Börsennotizbuch

Die Libor-Sätze, im Zuge der Finanzkrise einer der Indikatoren, die extremes Misstrauen unter den Banken signalisierten, fallen weiter und deuten auf Entspannung hin. Selbst auf dem niedrigen Niveau finden sie noch Platz nach unten. Die früheren Updates sind unter dem Tag “LIBOR” zu finden.

Unser regelmäßiger Blick auf die Libor-Sätze… Nach wie vor sind die Libor-Zinsen sehr niedrig, und fallen sogar tendenziell weiter, insbesondere am langen Ende (dort, wo auch mehr Spielraum vorhanden ist). Die Zinsstruktur ist bis zu Laufzeiten von 3 Monaten sehr flach (praktisch horizontal), “danach” verläuft sie jedoch relativ steil. Die kurzfristige Liquidität, die sich die [...]

Nach der Pleite von Lehman Brothers gerieten die Finanzmärkte in Panik. Am Interbanken-Markt kollabierte das Geschäft, die Zinsen, die sich Banken untereinander für kurzfristige Liquiditätsdarlehen berechnen (LIBOR), stiegen schnell in die Höhe. Das führte zu einer sehr angespannten Liquiditätslage, die nur mit Hilfe der großzügigen Zentralbanken entschärft werden konnte. Nur allmählich kehrte der Geldmarkt zu [...]

Die Finanzkrise schlug zunächst und mit voller Wucht auf das Vertrauen der Banken ein. Und zwar: auf das gegenseitige Vertrauen der Banken. Plötzlich wollten sie ihren Kollegen kein Geld bzw. nicht gern Geld leihen. Man wusste nicht (oder vielmehr: man wusste es), welche Risiken die Gegenseite trägt und ob sie noch imstande wäre, die gewährten [...]

Unser regelmäßiger Blick auf die Libor-Sätze und deren Struktur. Im Allgemeinen bleibt es bei einer relativen Entspannung nach den dramatischen Turbulenzen um die Lehman-Pleite (s. Tabelle und Chart). Immer noch ist der Spread zwischen Libor und den entsprechenden US-Treasuries über der “historischen” Norm, aber bei weitem nicht so groß. In den letzten 4 Wochen sind [...]

Das regelmäßige Update zu den LIBOR-Sätzen: Quelle: BBA

Regelmäßig schauen wir auf die Libor-Sätze. Heute habe ich eine etwas andere Tabelle vorbereitet — ich habe die Zahlen (1-, 2-, 3-, 6- und 12-Monate-LIBOR, USD) für gestern (13.05.2009), zum Vormonat (14.04.2009), zum Tag vor der Lehman-Pleite (die Meldung kam am 10.09.2008), zum 09.10.2009 (also 1 Monat nach der Pleite-Meldung), und zum Vorjahr (13.05.2008) zusammengetragen: [...]

Quelle: BBA.

Die Entwicklung der Libor-Sätze versuche ich hier regelmäßig zu verfolgen. Heute finde ich noch folgende Infos: Eine wichtige Größe ist der Libor-OIS-Spread: “the difference between the interbank rate and the market’s expectation of central bank rates. In other words, a fairly good proxy for pure credit risk” (Alphaville). Diese Differenz hat sich gar nicht reduziert. [...]

Regelmäßig schauen wir auf die LIBOR-Sätze. Als Referenzzinssätze sind die Libor-Zinsen Grundlage für eine große Anzahl an Finanzmarktgeschäften. Sie stellen der täglich festgelegte Referenzzinssatz im Interbankengeschäft dar (LIBOR bedetet ja London Interbank Offered Rate), der an jedem Arbeitstag um 11:00 Uhr Londoner Zeit fixiert wird. Es handelt sich um Sätze, zu denen sich die wichtigsten [...]

Ein Update zur Entwicklung der LIBOR-Sätze: Via: Across the Curve Siehe auch: Aktuelles zum LIBOR

Und die Grafik: Daten via: Across the Curve. Grundsätzlich kommen wir hier runter…

Via: Across the Curve

LIBOR, der Referenzzinssatz im Interbankengeschäft und sensibler Indikator für Liquidität und Vertrauen unter den Finanzinstituten, fällt unter dem Fed-Leitzins, um 0,23 Punkte auf 1,28, berichtet Bloomberg.com. Der Drei-Monatssatz ist auf 3,83 Prozent gesunken. Entspannung kommt. Der LIBOR korrigiert (in die gewünschte Richtung) zuletzt ziemlich zügig.

Gewisse Ungenauigkeiten bei der Ermittlung des weltweit richtungweisenden LIBOR-Satzes machen die Runde: Der Libor wird morgens von dem britischen Bankenverband ermittelt. Für jede Währung geben die in diesem Währungsraum jeweils bedeutendsten Banken ihre Ausleihesätze an. Der private Bankenverband mittelt die einzelnen Raten und kommt so zum Libor für den Dollar, den Franken, das Pfund. Das [...]