Börsennotizbuch

Mit politischem Zweckoptimismus startet die Bundesregierung ins Neue Jahr. Das Jahreswirtschaftsbericht und die angehobene Wachstumsprognose: Das Bundeskabinett hat heute den Jahreswirtschaftsbericht 2010 der Bundesregierung beschlossen. Er trägt den Titel “Mit neuer Kraft die Zukunft gestalten”. Die Bundesregierung prognostiziert im Jahresdurchschnitt 2010 einen Anstieg des realen Bruttoinlandsprodukts von 1,4 Prozent.

Die OECD (Organisation for Economic Co-Operation and Development) veröffentlicht heute ihren Wirtschaftsbericht OECD Economic Outlook. Die Schlüsselaussage: Das Wachstums ist da, aber leider noch zu schwach, um einen schnellen Abbau der Arbeitslosigkeit (insb. in den USA und Westeuropa) erwarten zu können. In den USA soll die Arbeitslosenquote noch bis in der ersten Jahreshälfte 2010 steigen, [...]

Der IWF hebt seine Prognosen für die Entwicklung der Weltwirtschaft an, erwartet aber nach wie vor einen schwierigen und langwierigen Erholungsprozess: Für 2010 sagt der IWF nun ein Wachstum der Weltwirtschaft von 3,1 Prozent voraus – nach einem Minus von 1,1 Prozent im laufenden Jahr. 2009 schrumpft die Weltwirtschaft erstmals als Ganze seit dem Ende [...]

Trotz erheblichen Verbesserungen bleiben die Risiken für die internationale Finanzmarktstabilität hoch, schätzt der IWF (Internationaler Währungsfonds, engl: IMF). In dem neuen (halbjährlichen) Global Financial Stability Report werden die Verluste der Finanzkrise mit 3,4 Billionen Dollar veranschlagt, 600 Milliarden weniger als bei der letzten Schätzung. Ein Turn-Around auch beim IWF?

Die Bundesagentur für Arbeit hat heute ihren Arbeitsmarktbericht vorgelegt. Nach wie vor lässt sich konstatieren, dass die Entwicklung am Arbeitsmarkt, wennauch tendenziell negativ, bisher durchaus nicht so schlecht ausgefallen ist wie die dramatischen Einbrüche der Wirtschaftsleistung Deutschlands in den vorherigen Quartalen eigentlich befürchten ließen. Den Bericht kann man in voller Länge hier herunterladen. In der [...]

Die europäische Kommission hebt ihre Konjunkturprognose für die EU vorsichtig an: Eine tiefe Rezession, so die Kommission, sein abgewendet, und noch im zweiten Halbjahr 2009 soll die europäische Wirtschaftsleistung wieder auf Wachstumskurs zurückkehren. Für das Gesamtjahr 2009 wird wegen des starken Einbruchs 2008 und Anfang 2009 noch mit einem dicken Minus von 4% im EU-BIP [...]

Börsen weltweit behauptet: Weltweit verzeichnen die Börsen (bis zum Nachmittag) Gewinne. Die Vorgaben aus Asien waren durchweg positiv (nur Indonesien mit leichtem Minus). Einziger Verlierer in Europa ist die Börse Mailand. Wall Street klettert wieder Richtung Jahreshoch. Der Abschwung in Deutschland verlangsamt sich: Die Deutsche Bundesbank stellt in ihrem Monatsbericht für Juli eine “abnehmende Dynamik” [...]

Dem Sozialbericht der Bundesregierung zufolge nähern sich die Sozialausgaben dem Rekordstand vom Jahr 2003 (damals 32,3%, zur Zeit 31,9%). In diesem Jahr rechnet die Regierung mit einem Anstieg der Sozialleistungsquote von 29 auf 31,9 Prozent. Im nächsten Jahr wird die Quote nach der Einschätzung im Sozialbericht mit 32,4 Prozent einen neuen Rekordwert erreichen. Schuld an [...]

Ich bin über einige Artikel gestolpert, die ich für lesenswert halte: Der unerwartet hohe Gewinn von Goldman Sachs — hauptsächlich dank Änderung der Berichtsperiode (Quartalszeitraum). Keine wahnsinnig gute Perspektive: Die Unternehmensgewinne könnten 20 Jahre brauchen, bis sie wieder auf das Niveau von 2007 zurückkommen. Gründe dafür sind das De-Leveraging (bei den Unternehmen: Fremd- zu Eigenkapital) [...]

Die Bank für internationalen Zahlungsausgleich (BIS, Bank for International Settlements) veröffentlicht ihren Quartalsbericht (Quarterly Review) vom März 2009, ein Dokument, das detailliert die Tätigkeit der Bank und die Lage an den internationalen Finanzmärkten beleuchtet: BIS Quarterly Review, March 2009.

Der Chef der Federal Reserve (Fed) Ben Bernanke hat in seinem halbjährlichen Bericht vor dem Bankenausschuss des amerikanischen Senats (die obere Kammer des US-Congress) ein düsteres Bild von der amerikanischen Wirtschaft gezeichnet und doch sehr vorsichtig eine Trendwende für 2010 in Aussicht gestellt. Obwohl ihn seine Position geradezu zu Optimismus verpflichtet, haben die Medien die [...]

“Goldman-Zahlen schrecken Märkte auf” … “erschreckend schlechte Zahlen” — so schreibt die FTD. Ja, die Zahlen der (ehemaligen) Investmentbank sind schlecht… Das Finanzinstitut erlitt im vierten Quartal einen Verlust von 4,97 $ je Aktie oder 2,12 Mrd. $. Analysten hatten im Durchschnitt ein Minus von 3,5 $ je Aktie erwartet. Im Vorjahresquartal hatte das Finanzinstitut [...]

Wie versprochen, sobald etwas erschienen ist, werde ich posten — bei seekingalpha wird die Mitschrift vom Earnings Call von Lehman Brothers vom 10. September, 2008, veröffentlicht: Lehman Brothers Preliminary F3Q08 Earnings Call Transcript. Wie man sieht, der Text ist sogar noch “preliminary” (vorläufig), müsste aber schon ziemlich exakt sein.

Die Investmentbank Lehman Brothers hat einen dicken Verlust von 3,9 Mrd. USD ($5,92 pro Aktie) für das dritte Quartal gemeldet. Den schlechten Zahlen folgen auch eine Reihe von Maßnahmen, die die Liquiditäts- und Finanzlage des Unternehmens (notgedrungen) verbessern sollen. Aus der Pressemitteilung (PDF): Expected Third Quarter Earnings Results Estimated Net Loss of ($3.9) Billion or [...]

Mit gehöriger Verspätung werden Daten zur Entwicklung der europäischen Investmentfondsindustrie von der Organisation EFAMA veröffentlicht. Die aktuellen Zahlen umfassen nun das komplette Jahr 2007 (erschienen am 16. April 2008). Aus der Kurzfassung des Berichtes: 1. Investment fund assets worldwide decreased by 2.2 percent in the fourth quarter of 2007, to reach EUR 17.8 trillion at [...]

Bezüglich des Armutsberichtes (gestern kurzer Beitrag und Verweis zur Berechnung der Armut) — hier einmal anschaulicher (man kann auch die Links im Text verfolgen, um sich weitere Charts mit Einkommensverteilung anzusehen…).

Deutschland erschreckt über den Armutsbericht. Wie jedes Jahr, dünkt mir… Alleine der Titel — eine recht gute Wahl: “Armut” ist drin, und die Schlagzeilen haben es auch in sich: Jeder Vierte! Was den Menschen aber etwas weniger gut vermittelt wird, ist, wie man zu den Zahlen kommt. “Armut” ist eben ein ziemlich schwieriger Begriff, aber [...]

Die Bundesbank sei für eine Anhebung des gesetzlichen Rentenalters auf über 68 Jahre: Die Bundesbank bezieht sich in dem Bericht auf das Verhältnis von Rentenbezugsdauer zur Dauer der Erwerbsphase. Diese Kennziffer sei seit 1970 von 30 Prozent bis 2007 auf knapp 41,5 Prozent gestiegen. Bliebe das gesetzliche Rentenalter wie bisher bei 65 Jahren, würde die [...]

Der aktuelle Marktüberblick des Deutschen Derivate Verbandes (Monat Februar 2008) attestiert einen “ruhigeren Handel” in derivativen Produkten an den deutschen Börsenplätzen: Die US-Subprimekrise und die Turbulenzen an den Finanzmärkten haben im Februar zu einer Beruhigung des Handels von Derivaten geführt. Gegenüber dem vergleichbaren Monat des Vorjahres gab der Umsatz an den deutschen Börsen um 17,6 [...]

Der Monatsbericht des Bundesministeriums für Wirtschaft und Technologie, März 2008: Schwerpunkt des aktuellen Monatsberichts ist die nachhaltige Wirtschaftspolitik. Nachhaltigkeit ist auch in der Wirtschafts- und Finanzpolitik ein wichtiges Prinzip, etwa wenn es um die Tragfähigkeit der öffentlichen Haushalte geht. Vor diesem Hintergrund hat der wissenschaftliche Beirat beim BMWi vor kurzem ein Gutachten zur Schuldenbegrenzung vorgelegt, [...]

Der IWF hat heute nicht nur angekündigt, sich von ca. 400 Tonnen Gold trennen zu wollen (was zu heutigen Kursen ca. 11 Mrd. Dollar Wert ist), der IWF hat auch die Verluste durch die Immobilienkrise auf ca. 945 Mrd. Dollar geschätzt: Allein in Verbindung mit ausfallgefährdeten US-Wohnungsfinanzierungen und fallenden Preisen für solche Immobilien könnten Verluste [...]

Der Internationale Währungsfonds (IWF, bzw. International Monetary Fund, IMF) veröffentlicht heute den aktuellen halbjährlichen Bericht zur Stabilität des Finanzsystems (Global Financial Stability Report). Zum Download des Reports, für Abstrakte (Executive Summary) und Videos zur Veröffentlichung — Global Financial Stability Report, April 2008.

Da sich die Bedingungen an den internationalen Finanzmärkten seit der ersten Publikation des Global Financial Stability Report des IMF (zu deutsch: Internationaler Währungsfonds, IWF) deutlich verschlechtert haben, wird nun ein Update zum Bericht veröffentlicht.

Der Arbeitsmarktbericht aus den USA, der am Freitag veröffentlicht wurde, war sicherlich das Schlüsselereignis der Woche. Ich habe bereits kurz die Zinssituation geschildert und die Unsicherheit, die diese offensichtlich wiedergibt. Ein gutes Stück dazu haben eben die amerikanischen Job-Zahlen beigetragen. Diese fielen deutlich schwächer aus als erwartet und unterstreichen unzweideutig, dass sich die US-Konjunktur massiv [...]

Bis vor einigen Wochen hatte ich das Gefühl, die europäischen Experten wiederholten nur zu gern und hartnäckig, dass die Konjunktur im Euroland von einer möglichen Krise in den USA nicht gefährdet sei. Die Abhängigkeit von Amerika sei geringer geworden und die Schwellenländer können einen US-Abschwung kompensieren. In Grundzügen ist es natürlich wahr. Trotzdem, ohne die [...]