Börsennotizbuch

“Moral Hazard” kennen wir schon von der Bankenkrise. Man fragte sich und diskutierte laut, ob man durch die Bankenrettungen nicht “falsche Signale” an die Banker senden würde: Wenn man sie für ihr katastrophales Scheitern nicht büßen (und pleite gehen) lässt, sondern rettet, dann würden sie beim nächsten Mal schon wieder mit der staatlichen Hilfe rechnen [...]

Dürfen es zwei Zitate des Tages sein?… “A vote for Ben Bernanke is a vote for bailouts. If you want to put an end to bailouts and send a message to Wall Street, this vote is your chance.” Senotor Bunning vor der Wahl zur Bestätigung von Ben Bernanke als Fed-Chef für eine zweite Amtszeit, WSJ [...]

Citigroup, eine der von der Krise am schwersten getroffenen US-Großbanken, möchte offenbar die Rettungsgelder der Regierung zurückzahlen. Allerdings ist es nicht sicher, ob die Bank die Regulatoren jetzt schon überzeugen kann, dass sie kräftig und gesund genug ist. Viele Analysten, und wohl auch die Aufsichtsbehörde, halten mögliche Rückzahlungen für verfrüht. Mehr: NYT, Citi Is Eager [...]

General Motors (GM) plant mit der Rückzahlung eines 6,7-Milliarden-USD-Regierungskredit noch in diesem Jahr zu beginnen. Der ganze Kredit soll bis 2011 getilgt werden, berichtet WSJ. Die Raten will GM allerdings mit anderen Regierungsgeldern bezahlen…

“Es ist die Inflation, Dummkopf” — Ex-Fed-Chef Alan Greenspan über die Inflationsaussichten und die Wahrscheinlichkeit, ob die US-Zentralbank die Liquidität rechtzeitig abschöpfen wird (diese soll eher klein sein, ergo: man sollte in Zukunft Inflation befürchten; vgl. auch Blogbeitrag: Ich sage: Inflation). Und noch einmal zum gleichen Thema von Tobias Bayer: Die Mär von der Exit-Strategie [...]

Wohl wahr: Die Maßnahmen der Regierungen (sowohl in den USA als auch in Europa) richteten sich vor allem an die Banken und insolvenzgefährdeten Großunternehmen (Autoindustrie). Sie zielten hauptsächlich darauf, ihnen Liquidität zu verschaffen und/oder sie einfach vor der Zahlungsunfähigkeit zu retten. Nun soll mehr für die reale Wirtschaft in Form einer realen Stimulierung folgen: Geithner [...]

“I don’t think we can view purchases by the Fed of government agency debt as “bailing out” China; quite the reverse.” Ultimi Barbarorum

Im vierten Quartal 2008 meldete der US-Versicherungskonzern AIG einen atemberaubenden Verlust von 61,7 Mrd. USD und stellte somit einen neuen Rekord auf: Nie zuvor in der amerikanischen Wirtschaftsgeschichte hat ein Unternehmen einen höheren Quartalsverlust erlitten. Im Gesamtjahr 2008 summieren sich die roten zahlen auf 99,3 Mrd. Dollar (s. Faz.net, AIG macht 100 Milliarden Dollar Verlust). [...]

Der Fall Hypo Real Estate kommt nicht aus den Schlagzeilen. Jetzt wird bekannt, dass Bundeskanzlerin Angela Merkel persönlich darauf dringt, dass der Staat eine “Kontrollmehrheit” beim angeschlagenen Institut bekommt. Hypo Real Estate hat bereits Staatsmittel in Höhe von ca. 100 Mrd. Euro zu seiner Rettung erhalten. Also nur zu konsequent die Forderung, auch wenn die [...]

Gläubigerschutz anmelden ist eine ernst zu nehmende Alternative für General Motors, berichtet Wall Street Journal. Demnach wird das Unternehmen der US-Regierung bald zwei Alternativen präsentieren — eine davon: die Beantragung von Gläubigerschutz nach Chapter 11: General Motors Corp., nearing a federally imposed deadline to present a restructuring plan, will offer the government two costly alternatives: [...]

Zur Info: The House and Senate reached a deal on a final version of a$789 billion stimulus plan. Ãœbersicht der New York Times zum “Economic Stimulus“… FTD.de, US-Konjunkturpaket: Dossier — Für einen Aufschwung zu wenig.

Die Rede des US-Finanzministers Timothy F. Geithner, mit der er seinen wuchtigen Plan zur Rettung der Banken und der Konjunktur vorstellte, versetzte gestern die Börsen in einen — für mich nicht ganz plausiblen — Schock. Wahrscheinlich waren es die gigantischen Zahlen, die die Marktakteure zunächst einmal erschaudern ließen: Geithner verkündete ca. 2 Billionen USD Unterstützung [...]

Die New York Times verfolgt die Verwendung der 700 Mrd. Dollar aus dem Bailout-Plan: Einmal mit dieser interaktiven Tabelle (“wir berichteten“). Und jetzt noch mit schöner grafischer und geographischer Ãœbersicht. Dazu schreibt die Zeitung: The Treasury Department (sprich: das Finanzministerium) habe angedeutet, dass die 52 Banken, die bereits am Programm “teilgenommen” haben, haben die Mittel [...]

Via: Bailout Bucks to Banks (ProRepublica.org) — Tipp von egghat. Eine interaktive Tabelle mit nützlichen Querverweisen zum Stand der angenommenen Finanzhilfen im Rahmen des US-amerikanischen Bailout-Plan. Wie man sieht, das Geld fließt schon ziemlich kräftig: Die Summe beträgt zur Zeit 170,85 Mrd. USD. (Die deutschen Kollegen zeigen sich bisher etwas schüchterner. Nur langsam “wagen” sich [...]

Einfach ein paar Links: “Ja” zum Bailout-Plan: Lawrence Summers – Ja zum 700-Mrd-$-Paket!. Hm… “Nein”: Kenneth Rogoff – Es gibt Alternativen. Einzelne Bail-outs, wie bisher, könnten eine bessere Strategie sein (statt einen Mega-Rettungsplan). Die Handlungen der Fed (ob sie nun erfolgreich waren oder nicht) adressieren viel eher das Problem, (sprich: die kurzfristige Liquidität und Funktionieren [...]

Ein Interview mit dem großen Investor Warren Buffett über die staatliche Intervention (bailout) bei Fannie Mae und Freddie Mac, die zur praktischen Verstaatlichung der beiden größten Hypothekenfinanzierer der USA führte: TRANSCRIPT & VIDEO: Warren Buffett Tells CNBC Treasury “Did Exactly the Right Thing” on Fannie/Freddie.