Börsennotizbuch

Waren die Aktionen der Fed und anderen Notenbanken erfolgreich? Es ist zu früh zu sagen. Die Aktienmarktrally ist hier kein verlässlicher Indikator, wie Econbrowser schreibt. Hier ist viel Psychologie am Spiel, viel “ich denke, dass die anderen denken, dass die anderen dies oder jenes tun werden”. Außerdem, vermute ich, handelt es sich in großem Maße [...]

Es wird zur beflügelten Phrase: China exportiert Inflation. Im Zuge der Globalisierung und der billigen Produktion in Asien (vor allem China) ging man davon aus, dass wir uns durch die günstigen Importe aus Fernost generell in einem leicht deflationären Umfeld befinden. Nun, mit der steigenden Inflation in der “Werkbank der Welt” importieren die westlichen Länder [...]

Eigentlich komisch: Inflation und Deflation sind zwei diametral entgegengesetzte Sachen. Und doch, liest man die Wirtschaftspresse und die Finanzmarktkommentare, gewinnt man den seltsamen Eindruck, dass sich die Experten in dieser fundamentalen Frage gar nicht so einig sind. Befinden wir uns in einem inflationären oder in einem deflationären Umfeld? Klar, die Datenlage – so wie sie [...]

Bei Zeitenwende kann man sich den Consumer Price Index (Verbraucherpreisinflation) für China, nach unterschiedlichen Kategorien, ansehen (Quellen sind National Bureau of Statistics, CEIC und Morgan Staneley Research) — zum Artikel und der Tabelle. Die Inflation erreicht im “Reich der Mitte” nach diesen Zahlen (auch nach der offiziellen Statistik) Werte von knapp 9%. Wie aus der [...]

Hart, aber ein paar Gedanken Wert — aus dem Blog interfluidity über nicht weniger als die (verdeckte) teilweise Nationalisierung der US-Banken, die in massiven Schwierigkeiten geraten sind (es geht dabei hauptsächlich um die Aktionen der Fed, die neulich annonciert wurden, vor allem die Repro-Geschäfte): What we are witnessing is an incremental, partial nationalization of the [...]

Aus der Abteilung “Info-Porn”: Eine interaktive Grafik von der wirtschaftlichen Verfassung der einzelnen US-Staaten (Is your state in a recession?). Hm… viel “grün” dabei (allerdings California, Florida ziemlich “rot”). Via: The Big Picture

Auf seekingalpha.com fasst Eli Hoffmann die wichtigsten neueren Positionen (Käufe) von Warren Buffett (Berkshire Hathaway) zusammen: While publicly tepid on the stock markets, Buffett bought a record $19 billion in equities in 2007, more than double the $9.2 billion he picked up in 2006. Berkshire’s equity portfolio is now worth $75B, up from $61.5B in [...]

Ich habe erwähnt, dass ich in Kürze auch etwas ausführlicher über die zunehmende (und zunehmend sichtbare) Tendenz von Hedge-Funds-”Ausfällen” (Pleiten, Schwierigkeiten, Kollapsen…) schreiben möchte — hier erstmal ein Posting von Zeitenwende mit ähnlichen Beobachtungen und Nachrichten: Hedge Funds unter Wasser. Die Fonds, die da unangenehme Erwähnung finden: ABS Master Fund – das Flaggschiff unter den [...]

Trader’s Quest schaut sich die Charts einzelner Aktien an, die “sich vollständig vom schwachen Marktumfeld abkoppeln und an neue Hochs arbeiten”. Unter den Ausgewählten: OBV Holding AG Beta Systems Schnigge Schwaelbchen Molkerei Vattenfall Europe Repower Vossloh

Das Börsen-Weblog.de zitiert die Worten des alten Kostolany, der schon viele Haussen und Baissen (Bullen und Bear Märkte) gesehen hat, und der seinerseits eigentlich noch ältere Börsenhasen “zitiert” (denn an der Börse ist kaum etwas wirklich neu): Kaufen, wenn die Kanonen donnern! “Eigentlich sollte es aber doch umgekehrt sein: In schlechten Zeiten kauft der clevere [...]

Die Superhausse der 90er! Der Neue Markt und Nasdaq erreichen am 10. März 2000 nie da gewesene Höhen (und solche, die bis dato unerreicht geblieben sind, ganz abgesehen vom Fakt, dass der Neue Markt nicht mehr existiert). Die Stimmung eskalierte. Zum achten Jahrestag der damaligen Allzeithochs, macht sich Trader’s Quest auf eine “mediale Zeitreise” durch [...]

Erwähnt habe ich es bereits — bestimmte Marktsegmente werden ziemlich irrational und “offerieren” Preise, die von so manchem Kommentator (und Investor) als besonders günstig interpretiert werden. Hier zum Beispiel die Municipal Bonds: Municipal bond yields are falling fast after hitting record highs versus Treasury bonds on Friday. Late last week, municipal arbitrage funds were being [...]

Aktien-Blog.com verweist auf eine Markteinschätzung (PDF) der Vermögensverwaltung Mack & Weise (mir unbekannt). Der Ton ist “bearish”, die Fed-Geldpolitik wird für die (serienmäßige) Entstehung von Blasen angeprangert, die Kreditkrise wird mit den Worten George Soros’ eingeleitet : “Das ist die schlimmste Finanzkrise seit 60 Jahren”… Die pessimistisch Eingestellten werden viele ihrer Argumente wiederfinden und vielleicht [...]

Das Börsen-Blog zu den guten News vom US-Hypothekenmarkt (Fannie Mae): Der eigentlich unter dem Namen “Federal National Mortgage Association” firmierende Investor hat es sich zur Aufgabe gemacht, privaten Hausbesitzern in den USA bezahlbare Kredite zu verschaffen. Bislang schränkte die zuständige Regulierungsbehörde jedoch das Gesamtvolumen dieser Kredite stärker ein. Die heute bekannt gewordene Aufstockung des Investitionsvolumens [...]

Ich bin (über wen und wie noch?) auch auf den Artikel “The next bubble: Priming the markets for tomorrow’s big crash” von Eric Janszen gestoßen — jetzt sehe ich, dass Trader’s Quest diesen Beitrag aufgreift: Die nächste Blase: Alternative Energien. Ich fand es eine interessante Lektüre mit schönen Charts…

Die “Prediction Markets” — einfach gesagt: die unterschiedlichsten Wetten auf gesellschaftliche, politische und auch wirtschaftliche Ereignisse (gewöhnlich auf einem Marktplatz im Internet heutzutage) – habe ich schon einmal, und zwar mit einem etwas kritischen Kommentar, erwähnt. Gar nicht so kritisch, ja fast begeistert, äußert sich Donald Luskin zu den gleichen und schlägt sogar vor, nachzudenken, [...]

Vom Blog Zeitenwende einige Zahlen zum Markt für Strukturierte Produkte an der Börse Schweiz: Der Umsatz an der Schweizer Börse SWX ist 2007 um 57 Prozent auf 75,36 Mrd. Fr. geklettert. Wie der Schweizerische Verband für Strukturierte Produkte (SVSP) am Freitag mitteilte, belief sich das Volumen auf Schweizer Bankdepots per Ende November 2007 auf 346 [...]

Trader’s Quest “veranschaulicht” mit dem AMBAC-Chart ganz schön die Magnitude, die die Gerüchte um einen Rettungsplan für den Kreditversicherer an der Börse ausgelöst haben. Also, eine Lösung in Sicht und… Und die Aktienmärkte in den USA drehen durch. Nicht schlecht, dass so eine Meldung “zufällig” eine halbe Stunde vor Handelsschluss der Woche kommt. Hätten die [...]

egghat macht eine Zusammenfassung und Übersicht der News zu den Kreditversicherern, die in dieser Woche aufgelaufen sind: Kreditversicherer weekly. Mit dabei: MBIA (Kurswechsel und Aufspaltung von Kommunalgeschäft und Verbriefungsgeschäft), AMBAC (auch Rettungsplan).

Bespoke Investment ist immer für eine schöne Grafik gut: Dieses Mal präsentieren uns die Autoren einige Darstellungen von den (aktuellen) Zusammenhängen zwischen Inflation und Währungskursen: International Currencies vs Inflation. In der ersten Grafik werden auf der einen Achse die jährlichen CPI-Raten (Inflationsraten) für eine Reihe von Ländern abgebildet; die andere Achse repräsentiert die Auf- oder [...]

Crédit Suisse schafft es die bereits durch Verlust- und Krisenmeldungen abgehärteten Börsianer doch wieder zu schockieren: Kaum ein paar Tage ist es her, dass die Crédit Suisse mit vergleichsweise hervorragenden Zahlen vor die Presse trat. Zu schön um wahr zu sein, wie sich jetzt herausstellt. Sie muss im Investment Banking Handelspositionen neu bewerten und 2,85 [...]

Kenneth Rogoff veröffentlicht beim Wirtschaftswunder (Wirtschafts- und Börsenblog der FTD) einen Artikel, in dem viele Parallelen zwischen frühere Finanzkrisen in den Schwellenländern und die aktuelle in den USA gezogen werden. Und nicht nur das: Die USA haben (auch über internationale Institutionen wie der IMF) bei Krisensituationen häufig Ratschläge erteilt, die sie – sobald selbst betroffen [...]

Der Dow Jones Transportation Average Index wird häufig als “Vorläufer” und Indikator für die Richtung des großen Dow Jones Industrial Average, also auch des allgemeinen Aktienmarktes in den USA. Trader’s Quest unterwirft den ersten einer schnellen charttechnischen Analyse — anhand des gleitenden Durchschnitts. Dabei stellt er eine interessante Konstellation fest, bei der der Dow Jones [...]

Ich weiß, einige werden sich gleich aufregen: Zu häufig, quasi gebetsmühlenartig, hat man uns davon erzählt, dass man Aktien nur lange genug halten soll, dann werfen sie irgendwann wieder Gewinne ab. Aber in der realen Welt ist dieses “lange genug” sehr oft gar nicht so möglich, immer von der Unsicherheit der Zukunft begleitet und letztendlich [...]

Trader’s Quest blickt auf die zurückliegende Börsenwoche durch das “nüchterne Prisma” der Zahlen (schön kann ich schreiben, was?) und veröffentlicht eine Tabelle mit der Wochenperfrmance der wichtigsten internationalen Indizes: NIKKEI 225 TECDAX SENSEX 30 BOVESPA MDAX HANG SENG ATX JAKARTA COMPOSITE MIB30 S&P 500 DOW JONES INDUSTRIAL CAC 40 IBEX 35 DAX NASDAQ COMPOSITE RUSSEL [...]