http://www.boersennotizbuch.de/die-liquiditaetsspritze.php Ein seriöses, aber lockeres Gespräch über die Börse Tue, 29 May 2012 08:20:06 +0000 hourly 1 http://wordpress.org/?v=3.4.1 http://www.boersennotizbuch.de/die-liquiditaetsspritze.php/comment-page-1#comment-13111 Geldmarkt-Engpass • Börsennotizbuch Mon, 03 Sep 2007 15:19:47 +0000 http://www.boersennotizbuch.de/die-liquiditaetsspritze.php#comment-13111 [...] Durch die Liquiditätsspritzen und die starken Schultern der großen Banken konnte eine wirkliche Krise noch aufgehalten werden. Genauerer Blick braucht man jedoch allemal. Bern Ziesemer kommentiert: Immer mehr Investment-Gesellschaften, wie sie auch von deutschen Banken gegründet worden sind (siehe SachsenLB), kommen also auf „normalem“ Wege nicht mehr an die notwendige Liquidität für ihr Geschäft. So lange starke Mutterhäuser hinter den Investment-Gesellschaften stehen, sorgen sie auf anderen Wegen für die notwendige Liquidität. Als Anleger sollte man sich aber sehr genau anschauen, welche schwachen Mutterhäuser in der Vergangenheit ein großes Rad auf diesem Gebiet gedreht haben. Denn diese Banken bekommen heftige Probleme, je länger die Krise auf dem Commercial Paper Markt anhält. Eine gute Nachricht immerhin gibt es: Das Volumen auf dem Commercial Paper Markt geht zwar nach wie vor zurück – aber langsamer als am Anfang. Für eine Entwarnung aber ist es noch zu früh. [...] [...] Durch die Liquiditätsspritzen und die starken Schultern der großen Banken konnte eine wirkliche Krise noch aufgehalten werden. Genauerer Blick braucht man jedoch allemal. Bern Ziesemer kommentiert: Immer mehr Investment-Gesellschaften, wie sie auch von deutschen Banken gegründet worden sind (siehe SachsenLB), kommen also auf „normalem“ Wege nicht mehr an die notwendige Liquidität für ihr Geschäft. So lange starke Mutterhäuser hinter den Investment-Gesellschaften stehen, sorgen sie auf anderen Wegen für die notwendige Liquidität. Als Anleger sollte man sich aber sehr genau anschauen, welche schwachen Mutterhäuser in der Vergangenheit ein großes Rad auf diesem Gebiet gedreht haben. Denn diese Banken bekommen heftige Probleme, je länger die Krise auf dem Commercial Paper Markt anhält. Eine gute Nachricht immerhin gibt es: Das Volumen auf dem Commercial Paper Markt geht zwar nach wie vor zurück – aber langsamer als am Anfang. Für eine Entwarnung aber ist es noch zu früh. [...]

]]> http://www.boersennotizbuch.de/die-liquiditaetsspritze.php/comment-page-1#comment-11981 Die Hilfe der Notenbanken • Börsennotizbuch Mon, 13 Aug 2007 09:52:53 +0000 http://www.boersennotizbuch.de/die-liquiditaetsspritze.php#comment-11981 [...] Jetzt kam es aber zu Abruptionen gerade in diesem Sektor, die Liquidität vertrocknete kurzfristig (die Institutionen zogen sich zurück, denn sie wissen selber nicht genau, wie liquide sie und ihre Fonds sind). Der Markt reagierte sofort mit höheren Geldmarktzinsen, was die kurzfristige Finanzierung noch zusätzlich erschwert. Kein Wunder also, dass die Notenbanken schnellstens Geld zur Verfügung stellen mussten. [...] [...] Jetzt kam es aber zu Abruptionen gerade in diesem Sektor, die Liquidität vertrocknete kurzfristig (die Institutionen zogen sich zurück, denn sie wissen selber nicht genau, wie liquide sie und ihre Fonds sind). Der Markt reagierte sofort mit höheren Geldmarktzinsen, was die kurzfristige Finanzierung noch zusätzlich erschwert. Kein Wunder also, dass die Notenbanken schnellstens Geld zur Verfügung stellen mussten. [...]

]]> http://www.boersennotizbuch.de/die-liquiditaetsspritze.php/comment-page-1#comment-11940 Die Liquiditätskrise bei Herdentrieb • Börsennotizbuch Sun, 12 Aug 2007 13:23:47 +0000 http://www.boersennotizbuch.de/die-liquiditaetsspritze.php#comment-11940 [...] Die Liquiditätskrise und die Liquiditätsspritze der EZB (unter anderem) ist auch Thema des neuen Beitrags von Dieter Wermuth bei Herdentrieb. Und nach seinen lesenswerten Ausführungen empfiehlt Wermuth den Lesern, mit dem Schlimmsten zu rechnen: Es geht jetzt vor allem darum, wie groß die realwirtschaftlichen Effekte der Liquiditätskrise sein werden. Wird es zu einer Rezession kommen? Oder zu mehr? Die geneigten Leser jedenfalls tun gut daran, mit dem Schlimmsten zu rechnen – also fürs Erste auf langlaufende Bundesanleihen umzusteigen. Wenn eine Blase platzt – so wie es jetzt der Fall sein könnte – sind die Kollateralschäden deflationärer Natur. Relativ riskante Aktiva zu verkaufen ist natürlich leider eine Strategie, die die Krise verschärfen würde. Deflation entsteht, wenn jedermann seine Verschuldung abbauen möchte. [...] [...] Die Liquiditätskrise und die Liquiditätsspritze der EZB (unter anderem) ist auch Thema des neuen Beitrags von Dieter Wermuth bei Herdentrieb. Und nach seinen lesenswerten Ausführungen empfiehlt Wermuth den Lesern, mit dem Schlimmsten zu rechnen: Es geht jetzt vor allem darum, wie groß die realwirtschaftlichen Effekte der Liquiditätskrise sein werden. Wird es zu einer Rezession kommen? Oder zu mehr? Die geneigten Leser jedenfalls tun gut daran, mit dem Schlimmsten zu rechnen – also fürs Erste auf langlaufende Bundesanleihen umzusteigen. Wenn eine Blase platzt – so wie es jetzt der Fall sein könnte – sind die Kollateralschäden deflationärer Natur. Relativ riskante Aktiva zu verkaufen ist natürlich leider eine Strategie, die die Krise verschärfen würde. Deflation entsteht, wenn jedermann seine Verschuldung abbauen möchte. [...]

]]> http://www.boersennotizbuch.de/die-liquiditaetsspritze.php/comment-page-1#comment-11931 kapitalmarktexperten.com » Wochenausblick Börsenwoche KW 33 (13.08. - 17.08.2007) Sun, 12 Aug 2007 10:38:39 +0000 http://www.boersennotizbuch.de/die-liquiditaetsspritze.php#comment-11931 [...] Die US-Hypothekenkrise hat nun vollständig Besitzt von den Märkten ergriffen und hat diese voll im Würgegriff. Inzwischen haben wir schon eine derartige Dimension erreicht, dass die wichtigsten Zentralbanken rund um den Globus Ende letzer Woche mehr als 300 Milliarden Dollar kurzfristige Liquidität zusätzlich in den Markt gepumpt haben, nur um das Bankensystem am Laufen zu halten. Das ist soviel wie seit den Anschlägen vom 11. September 2001 nicht mehr (ausführlicheres zur Liquiditätsspritze gibt es HIER). Insbesondere diese Maßnahmen stimmen mich sehr nachdenklich, da diese massiven Stützungen darauf schließen lassen, dass hier noch ganz andere Probleme im Dunkel liegen, von denen bisher nur die Notenbanken als Insider wissen. [...] [...] Die US-Hypothekenkrise hat nun vollständig Besitzt von den Märkten ergriffen und hat diese voll im Würgegriff. Inzwischen haben wir schon eine derartige Dimension erreicht, dass die wichtigsten Zentralbanken rund um den Globus Ende letzer Woche mehr als 300 Milliarden Dollar kurzfristige Liquidität zusätzlich in den Markt gepumpt haben, nur um das Bankensystem am Laufen zu halten. Das ist soviel wie seit den Anschlägen vom 11. September 2001 nicht mehr (ausführlicheres zur Liquiditätsspritze gibt es HIER). Insbesondere diese Maßnahmen stimmen mich sehr nachdenklich, da diese massiven Stützungen darauf schließen lassen, dass hier noch ganz andere Probleme im Dunkel liegen, von denen bisher nur die Notenbanken als Insider wissen. [...]

]]> http://www.boersennotizbuch.de/die-liquiditaetsspritze.php/comment-page-1#comment-11902 Zeit für die “Helicopters”? • Börsennotizbuch Sat, 11 Aug 2007 14:21:24 +0000 http://www.boersennotizbuch.de/die-liquiditaetsspritze.php#comment-11902 [...] Für die Uneingeweihten: der Spitzname des jetzigen Fed-Chefs Ben Bernanke, der sich hartnäckig hält, ist Helicopter-Ben, in Anspielung auf seine frühere Äußerungen in Bezug auf Bewältigung von Liquiditäts- und sonstigen Krisen (”zur Not auch Geldscheine per Helikopter regnen lassen”). Barry Ritholtz lässt sich die Möglichkeit nicht nehmen (die Liquiditätsspritzen diese Woche) und schreibt: Time to Warm Up The Helicopters? [...] [...] Für die Uneingeweihten: der Spitzname des jetzigen Fed-Chefs Ben Bernanke, der sich hartnäckig hält, ist Helicopter-Ben, in Anspielung auf seine frühere Äußerungen in Bezug auf Bewältigung von Liquiditäts- und sonstigen Krisen (”zur Not auch Geldscheine per Helikopter regnen lassen”). Barry Ritholtz lässt sich die Möglichkeit nicht nehmen (die Liquiditätsspritzen diese Woche) und schreibt: Time to Warm Up The Helicopters? [...]

]]>