Börsennotizbuch

Standard & Poor’s senkt das Rating auf die Schulden des US-Staats Kalifornien von A auf A- (mehr zu den Rating-Stufen und noch mehr zu deren Bedeutung). Auch Fitch hat (vorher) Kalifornien heruntergestuft auf BBB, was nur zwei Stufen über Junk ist. Mehr: Handelsblatt. Und noch mehr (Links): egghat.

Irgendwo habe ich es schon mal gesagt: Ich glaube, man unterschätzt etwas den Willen der … hm … Behörden, den Finanzmarkt strenger zu regulieren (und anderes, was hier im Zusammenhang steht), und überschätzte gleichzeitig die Geschwindigkeit, mit der diese Behörden arbeiten. Abgesehen davon, ob gut, weniger gut oder geradezu schlecht, mehr Regulierung wird — meiner [...]

Neuer Rekore bei den Beziehern von Lebensmittelmarken in den USA: Das US-Landwirtschaftsministeriums (United States Department of Agriculture – USDA) ermittelt für Oktober 2009, dass 37,925 Millionen US-Bürgern Lebensmittel per Kreditkarte für durchschnittliche 133,60 Dollar pro Person auf Basis des Supplemental Nutrition Assistance Program (SNAP) bezogen haben. Details und Grafiken: Querschüsse.

Wieder etwas Lesestoff zur befürchteten China-Blase: Blick Log: Immobilienblase in China? Markus Gärtner: Chinas Immobilienmarkt in Gefahrenzone Darin wird auch diese Passage aus “The Chinese bubble economy” von Andy Xie zitiert: “The biggest risk to China’s economy is the desire to maintain past economic growth rates by maximizing investments in property — an unproductive asset. [...]

Blick Log macht eine ganz gute Arbeit, uns durch viele Links und Dokumente zur heute beginnenden Anhörung vor der Financial Crisis Inquiry Commission zu führen. Die Kommission soll die Ursachen und die Rolle der Banken in der Finanzkrise untersuchen: Ok, ok. inquiry darf man nicht mit Inquisition übersetzen, jedoch lädt der Wortstamm irgendwie dazu ein [...]

Das Ausland ist besorgt. Nach Japan, befürchten viele, droht ein zweiter Wirtschaftsriese, Deutschland, einzuschlafen. Die ebenso exportabhängige Wirtschaft Deutschlands hat gerade ein dickes Minus offiziell verkündet: Die Wirtschaftsleistung hierzulande schrumpfte 2009 um heftige 5 Prozent; nur wenige Euroländer haben schlechter abgeschnitten. Dabei deutet alles darauf hin, dass sich die Erholung im 4. Quartal verlangsamt hat. [...]

Die gewerblichen Immobilien sorgen für weitere negative News. Die Analysten von Fitch haben neue Daten zu den sog. delinquencies (säumige Kredite) in diesem Sektor ermittelt (in Klammern Dezember 2009 vs. Dezember 2008, Dollar-Volumen): Office: 2.66% ($3.9 billion vs. $603.5 million) Hotel: 9.13% ($4.6 billion vs. $363.7 million) Retail: 4.25% ($5.7 billion vs. $1.2 billion) Multifamily: [...]

… wer sich aber trotzdem über diese Art Börsenprognosen informieren möchte, hier entlang … The Presidential Cycle: 2010 versus 1938. Dabei: Bekanntlich musste Wall Street 1937 wieder einmal kräftig bluten (nach einer steilen Erholungsphase vom Tief 1932). Die Regierenden und die Notenbank haben die Gesundheit der Wirtschaft überschätzt. Dieser Fehler sollte Bernanke nicht passieren: The [...]

Zugegeben, ich wusste nicht was die “Crack-up boom”-Karte bedeutet. Trend Gedanken erklärt es aber: “Das große Geld in NY optiert für Long. Spielt es die “Crack-up boom”-Karte?”. Optimismus, sagen Sie? — Neue Schulden und kein Ende der Immobilienkrise. Wie klingt das? (Duckhome). Nicht genug? Die schlimme Verfassung des US-Arbeitsmarktes in Zahlen und Grafiken (Querschüsse). OK, [...]

Die risikoscheuen Anleger kommen angeblich an den Aktienmarkt zurück (Aktien-Blog.com). “Island befindet sich damit im Grunde in der gleichen Situation, wie diverse Dritte-Welt-Staaten; ein wenig auch wie die Weimarer Republik in den Zwanzigern” – über den wohl anstehenden Volksentscheid in Island, ob das Land für die Verluste haften soll, die durch isländische Banken im Ausland [...]

OK, wenn man böse sein möchte, kann man die Szenarien von Invest Blog unter das Motto packen “Wenn der Hahn kräht auf dem Mist, ändert sich das Wetter, oder es bleibt wie es ist”. Denn die möglichen Dax-Schlusskurse per 31.12.2010 gehen — milde gesagt — schon etwas auseinander: 6.555 oder 7.800 oder aber 5000 Punkte. [...]

Wie angekündigt — die Meldungen mit Börsenvorhersagen werden sich in dieser Jahreszeit schon häufen… Egghat hat auch drei ausgesucht: vom Börsenkolumnisten Doug Kass, die “outrageous predictions” der Saxo-Bank sowie die des Chefvolkswirts von Morgan Stanley… Zu finden hier.

“Welches war das schlechteste Börsenjahrzehnt?”, fragt Zeitenwende. Nun, leider das jetzige, ist die für die aktuelle Anlegergeneration bittere Antwort. Selbst die 1930er haben besser performt… Aber: Wollen wir uns wirklich an kalendarischen Dekaden halten? Sehr sinnvoll ist das eigentlich nicht, obwohl es sicher unserem Gefühl für Geschichte und unserem sprachlichen Gebrauch entspricht… Aber auch sonst: [...]

Die Liste der Problem-Banken in den USA ist lang. Die Zahl der Institute, die unter dieser Bezeichnung von offiziellen (FDIC) und/oder inoffiziellen Quellen gelistet werden, ist auf über 550 gestiegen. Calculated Risk hat eine Tabelle mit den inoffiziellen Daten zusammengestellt: 551 Banken mit 305 Mrd. USD in Assets. Die offizielle Zahl der FDIC (US-Bankenaufsichtsbehörde) am [...]

Diesmal — Gemischtwarenladen… “Wolkenkratzer haben die dumme Angewohnheit, meist mitten in einer Krise fertig gestellt zu werden” … Die EZB beginnt mit dem Bau eines 185 Meter hohen Bankenturms in Frankfurt. Fertigstellung: Voraussichtlich 2014. Wären wir dann mitten in einer Euro-Krise? (Zeitenwende.ch) “In Deutschland herrscht bei Großdenkern bisher noch Honecker-Haltung” — Zeit für neues ökonomisches [...]

Was ist “Unmöglichkeit”? “There was no trading on the New York Stock Exchange today. Everyone was happy with what they owned.” Warren Buffett zitiert den Nachrichtenmoderator aus einem Cartoon, Fortune; der Hinweis auf diesen interessanten Artikel (gerade weil alt) kam gestern. Nun, soweit sind wir nicht, aber Trader’s Quest bemerkt, wie verschlafen die Börse aussieht [...]

Wie haben sich die Traffic-Zahlen der größten US-Webseiten entwickelt. Einige davon sind schließlich Aktiengesellschaften… Eine tabellarische Liste kann man bei Well Street 24/7 finden. Zu den Gewinner 2009 zählen eindeutig Facebook, Twitter und YouTube (alle dreistellig im Plus). Google legt nur 7% zu. eBay verliert 37%, Yahoo! verliert 23%. Alle andere unter dem Link oben.

Die Schulden in den Mittelmeerstaaten der Eurozone sind über jegliche Maastricht-Kriterien hinaus gewachsen und stellen die Gemeinschaftswährung auf eine neue Probe, schreibt Zeitenwende.ch und beschreibt kurz (aber klar) ein zentrales “Transfer-Problem” der Euro-Zone (unter dem Link oben weiterlesen, bitte) Das Fazit ist nicht unerwartet: Vor beiden Saatengruppen — im Süden wie im Norden — stehen [...]

Im Invest Blog wird auf die starke Abnahme der kurzfristigen Korrelation zwischen Dow Jones und Dax hingewiesen (mit Chart). Im Beitrag geht es wirklich um die kurzfristigen (jetzt auffällig asynchronen) Schwankungen, daher wird es mehr oder weniger ein Thema für die kurzfristigen Trader bleiben. Allerdings kann man — denke ich — auch eine leichte Diskrepanz [...]

Pünktlich zur Veröffentlichung der ifo-Konjunkturprognose (Weltwirtschaft, Deutschland und Wirtschaftsregionen) warnt uns der Blog Schnittpunkt 2012 vor solchen Vorhaben… Die Kommentare sind zum Teil recht unorthodox, aber bei der allgemeinen Betätigung als Hellseher waren auch die etablierten Prognostiker häufig mehr als enttäuschend…

Die Märkte können heute aufatmen, denn die beiden wichtigen Konjunkturindikatoren — das Verbrauchervertrauen der Uni Michigan und die Einzelhandelsumsätze – mehr als erwartet gestiegen sind. Insbesondere das Konsumentenvertrauen hat positiv überrascht. Zwar ist es ohne Frage so, dass beide Indikatoren ziemlich weit von den Niveaus einer halbwegs gut laufenden Konjunktur entfernt sind, aber “auf relativer [...]

“Gute Politik, schlechte Noten” — so die Bilanz der US-Regierung vom US-Ökonom Brad DeLong (WirtschaftsWunder). Viel zu viel Geld für die Banken, wenig für wirkliche Belebung der Konjunktur (Herdentrieb). “U.S. Foreclosure Market Report November” (Querschüsse). Kennen Sie diese Geschichte? — “Wenn ein 14-jähriger Junge dein Business in seiner Freizeit hochgehen lassen kann – und zwar [...]

…. unter anderem mit Citigroup (über TARP), GM, T-Mobile (über die kleinste Chance einer Fusion mit Sprint) etc. — Today’s Best Market Rumors.  

Komisch! Genau wie Gottfried Heller würde ich das Sentiment als bestenfalls durchwachsen beschreiben. “Bestenfalls”, denn mein Eindruck tendiert eher in Richtung … hm … “umsichtige Risikoscheu” und “Ehrfurcht vor der Krise”. Jenseits des Atlantiks scheint sich jedoch Optimismus breit zu machen. So zumindest die Sentiment-Erhebungen von Société Générale (zitiert und grafisch abgebildet in The Big [...]

Die zwei gefährlichen Auswirkungen einer – wie auch immer gearteten – Pleite Griechenlands werden auch im Global Markets Blog des Handelsblatts skizziert: Die griechischen Staatsanleihen würden nicht mehr als Sicherheit dienen können und die griechischen Banken (traditionell große Käufer griechischer Staatsanleihen) würden in Schieflage geraten. Mit einem Wort: Eine echte Griechenland-Krise würde den ohnehin anfälligen [...]