Börsennotizbuch

Eine Marginalie gemessen an den sonstigen Bankenproblemen, aber vielleicht gar nicht zu unwichtig oder uninteressant: Wie präsentieren sich die Banken im Internet und wie gut können sie das Netz als Service-Plattform nutzen? Mit einem Wort: Welche Bank hat die beste Website? ibi research hat sich die Internet-Auftritte der deutschen Banken angeschaut und nach diversen Kriterien [...]

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Photo credit: emlyn from morguefile.com Die Ratingagentur Moody’s hat nach den Kollegen von Fitch und Standard & Poor’s die Bonitätsnote für Griechenland gesenkt. Die Agentur bewertet die Kreditwürdigkeit Griechenlands nunmehr mit einem A2 (vorher: A1). In diesem Zusammenhang: Die einzelnen Noten der Ratingagenturen und ihre Bedeutung. Grafik der Staatsverschuldung in Europa (plus USA und Japan). [...]

Die Ratingagentur Standard & Poor’s will gut 90 Prozent der Pfandbriefe und sog. Covered Bonds, die sie beobachtet, neu bewerten. Es geht dabei um ein Volumen von ca. 1 500 Mrd. Euro. “Neu bewerten” heißt in diesem Fall, so die Ratingagentur, eine wahrscheinliche Herabstufung um bis zu drei Ratingnoten. Zumindest für die Hälfte der Papiere. [...]

Triple A, Investment Grade, Junk Bonds … Diese Begriffe kommen von der Sprache der Ratingagenturen, und beziehen sich auf die Kreditwürdigkeit einzelner Schuldner (Unternehmen, Staaten). Für die Klassifizierung der Risiken, die mit einem Kredit verbunden sind, werden u.a. Rating-Codes bzw. Rating-Noten vergeben. Die Noten der führenden Ratingagenturen können sich dabei leicht unterscheiden. Eine Ãœbersicht der [...]

Photo credit: kite from morguefile.com Ob aus der Bonitätsherabstufung Griechenlands eine echte Krise entsteht, liegt zum größten Teil in der Hand der EZB. Die Europäische Zentralbank hat nämlich die Vorschriften dafür, welche Assets als Sicherheit für Zentralbank-Kredite akzeptiert werden, im Zuge der Finanzkrise gelockert. So können ab Herbst 2008 auch Papiere mit Bonitätsnote von BBB+ [...]

Die Ratingagentur Fitch hat das Bonitätsrating von Mexiko auf “BBB” von vorher “BBB-plus” herunter gestuft. Mehr: Reuters — Fitch stuft Bonität Mexikos wegen mangelnder Reformen herunter.

Die Rating-Agentur Fitch hat mitgeteilt, dass Großbritannien am ehesten sein AAA-Rating verlieren könne. Obwohl das Risiko für das Vereinigte Königreich unter den Ländern mit bester Bonität das höchste sei, muss es zu einem Downgrade, so die Agentur weiter, nicht kommen. Fitch erwartet vielmehr, dass Großbritannien die Staatsbilanzen in überschaubarer Zeit konsolidieren wird. Mehr: WSJ.com, Fitch: [...]

“Well, in a rational world Mr. Gross’s warning [dass die USA ihr AAA Rating verlieren können] would make no sense. America’s projected deficits may sound large, yet it would take only a modest tax increase to cover the expected rise in interest payments — and right now American taxes are well below those in most [...]

Börsen in Europa starten mit Gewinnen: Nach positiven Vorgaben aus den USA (S&P 500: +1,18%) und Asien (Nikkei225: +3,74%) starten auch die europäischen Börsen behauptet in den Tag. Bund macht Übernahmeangebot an HRE-Aktioäre (1,39 EUR/Aktie): Die Aktionäre der (praktisch insolventen) Bank Hypo Real Estate (HRE) erhalten vom Bund ein Übernahmeangebot in Höhe von 1,39 EUR [...]

Die Rating Agenturen tragen, da sind wir uns einig, eine gehörige Mitschuld an den Ausmaßen der Krise. Sie haben leichtfertig jeden möglichen Quatsch mit einer schönen Note testiert und auf diese Weise Wall Street eine enorme Abverkaufshilfe für die windigen Konstruktionen, genannt Wertpapiere, geleistet. Außerdem haben sie mit etwaigen Anpassungen ihrer Ratings erstaunlich lange gewartet. [...]

Die Aktien fielen heute unter anderem nachdem die Standard & Poor’s die Ratings für drei der größten und prominentesten US-Banken (Morgan Stanley, Merrill Lynch & Co. und Lehman Brothers Holdings Inc.) gesenkt hat: Morgan Stanley, the second-biggest U.S. securities firm by market value, was lowered to A+ from AA-, S&P said. Merrill Lynch, the third-biggest [...]

Die Analysten von Moody’s nehmen die Osteuropäischen Länder etwas genauer unter die Lupe und machen auf mögliche Risiken aufmerksam: Bei einer „harten Landung“ ihrer Wirtschaft wären insbesondere Ungarn und die baltischen Staaten Lettland und Litauen von einer Abstufung der Bonitätsnote bedroht. Zu diesem Ergebnis kommt die Rating-Agentur Moody’s Investors Service in einer am Donnerstag erschienenen [...]

Ist das denn ernst? Irgendwie schon möglich, nicht zuletzt, weil es auf den seriösen Seiten des Wall Street Journals erscheint. Hier aus der freien Vorschau des Artikels (“Fannie, Freddie Could Hurt U.S. Credit“): The performance of government-sponsored enterprises like Fannie Mae and Freddie Mac could have a direct impact on the national economy and, more [...]

Nur 6 Nicht-Finanz-Unternehmen im S&P haben die Kredit-Rating-Note von AAA. Vor 15 Jahren sind es 25 gewesen. More than 50% of industrial firms are now speculative grade issuers (i.e. BB+ rated and below), a cadre in which media, automotive, telecoms and high-tech firms are prominent. Include financial firms, mandated to maintain AAA by regulators, and [...]