Börsennotizbuch

Die New York Times hat wieder einmal eine schöne grafische Übersicht: Die Staatsschulden in der EU nach mehreren Kriterien und in mehreren Grafiken: Quelle: Sreenshot, NYT, Staatsschulden in der EU

Das darf hier wohl nicht fehlen: Die EU-Regierungen haben sich auf einen Rettungsplan für Griechenland geeinigt. Es werden Hilfskredite zu vergünstigten Konditionen (relativ zum derzeitigen Marktzins) bereitgestellt. Griechenland bleibt offen, ob es diese in Anspruch nehmen will. So die knappste Zusammenfassung des Beschlusses. Hier ist jedoch der O-Ton: Statement on the support to Greece by [...]

Photo credit: kevinrosseel from morguefile.com Wie schon einmal hingewiesen: Was die EU vor einigen Wochen als Rettungsplan bezeichnete, war eigentlich nur pure Absichtserklärung, die die Märkte nicht beruhigen konnte. In erster Linie war die unter dem Druck der deutschen Regierung zustande gekommene Formulierung “Hilfeleistungen zu Marktzinsen”, falls Griechenland am Kapitalmarkt keine Mittel mehr aufnehmen könne, [...]

Wolfgang Münchau hackt schon mal die “Griechenland-Geschichte” ab: Der Ton mag noch rüde sein, die Spar-Auflagen umstritten, aber letztendlich wird sich Griechenland an sie halten müssen, und die EU wird als starker Partner Unterstützung sicherstellen. Das Thema scheint durch zu sein. Was aber dringlichst auf die Agenda muss, so Münchau, sind die persistenten und seiner [...]

“Moral Hazard” kennen wir schon von der Bankenkrise. Man fragte sich und diskutierte laut, ob man durch die Bankenrettungen nicht “falsche Signale” an die Banker senden würde: Wenn man sie für ihr katastrophales Scheitern nicht büßen (und pleite gehen) lässt, sondern rettet, dann würden sie beim nächsten Mal schon wieder mit der staatlichen Hilfe rechnen [...]

Die Angst um die Gesundheit der Staatsfinanzen in mehreren EU-Ländern hat die Handelsvolumina der CDS (Credit Default Swaps, zu deutsch: Anleihe-Ausfallversicherungen) massiv in die Höhe getrieben. Eine Grafik aus der FAZ zeigt, dass die Anzahl und die Dollar-Summen in den letzten Tagen um ein vielfaches gestiegen sind. in der Woche vom 1. bis zum 5. [...]

Ein Lesetipp aus der New York Times: Wie große Wall-Street-Banken (allen voran Goldman Sachs) Griechenland jahrelang bei der … hm … “Verschleierung” der Schuldenlage halfen: Wall St. Helped Greece to Mask Debt Fueling Europe’s Crisis. In vielen Fällen gaben die Banken europäischen Staaten Kredite (nicht nur Griechenland hat sich solcher Konstruktionen bedient), die nicht als [...]

“Die neue Regel heißt seit Donnerstag dieser Woche: Jeder deckt die eigenen Schulden, es sei denn er schafft es nicht”. Winand von Petersdorff zur Entwicklung der “Schulden-Krise” in der Europäischen Union, FAZ Um den Satz besser in Kontext zu stellen — ein paar Zeilen vorher wird auf die alte, sozusagen, “Schönwetter-Regel” für EU-Staatsschulden hingewiesen: Allein [...]

Egghat hat eine schöne Linkssammlung veröffentlicht zum Thema “Was sollte die EU im Fall Griechenland unternehmen”. Auch Videos dabei.

Wie gesagt, noch steht nichts fest, aber die EU ist “eifrig” dabei, Pläne für ein Hilfspaket für Griechenland zu entwerfen. Dabei gilt es juristische Hindernisse wie die No-Bailout-Klausel sowie politische Befindlichkeiten zu umgehen. Financial Times Deutschland skizziert mögliche Wege einer Unterstützung. Es scheint jedoch klar: Die Hilfe wird an strengen Auflagen gebunden…

Photo credit: locoiguana from morguefile.com Noch ist nichts in trockenen Tüchern, aber hat denn jemand ernsthaft gedacht, dass die EU Griechenland einfach so im Regen stehen lässt? Am Kapitalmarkt müssen es schon einige gewesen sein, denn die Credit Default Swaps (CDS, Ausfallversicherungen) auf griechische Anleihen sind ordentlich in die Höhe gestiegen. Der Risikoaufschlag, den Investoren [...]

Die nachlaufenden Indikatoren verhalten sich wie erwartet: Die Rezession treibt die Insolvenzen in der EU in die Höhe: Die schwere Rezession hat die Zahl der Unternehmensinsolvenzen in den EU-15 Staaten plus Norwegen und der Schweiz auf gut 185.000 steigen lassen. Damit wurden 22 Prozent mehr Fälle registriert als 2008, als knapp 152.000 Unternehmen ein Insolvenzverfahren [...]

Aus der Reihe “glaube keiner Statistik, die du nicht selbst gefälscht hast”: Griechenlands notorisch falsche Statistiken und der Ärger der EU (FTD).

Die Arbeitslosigenquote in der Eurozone ist im November 2009, den aktuellen Daten von Eurostat zufolge, auf 10% gestiegen. Dies ist etwas mehr als von den meisten Analysten erwartet. Vor einem Jahr lag die Arbeitslosenquote noch bei 7,5%. Am europäischen Arbeitsmarkt herrscht also nach wie vor angespannte Lage. Auch die letzten Erholungstendenzen konnten nicht den Anstieg [...]

Die Arbeitskosten pro Stunde sind in der Eurozone und in der Europäischen Union im 3. Quartal 2009 deutlich gestiegen. In der Eurozone (EU-16) betrug der Anstieg 3,2% zum Vorjahresquartal. In der EU-27 waren es 3,1%. Offensichtlich greifen die sozialen Sicherungssysteme, Kündigungsschutz und die Maßnahmen der Gewerkschaften: In der Rezession lassen sie die Löhne (pro Stunde) [...]

In der Europäischen Union gibt es große Einkommensunterschiede. Dies sowie die zugrunde liegenden Unterschiede in der Leistungsfähigkeit und Struktur der einzelnen Volkswirtschaften machen zum Beispiel eine einheitliche Wirtschafts- und/oder Geldpolitik besonders schwierig (die US-Staaten, zum Vergleich, weisen viel kleinere Unterschiede auf). Gemessen am BIP pro Kopf (in Kaufkraft-Standards) liegt der EU-Durchschnitt ziemlich genau auf dem [...]

Das Bruttoinlandsprodukt in der Europäischen Union (EU-27) ist nach Angaben von Eurostat im 3. Quartal 2009 um 0,3% gestiegen. In der Eurozone (EU-16) ist das BIP um 0,4% gestiegen (beides zum Vorjahresquartal). Im Vergleich zum dritten Quartal 2008 ist das saisonbereinigte BIP in der Eurozone um 4,1% und in der EU27 um 4,3% gesunken, nach [...]

Die Inflationsrate in der Eurozone (EU-16) ist im Oktober gestiegen, bleibt jedoch unter Null. Der harmonisierte Preisindex liegt nach Angaben von Eurostat bei -0,1% gegenüber dem Vorjahresmonat. Im September lag die jährliche Inflationsrate in der Eurozone noch bei -0,3%. Die Kerninflationsrate (ohne Energie und Nahrungsmittel) beträgt +1,5%. (s. hierzu auch “Warum fallen die Preise in [...]

Zum Glück geht es (noch) nicht um eine neue direkte Steuer für die Bürger, sondern um einen Lösungsvorschlag, wie man die ungleichen Lasten der Finanzierung der EU auf die einzelnen Mitgliedstaaten gerechter zu verteilen. In der FAZ wird die Einführung einer sog. Euro-Steuer besprochen: Die Idee ist, einen einheitlichen Prozentsatz der Wirtschaftsleistung für die Finanzierung [...]

Die saisonbereinigte Arbeitslosenquote in der Eurozone ist im September 2009 auf 9,7% gestiegen. Im August lag sie noch bei 9,6% und vor einem Jahr bei 7,7%. Für alle 27 Länder der Europäischen Union wird eine etwas niedrigere Arbeitslosenquote ausgewiesen: 9,2% im September (im August 9,1%, im September 2008 7,1%). Im europäischen Vergleich erwies sich der [...]

Die EU will bekanntlich die Hedge-Fonds-Branche viel stärker regulieren. Neue Transparenz-und Fremdkapital-Richtlinien sind im Gespräch. An den Diskussionen beteiligt sich auch die EZB … und warnt vor einem “Exodus” der Hedge Fonds: In ihrem Kampf gegen EU-Regulierungspläne bekommt die Hedge-Fonds-Branche unerwartet Schützenhilfe von der Europäischen Zentralbank (EZB). Ein europäischer Alleingang könne dazu führen, dass die [...]

Das Baugewerbe spürt noch nicht viel von einer Erholung der europäischen Konjunktur. Für August 2009 meldet Eurostat einen Rückgang von 0,4% in der Eurozone und 0,5% in der EU27 gegenüber dem Vormonat (Juli 2009). Gegenüber dem Vorjahresmonat ergibt sich einen Rückgang von 11,3% (Eurozone) und 11,1% (EU27). Eurostat hat die Entwicklung grafisch dargestellt: Quelle: eurostat, [...]

So entwickeln sich die Inflationsraten in der EU: Quelle und weitere Details: Jährliche Inflationsrate der Eurozone auf -0,3% gesunken [PDF]

Noch mehr Zeichen eines Bodens — die Industrieproduktion in Europa erholt sich leicht vom schweren Zusammenbruch (sie Grafik unten). Nach Angaben von Eurostat ist die (saisonbereinigte) Industrieproduktion im August 2009um 0,9% (EU-16) und um 0,6% (EU-27) zum Vormonat gestiegen. Gegenüber dem Vorjahresmonat (August 2008) ist diese allerdings um entsprechend 15,4% und 13,5% gefallen. Quelle: eurostat, [...]

Eurostat meldet die BIP-Zahlen für das 2. Quartal 2009 in der EU: Im Vergleich zum Vorquartal ist das BIP im zweiten Quartal 2009 in der Eurozone (EZ16) um 0,2% und in der EU27 um 0,3% gesunken. Im ersten Quartal 2009 hatten die Wachstumsraten -2,5% in der Eurozone und -2,4% in der EU27 betragen. Im Vergleich [...]