vorjahresmonat bleibt es bei einem deutlichen Rückgang: In der Eurozone (EZ16) stieg der Erzeugerpreisindex der Industrie im Juni 2009 im Vergleich zum Vormonat um 0,3% und in der EU27 um 0,2%. Im Mai blieben die Preise in beiden Gebieten [...]

Der Ansturm auf die deutsche Abrwrackprämie flaut offenbar ab… Zwar registrierte das Kraftfahrt-Bundesamt noch deutlich mehr Zulassungen als ein Jahr zuvor, doch der Zuwachs fiel geringer aus als in den vorangegangenen Monaten. Demnach wurden im Juli 340.000 Neuwagen zugelassen – 29,5 Prozent mehr als im Vorjahr, teilte das Bundesamt am Dienstag mit. Im Juni waren [...]

Nicht einmal die “Aktie von Warren Buffett”, d.h. von Bershire Hathaway, wurde von der Krise verschont. Der Konzern, der sehr signifikant im Versicherungsgeschäft engagiert ist, musste auch eine Halbierung der Marktkapitalisierung hinnehmen. Seit dem Tief im März erholte sich die Bershire-Aktie mit dem Markt und hat wieder die Marke von 100.000 USD zurückerobert. Nach wie [...]

Blog Querschüsse widmet wieder einen Beitrag der Wirtschaftsentwicklung in Japan. Das Land ist einerseits (ähnlich wie Deutschland) durch einen massiven Einbruch der Exporte gebeutelt, andererseits konnte sich Japan nie wirklich von der “verlorenen Dekade” und dem persistenten Deflationsdruck erholen. In der Krise meldet sich die Deflation schnell zurück — die Löhne fallen rapide und dürften [...]

Wo ist bitte die Krise? Zu Ferienbeginn zogen die Preise für Pauschalreisen und für die Miete von Ferienwohnungen wieder deutlich an. Das Statistische Bundesamt (Destatis) ermittelte im Juli 2009 bei den Pauschalreisen eine Verteuerung gegenüber dem Vormonat um durchschnittlich 14,5%. Für die Miete einer Ferienwohnung in Deutschland zahlten Urlauber im Durchschnitt sogar 26,0% mehr als [...]

Immer mehr Unternehmen nutzen die staatlichen Hilfsprogramme, zitiert die FAZ aus einer internen Auswertung des Bundeswirtschaftsministeriums: Fünf Monate nach dem Start des auf 115 Milliarden Euro aufgestockten und seit März auch für Großunternehmen geöffneten Kredit- und Bürgschaftsprogramms seien bis Ende Juli 3545 Unternehmen Hilfen über etwa 2,8 Milliarden Euro konkret zugesagt worden, heißt es in [...]

Die Wirtschaftswoche berichtet, dass die Familien Piëch und Porsche nach dem Ãœbernahmedeal möglicherweise doch nicht die Mehrheit am VW-Konzern erhalten werden. Nach Informationen des Magazins wird ihr Anteil bei 39,5 Prozent liegen. Grund dafür sei die Schuldenlast bei Porsche, die die Eigentumsverhältnisse verschieben soll. Da die finanzielle Lage von Porsche “prekärer sei als bislang bekannt”, [...]

Zehntausende Arbeitslose in den USA haben bereits ihre Unterstützung aufgebraucht. Die lange Rezession führt dazu, dass eine “erste Welle” von gekündigten Arbeitnehmern, welche in September ca. 500 Tausend und bis Ende des Jahres sogar 1,5 Millionen Menschen umfassen kann, ohne substanziellen Support bleiben wird. Und das obwohl in 24 US-Staaten eine Ausweitung der Unterstützung auf [...]

Die Finanzkrise schlug zunächst und mit voller Wucht auf das Vertrauen der Banken ein. Und zwar: auf das gegenseitige Vertrauen der Banken. Plötzlich wollten sie ihren Kollegen kein Geld bzw. nicht gern Geld leihen. Man wusste nicht (oder vielmehr: man wusste es), welche Risiken die Gegenseite trägt und ob sie noch imstande wäre, die gewährten [...]

Also nun fallen die Preise auf breiter Front. Der Preisindex der Eurozone rutscht in die Deflation: Die jährliche Inflationsrate der Eurozone für Juli 2009 wird auf -0,6% vorausgeschätzt. Dies geht aus einer veröffentlichten Vorausschätzung von Eurostat, dem Statistischen Amt der Europäischen Gemeinschaften, hervor. Im Juni lag die Rate bei -0.1%. Eurostat, Inflationsrate der Eurozone auf [...]

Eursotat meldet neueste Daten zur Entwicklung der Arbeitslosigkeit in Europa: In der Eurozone (EZ16) lag die saisonbereinigte Arbeitslosenquote im Juni 2009 bei 9,4%, gegenüber 9,3% im Mai. Im Juni 2008 betrug sie 7,5%. In der EU27 lag die Arbeitslosenquote im Juni 2009 bei 8,9%, gegenüber 8,8% im Mai. Im Juni 2008 hatte sie 6,9% betragen. [...]

Die Online-Werbung wächst auch in der Krise. Zwar nicht so stark wie davor, aber immerhin mit ca. 10% weltweit. Die Marketing-Budgets werden zusehends Richtung Internet verlagert. Die Entwicklung der Internetwerbung wird vom Netzökonomen der FAZ anhand einer Studie von Forster Research dargestellt. Die Ausgaben für die Werbung im Internet steigen. In diesem Jahr um rund [...]

Die Amerikaner stehen auch auf “Abwracken”. Die Experimente in den USA mit der nach deutschem Vorbild subventionierten Verschrottung alter Autos scheint gut anzukommen. Fast zu gut: Die amerikanische Abwrackprämie nach deutschem Vorbild droht zum Opfer ihres eigenen Erfolges zu werden. Bereits wenige Tage nach dem Start des Programms sind rund 23.000 Altautos gegen Neuwagen getauscht [...]

Ein Thema, das uns wohl noch eine Weile begleiten wird. Bevor ich mehr dazu schreibe — ein interessanter Beitrag von Karl Weiss: Die Kreditvergaben der Banken in Euro-Land an die Unternehmen (ausserhalb des Finanzsektors) sind im Juni um 35 Mrd. Euro gegenüber dem Mai zurückgegangen. Das ist der höchste je gemeldete Rückgang in einem Monat. [...]

Die heutige BIP-Schätzung für das 2. Quartal 2009 offenbarte einen starken Rückgang der Investitionen des privaten Sektors in den USA: Residential investment (RI) has been declining for 14 consecutive quarters, and the decline in Q2 was still very large – a 29.3% annual rate in Q2. [...] Business investment in equipment and software was off [...]